Разработка нефтяных месторождений
Аналитический обзор мирового рынка нефти на МАЙ 2014
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
• При сравнении по месяцам в апреле цены на нефть увеличились на минимальную величину, они поддерживались за счет сохраняющегося напряжения между Россией и Украиной, перерывов в поставках из ряда стран ОПЕК и стран - не ОПЕК и активизации сделок по покупке сырой нефти в связи с окончанием сезонной смены спецификаций на НПЗ. Фьючерсы на нефть Brent на ICE торговались по цене в 109.85 долларов за баррель, на нефть WTI на NYMEX -102.10 долларов за баррель.
• Прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году был увеличен минимально по сравнению с Обзором за прошлый месяц и составил 1.32 мб/д в связи с более высокими данными за первый квартал 2014 года. Корректировка базового уровня спроса за 2012 год привела к увеличению среднего исторически сложившегося уровня спроса на 0.1 мб/д. По последним данным суммарный спрос на нефть в 2014 году составит 92.8 мб/д.
• В апреле мировые поставки нефти возросли на 700 кб/д при сравнении по месяцам до 92.1 мб/д, примерно половина роста пришлась на производителей ОПЕК. Мировые поставки увеличились на 820 кб/д по сравнению с годом ранее. При этом рост годового производства нефти в странах - не ОПЕК на 1.8 мб/д с избытком возместил сокращение добычи нефти в странах ОПЕК на 960 кб/д.
• В марте добыча сырой нефти ОПЕК достигла самого низкого уровня за последние пять месяцев, в апреле она увеличилась на 405 кб/д до 29.90 мб/д. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменение запасов’ для второго квартала 2014 года было увеличено на 140 кб/д до 30.7 мб/д.
• По оценкам мировая переработка сырой нефти в апреле достигла сезонно низкого уровня в 75.4 мб/д, что связано с техническим обслуживанием на НПЗ и слабым спросом. До августа объемы переработки должны резко возрасти на фоне происходящей смены спецификаций и увеличения спроса. По прогнозам уровень мировой переработки нефти во втором квартале 2014 года должен составить в среднем 76.2 мб/д, что на 0.4 мб/д ниже, чем в первом квартале 2014 года.
• Промышленные запасы нефти в странах ОЭСР в марте снизились на 2.5 мб до 2 570 мб, при этом глубокое сокращение запасов нефтепродуктов частично возместило рост запасов сырой нефти. По предварительным данным, коммерческие запасы в странах ОЭСР в апреле возросли на 52.1 мб, в результате чего дефицит запасов сократился до среднего ряда за последние пять лет, составляющего 79 мб, по сравнению с 110 мб в конце марта.
СПРОС
Краткий обзор
• Прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году был пересмотрен в сторону повышения на минимальную величину - 65 кб/д до 92.8 мб/д, на основании корректировки исторически сложившегося спроса в странах - не ОЭСР и более высоких оценок по поставкам в странах ОЭСР в течение первого квартала 2014 года.
• Базовый спрос в странах - не ОЭСР был скорректирован в сторону повышения, что привело к росту оценок мирового спроса в 2012 году на 85 кб/д до 90.2 мб/д. На основании поступивших новых и более детальных данных по спросу в Индии, Китае и Саудовской Аравии, эти страны возглавили общую повышающую корректировку.
• Оценка спроса на нефть в первом квартале 2014 года была увеличена на 190 кб/д до 91.3 мб/д, что отражает главным образом более высокий по сравнению с ожидаемым спрос в США в феврале и повышающую корректировку спроса в Японии, Германии и Великобритании.
• Прогноз роста мирового спроса в 2014 году пересмотрен в сторону увеличения на незначительную величину до 1.32 мб/д на основе корректировки оценок спроса по первому кварталу 2014 года. Эта корректировка была частично возмещена за счет несколько более низких ожиданий экономического роста в целом за год, представленных в последнем прогнозе Международного валютного фонда (МВФ). Изменения базового спроса в странах - не ОЭСР в целом окались достаточно сбалансированными.
