Аналитический обзор мирового рынка нефти на НОЯБРЬ 2009

•  Цены на сырую нефть в октябре возросли до своего самого высокого уровня более чем за год, при этом цены по фьючерсам на нефть WTI и Brent увеличились на 6 долларов за баррель до 75.82 и 73.93 долларов за баррель, соответственно. На состояние рынков влияют растущие ожидания относительно восстановления мировой экономики, в результате цена на WTI достигла 81 доллара за баррель, а в начале ноября оказалась в ряду 75-80 долларов.

•  Мировые поставки нефти в октябре возросли на 635 кб/д до 85.6 мб/д. Производство ОПЕК достигло самого высокого уровня с января 2009 г., увеличившись на 110 кб/д до 29.0 мб/д. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ в 2010 г. пересмотрено в сторону увеличения на 100 кб/д до 28.5 мб/д в связи с ростом спроса и корректировкой в сторону сокращения на 300 кб/д добычи газового конденсата ОПЕК. Значение опциона в 2009 г. составит в среднем 28.7 мб/д.

• Поставки из стран - не ОПЕК пересмотрены в сторону увеличения на 130 кб/д в 2009 г. и 350 кб/д в