Общий обзор
В Обзор за текущий месяц включена повышающая корректировка данных по базовому спросу в странах - не ОЭСР и по поставкам в странах ОЭСР в первом квартале 2014 года, которая частично была сбалансирована за счет умеренно более низких ожиданий по экономическому росту в 2014 году. В целом данные корректировки обозначили рост оценок мирового спроса в 2014 году примерно на 65 кб/д до 92.8 мб/д. Прогнозируемый рост спроса в 2014 году по прогнозам составил 1.3 мб/д, что лишь немногим больше (+35 кб/д) по сравнению с уровнем, представленным в Обзоре за прошлый месяц, так как в основу снижения темпов роста спроса легли последние ежеквартальные экономические данные МВФ, которые содержат несколько более слабые оценки темпов роста мировой экономики в 2014 году.
Корректировка данных по базовому спросу в странах - не ОЭСР привела к росту оценок мирового спроса в 2012 году на 85 кб/д до 90.2 мб/д в связи с поступлением более детализированных данных по Индии, Китаю и Саудовской Аравии. При этом оценки мирового спроса за первый квартал 2014 года были увеличены на 190 кб/д до 91.3 мб/д, что связано с существенной повышающей корректировкой спроса в странах ОЭСР, в частности, в Японии, Германии и Великобритании.
Повышающая корректировка прогноза мирового спроса в 2014 году будет выше, чем та, которая проведена под влиянием сниженной оценки МВФ по макроэкономическому росту. Последний ежеквартальный Прогноз развития мировой экономики МВФ (WEO), опубликованный в апреле, предусматривает снижение прогноза примерно на десять базисных пунктов по сравнению с мировым экономическим прогнозом на 2014 год, представленным в WEO за январь. Активность мировой экономики по последним данным должна возрасти на 3.6% в 2014 году с 3.0% в 2013 году, что ниже показателя в 3.7%, представленного в WEO за январь. “По оценкам в развитых странах темпы роста экономики увеличатся до 2.25% в 2014-15 годах, что обуславливает улучшение прогноза примерно на один процентный пункт в сравнении с 2013 годом” – говорится в Обзоре МВФ. “Основными драйверами роста экономики являются изменения в налоговых режимах (за исключением Японии) и до сих пор сохраняющиеся очень комфортные условия на валютном рынке”. В отношении развивающихся рынков МВФ предусматривает постепенный рост экономики с 4.7% в 2013 году до 5% в 2014 году. Тем не менее, Банк выражает беспокойство тем, что “несмотря на улучшение перспектив развития,восстановление мировой экономики остается хрупким и сохраняются значительные риски, как старые, так и новые. В последнее время появился ряд новых геополитических рисков (например, связанных с Украиной). Старые риски, относящиеся к развивающимся экономикам, также возросли в связи с изменением геополитической обстановки”.
ПОСТАВКИ
Краткий обзор
• Мировые поставки нефти в апреле увеличились при сравнении по месяцам на 700 кб/д до 92.1 мб/д, более половины роста пришлось на производителей ОПЕК. В сравнении с прошлым годом мировые поставки оказались на 820 кб/д выше, при этом поставки из стран - не ОПЕК возросли на 1.8 мб/д и с избытком возместили сокращение поставок из стран ОПЕК на 850 кб/д. Производство сырой нефти ОПЕК снизилось на 960 кб/д при сравнении по годам.
• Суммарное производство нефти в странах - не ОПЕК в апреле 2014 года увеличилось примерно на 285 кб/д при сравнении по месяцам, главным образом, за счет роста поставок в США, Великобритании и Китае. Прирост поставок в апреле оказался ощутимым, но недостаточно высоким для того, чтобы возместить сокращение поставок в марте, в сумме составившим 550 кб/д и вызванным снижением поставок почти во всех регионах, кроме Латинской Америки.
• Политические, технические и операционные проблемы по-прежнему оказывали давление на поставки из стран - не ОПЕК. Для Южного Судана и Колумбии прогноз на 2014 год был снижен на фоне гражданских конфликтов, атак на трубопровод и конфликтов с местными общинами. Для Казахстана и Канады прогноз по добыче также был снижен из-за технических проблем и более обширного технического обслуживания по сравнению с ожидаемым.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в апреле вновь оказались близкими к отметке в 30 мб/д благодаря росту поставок из Ирака, Саудовской Аравии, Кувейта и Алжира. После достижения в марте самого низкого уровня за последние пять месяцев, производство сырой нефти увеличилось на 405 кб/д до 29.90 мб/д. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменение запасов’ для второго квартала 2014 года было увеличено на 140 кб/д в среднем до 30.7 мб/д, таким образом, среднее значение опциона в 2014 году составит по оценкам 30.1 мб/д.
• Министры нефти стран ОПЕК встретятся 11 июня в Вене для уточнения прогноза развития рынка в течение оставшейся части 2014 года. Цены изменялись в узком ряду, и значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК’ на 2014 год примерно соответствует намеченному уровню. Таким образом, предполагается, что министры сохранят потолок производства для Группы на уровне 30 мб/д.
Все показатели по мировым поставкам за апрель представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Мексике и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за апрель.
Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить от -200 до -400 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.
Поставки сырой нефти ОПЕК
Поставки сырой нефти ОПЕК в апреле вновь колебались вокруг отметки в 30 мб/д, что было обусловлено ростом поставок из Ирака, Саудовской Аравии, Кувейта и Алжира. После достижения в марте самого низкого уровня за последние пять месяцев, производство сырой нефти увеличилось на 405 кб/д до 29.90 мб/д.
Министры ОПЕК должны встретиться 11 июня в Вене для пересмотра прогноза развития рынка для оставшейся части 2014 года. Цены на нефть торговались в узком ряду, по оценкам значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК’ для 2014 года соответствует предусмотренному целевому уровню. Ожидается, что министры поддержат установленный ранее потолок добычи в 30 мб/д, о котором была достигнута договоренность в январе 2012 года. В поддержку этой точки зрения министр нефти Саудовской Аравии Ali Naimi 9 мая, заявил, что "поставки вполне достаточны, спрос находится на хорошем уровне и рынок характеризуется достаточной стабильностью." Он добавил: "Нет причин для изменений. Совершенно нет причин." Добыча сырой нефти ОПЕК в первые четыре месяца текущего года была в среднем на удивление близка к установленному потолку Группы в 30 мб/д и составила 29.98 мб/д.
Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменение запасов’ для второго квартала 2014 года было увеличено на 100 кб/д до 29.6 мб/д, для второго полугодия 2014 года - в среднем на 140 кб/д до 30.7 мб/д. Рост значения опциона отражает сочетание несколько более высокого спроса, снижения добычи газового конденсата ОПЕК, а также поставок из ряда стран - не ОПЕК. Для 2014 года в целом значение ‘опциона’ было увеличено на 200 кб/д до 30.0 мб/д. Фактические свободные мощности ОПЕК в апреле по оценкам составили 3.45 мб/д, сократившись по сравнению с уровнем в 3.53 мб/д в марте.
Добыча сырой нефти в Саудовской Аравии составила в апреле в среднем 9.66 мб/д, она увеличилась примерно на 100 кб/д по сравнению с прошлым месяцем. Ожидается, что производство нефти в Саудовской Аравии в ближайшие месяцы возрастет еще более в связи с сезонным ростом внутреннего спроса на сырую нефть со стороны электростанций. Обычно сжигание сырой нефти в первом квартале падает до самого низкого уровня в году и составляет 300-325 кб/д, затем во втором квартале спрос на сжигание мазута на электростанциях достигает пиковых уровней. В прошлом году за период с апреля по сентябрь он составил в среднем 615 кб/д.
Саудовская Аравия снизила официальные сбытовые цены на нефть сорта Arab Light для покупателей в Азии с целью продажи в июне на 0.20 доллара за баррель. Цены на нефть сорта Arab Medium и Arab Heavy снизились на более значительную величину – на 0.40 доллара и 0.65 доллара за баррель, соответственно. Более существенное сокращение цен на средние и тяжелые сорта нефти в значительной степени отражает более слабые прибыли от крекинга нефти в Азии. Компания Saudi Aramco скорректировала ежемесячные OSPs на основании переговоров со своими постоянными потребителями и после подведения итогов по результатам изменений цен на проданную нефть в прошлом месяце. Вслед за Саудовской Аравией Кувейт, Ирак и Иран обычно также изменяют цены. В прошлом году Ирак и Иран регулярно сбивали цену Саудовской Аравии.
Производство нефти в Ираке в апреле возросло на 140 кб/д до 3.34 мб/д после начала добычи на юге страны и несмотря на сохраняющееся прекращение поставок нефти по трубопроводу с северных месторождений к порту Джейхан на Средиземном море в Турции. Экспорт сырой нефти вырос на 110 кб/д до 2.51 мб/д, при этом в прошлом месяце весь экспорт приходился на поставки сырой нефти Basrah с экспортных терминалов в Персидском заливе. Эти показатели отмечают рекордно высокий уровень экспорта в южном направлении, который увеличился примерно на 140 кб/д в течение месяца.
Производство нефти на гигантском месторождении Западная Курна-2 на юге Ирака началось в конце марта, ранняя добыча составила 120 кб/д. При этом в течение оставшейся части года экспорт нефти с юга Ирака останется на уровне 2.5-2.6 мб/д в связи с сохраняющимися техническими проблемами.
Напротив, экспорт нефти с севера Ирака из Kirkuk в Джейхан в Турции, составивший в марте 30 кб/д, был остановлен после атак на трубопровод Ирак-Турция, что привело к полному прекращению поставок по трубопроводу со 2 марта. По официальным данным, поступающим из Ирака, в регионе продолжаются акты насилия, возобновление атак заставило рабочих остановить восстановительные работы.
Ожидается, что экспорт сырой нефти из региона KRG по трубопроводу Киркук-Джейхан в апреле должен возобновиться и составить 100 кб/д в рамках жеста доброй воли со стороны части правительства в Irbil в его противостоянии с Багдадом. Тем не менее, эти планы были приостановлены, так как северный трубопровод не был введен в эксплуатацию. Обычно Ирак поставляет около 10 кб/д сырой нефти в Иорданию, но в данном случае эти объемы также не были доставлены в связи с осложнением обстановки и сохранением нерешенных вопросов безопасности в провинции Anbar. Производство нефти в регионе KRG по оценкам составило в апреле около 235 кб/д.
Производство сырой нефти в Иране в апреле выросло на минимальную величину – на 30 кб/д до 2.83 мб/д. По данным Gibson Shipbrokers, после сокращения на 10 мб в прошлом месяце, объемы сырой нефти в плавучих хранилищах в апреле снизились еще на 2 мб до 20 мб. Оценки объемов импорта за апрель сократились на 180 кб/д до 1.11 мб/д - в сравнении с 1.29 мб/д в марте. Импорт иранской сырой нефти достиг самого высокого уровня за последние 20 месяцев и составил в феврале 1.58 мб/д, но затем синизился.
Предварительные данные за апрель говорят о росте импорта нефти в Китай на 60 кб/д до 615 кб/д, Южную Корею (+70 кб/д до 130 кб/д), Турцию (+30 кб/д до 125 кб/д) и Сирию (+15 кб/д до 30 кб/д). Тем не менее, обозначенный рост импорта сырой нефти был с избытком возмещен за счет сокращения объемов импорта Индией на 185-200 кб/д и Японией на 105 кб/д до 35 кб/д. По первоначальным отчетам NITC за март танкер под названием “Swallow”, принадлежащий Албании, транспортировал примерно 30 кб/д иранской сырой нефти, но в конечном итоге, как показывают данные, танкер произвел разгрузку в Турции. Данные по импорту основаны на информации, переданной странами ОЭСР, на статистических данных из таможенных агентств в странах - не ОЭСР, на данных по движению танкеров и информации из новых отчетов. В показатели по импорту иранской нефти за апрель также включены данные по росту продаж газового конденсата. В частности, объемы импорта газового конденсата с терминала Asaluyeh в Иране в среднем составили 230 кб/д - в сравнении с 150 кб/д в марте.
Четвертый раунд переговоров между Ираном и пятью постоянными членами Совета безопасности ООН плюс Германия и ЕС (P5+1) начался 13 мая в Вене, ожидается, что переговоры закончатся 16 мая. Переговоры проходят сложный этап, 20 июля заканчивается шестимесячный период, отпущенный для достижения соглашения в рамках осуществляемых переговоров. При этом предусмотренное соглашение также позволяет продолжить переговоры по нахождению взаимного согласия в рамках промежуточной сделки – Совместного плана действий (JPOA), принятого в ноябре прошлого года в Женеве. JPOA предусматривает ограниченное ослабление санкций в отношении нефтяного и банковского сектора Ирана, но в целом режим санкций сохраняется в отношении развития его ядерной программы. Целью является нахождение долгосрочного решения, которое позволит установить основополагающие и поддающиеся проверке границы деятельности Ирана в области развития ядерной программы в обмен на постепенную отмену санкций.
Многие аналитики считают, что последний раунд переговоров будет самым трудным. Наиболее важные вопросы, которые необходимо решить среди других: число центрифуг для обогащения урана, которыми может располагать Иран; возможности Ирана по проведению научных исследований в области чувствительных технологий; окончательные условия отмены санкций для Ирана; и последнее – особенно важное: фиксированные временные рамки, в течение которых Иран должен соблюдать условия окончательного соглашения. Ряд официальных лиц Ирана предоплагают, что соглашение будет действовать лишь в течение нескольких лет, но США и его партнеры предусматривают период в 20 лет.
Добыча сырой нефти в Кувейте в апреле увеличилась на 50 кб/д до 2.81 мб/д. Напротив, поставки сырой нефти из ОАЭ в апреле снизились на 90 кб/д до 2.69 мб/д. Объемы поставок из Катара сократились на незначительную величину в 10 кб/д до 700 кб/д.
Поставки сырой нефти из Ливии в апреле снизились, несмотря на поступление официальных данных о том, что правительство в Триполи и повстанцы в восточном регионе страны в апреле достигли соглашения о прекращении блокады и постепенном открытии четырех простаивающих экспортных нефтяных терминалов, на которые в сумме приходится около 700 кб/д экспортных мощностей страны. Производство нефти в апреле сократилось на 20 кб/д до 220 кб/д, по официальным данным, в мае добыча составит 235 кб/д, что намного ниже уровня в 1.5-1.6 мб/д, на котором была зафиксирована добыча до последнего кризиса, развернувшегося в мае 2013 года.
По поступающим данным, в апреле была достигнута сделка, которая позволила вновь открыть основные нефтяные порты, находящиеся под контролем повстанцев. Вновь открылись два более мелких терминала Hariga и Zueitina на востоке страны, более крупные терминалы Ras Lanuf и Es Sider общей мощностью около 500 кб/д, напротив, закрылись. С этого момента добыча на двух небольших месторождениях на востоке страны - Zultun и Raquba - суммарной мощностью 40 кб/д также была остановлена. Ливийские официальные лица и повстанцы в западной части страны объявили о том, что месторождения Sharara и Elephant будут вновь введены в строй 13 мая, но к моменту написания Обзора этого не произошло. Суммарная мощность двух данных месторождений составялет около 470 кб/д нефти.
Добыча сырой нефти в Анголе в апреле увеличилась до 1.6 мб/д, что на 130 кб/д выше по сравнению с пересмотренным в сторону сокращения уровнем за март в 1.47 мб/д. Это увеличение отражает завершение работ по техническому обслуживанию на плавучей системе по добыче нефти Greater Plutonio, в хранилище и на разгрузочном терминале. Оператор BP возобновил добычу на месторождении Plutonio 15 апреля, в течение последней недели апреля производство нефти увеличилось до уровня располагаемой мощности в 180 кб/д. Завод СПГ в Анголе прекратил производство 25 апреля в связи с техническими проблемами. Другой завод СПГ в Анголе, принадлежащий Chevron, стоимостью 10 млрд. долларов испытывал технические проблемы и работал наполовину своей мощности по сравнению с началом добычи в прошлом году. В это время завод производил около 15 кб/д газового конденсата.
Производство сырой нефти в Нигерии в апреле снизилось на минимальную величину в 20 кб/д до 1.92 мб/д. Воровство и саботажи по-прежнему приводили к сокращению добычи нефти в стране, добыча на месторождении Forcados оставалась под действием обстоятельств форс мажор.
Обзор по странам - не ОПЕК
Страны бывшего СССР
Россия – фактические данные за апрель, предварительные – за май. Производство нефти в России в апреле составило в среднем 10.9 мб/д, из которых 10.1 мб/д пришлось на сырую нефть. Производство в апреле оказалось примерно на 20 кб/д ниже, чем в марте, что полностью относится к сокращению производства жидкофазных продуктов, не относящихся к сырой нефти. Суммарное производство нефти в России в 2014 году по оценкам составит в среднем 10.9 мб/д (из которых 10.1 мб/д приходится на сырую нефть), что на 40 кб/д выше, чем в среднем в 2013 году. Добыча нефти компанией Роснефть в апреле вновь снизилась, при этом сокращение было несколько меньше, чем в предыдущие месяцы. Башнефть, Газром нефть и Газпром зафиксировали рост производства при сравнении по месяцам. Рост суммарной добычи Газпрома главным образом связан с добычей на месторождениях Оренбургское, Югорское и Приразломное. Месторождение Приразломное в Печорском море было запущено в прошлом году, первые танкеры в Европу были отправлены только в начале текущего месяца. Несмотря на то, что достижение пикового уровня производства в 133 кб/д не ожидается ранее 2021 года, танкеры будут поставлять новый сорт нефти Arctic Oil в рамках прямых контрактов, но в небольших объемах.
Казахстан – фактические данные за март, предварительные – за апрель. Суммарное производство нефти в Казахстане возросло в марте до 1.7 мб/д. Таким образом, тенденция предыдущих месяцев, связанная со снижением добычи, была преодолена, но уровня производства прошлого года пока достигнуть не удалось: страна столкнулась с падением добычи на старых месторождениях, ожидаемый рост добычи на месторождении Kashagan остается труднодостижимым. Отмечен рост производства нефти в марте при сравнении по месяцам, в связи с увеличением добычи нефти компанией Tengizchevroil. Тем не менее, этот рост должен быть кратковременным в связи с приближением периода технического обслуживания на месторождении Tengiz.
Tengizchevroil объявил об остановке добычи нефти в мае в объеме 60 кб/д, в июне добыча будет сокращена примерно на 85 кб/д в связи с техническим обслуживанием. Ожидается, что добыча на месторождении придет к нормальному уровню не ранее июля. В результате по оценкам МЭА производство нефти в Казахстане сократится в 2014 году до 1.6 мб/д, или примерно на 45 кб/д при сравнении по годам.
Чистый экспорт нефти из стран бывшего СССР снизился в марте на 370 кб/д до 9.16 мб/д. Поставки нефтепродуктов сократились на 270 кб/д. В частности, поставки нафты снизились на 160 кб/д до 400 кб/д по сравнению с рекордными уровнями, отмеченными ранее, меньше нефтепродуктов было поставлено из портов на Тихом океане. Кроме того, поставки газойля и мазута сократились на 80 кб/д и 40 кб/д, соответственно.
Экспорт сырой нефти в марте снизился на 100 кб/д, из них 90 кб/д пришлось на поставки российской нефти по системе Транснефть. Поставки нефти через российские порты Приморск и Усть-Луга на побережье Балтийского моря сократились на 80 кб/д, но это сокращение было сбалансировано за счет роста на 80 кб/д поставок танкерами из Новороссийска по Черному морю. Поставки по нефтепроводу Дружба упали на 80 кб/д до 960 кб/д (что является самым низким уровнем за поседний год), так как упали поставки в Словакию и Чехию по южной ветке. В восточном направлении: продолжилось увеличение поставок в Китай, суммарные поставки по трубопроводу ВСТО и по территории Казахстана достигли 460 кб/д. При этом данные по движению танкеров указывают на то, что через порт Козьмино поставлено дополнительно еще 90 кб/д нефти. В соответствии с последними отчетами, с момента осуществления поставок сырой нефти в Китай в рамках свопового соглашения по поставкам из Казахстана, на экспорт стала поставляться нефть более легкая и менее высокосернистая, чем нефть сорта Urals с показателем API 38 и содержанием серы 0.55 %, она в большей степени соответствует нефти сорта ESPO.
За пределами России, поставки по трубопроводу CPC в марте сократились на 70 кб/д до 830 кб/д, тем не менее, объемы поставок оставались на 150 кб/д выше по сравнению с уровнем прошлого года, что объясняется продолжающимся наращиванием мощностей. Предварительные данные указывают на то, что поставки в апреле достигли рекордно высокого уровня и превысили 900 кб/д. Тем не менее, несмотря на недавнее возобновление поставок сырой нефти Tengiz в систему BTC, поставки по данному маршруту в марте оставались сокращенными и не превысили 580 кб/д, что примерно на 130 кб/д ниже по сравнению с высокими уровнями прошлого лета.
ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР
Краткий обзор
• Промышленные запасы в странах ОЭСР в марте сократились на 2.5 мб до 2 570 мб, в значительной степени в соответствии с сезонными тенденциями. Дефицит запасов по отношению к среднему уровню за последние пять лет оставался довольно значительным и составил 110 мб.
• Запасы нефтепродуктов в конце марта сезонно сократились на 24.2 мб, что несколько больше по сравнению со средним уровнем, и составили 28.6 дней в покрытии спроса в днях форварда, что на 0.6 дней меньше чем в конце февраля.
• В соответствии с предварительными данными, коммерческие запасы в странах ОЭСР увеличились на 52.1 мб в течение апреля в связи с пополнением запасов во всех регионах. В случае подтверждения за счет официальных данных, дефицит запасов будет сокращен до среднего уровня за последние пять лет и составит 79 мб.
• Коммерческие запасы сырой нефти в Китае снизились на 7.0 мб. Тем не менее, в соответствии с предварительными данными суммарные запасы сырой нефти в апреле возросли на 1.4 мб/д в связи с тем, что импорт сырой нефти превзошел объемы переработки и производства.
ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА
Краткий обзор
• При сравнении по месяцам в апреле цены на нефть увеличились на минимальную величину, они поддерживались за счет роста напряженности между Россией и Украиной, перерывов в поставках из Ливии и северного Ирака и активной покупки нефти, так как НПЗ вышли из технического обслуживания. Все эти факторы в сумме возместили действие сезонно слабого спроса. Цены по фьючерсам на нефть Brent на ICE в последнее время торговались по цене в 109.85 долларов за баррель, нефть WTI на NYMEX – 102 доллара за баррель.
• Спотовые цены на сырую нефть поддерживались за счет улучшения прибылей от нефтепереработки и роста объемов производства нефтепродуктов в связи с окончанием технического обслуживания на заводах в бассейне Атланитического океана. Цены на низкосернистую нефть были особенно высокими в связи с сильным спросом на бензин, увеличением объемов нефтепереработки и продолжающимися перерывами поставок легкой нефти из Ливии. При этом цены на высокосернистую нефть были относительно более слабыми, в особенности в Азии, в связи с уменьшением объемов крекинга для производства мазута.
• Мировая переработка сырой нефти достигла в апреле сезонно низких уровней и составила по оценкам 75.4 мб/д в связи с техническим обслуживанием на НПЗ и сезонно низким спросом в течение так называемого ‘переходного’ периода между зимой и летним сезоном вождения в северном полушарии. Объемы переработки должны значительно возрасти, так как происходит смена спецификаций и НПЗ пополняют запасы нефтепродуктов на фоне возросшего спроса. В целом во втором квартале 2014 года мировая переработка по прогнозам составит в среднем 76.2 мб/д, что на 0.4 мб/д ниже чем в первом квартале 2014 года.
• Прирост мировой нефтепереработки за год в первом квартале 2014 года составил 0.9 мб/д по сравнению с 130 кб/д в четвертом квартале 2013 года. Прирост главным образом пришелся на Ближний Восток, Россию, США. При этом НПЗ в странах Азии и в Европы как членах ОЭСР, так и не членах показали очень незначительный прирост перерботки, или даже ее сокращение по сравнению с годом ранее. По прогнозам переработка должна возрасти до 1.1 мб/д во втором квартале 2014 года в связи с увеличением переработки нефти на НПЗ в странах Азии - не ОЭСР. При этом США и Ближний Восток по оценкам сохранят свою позицию основных драйверов роста.
По данным International Energy Agency - Oil Market Report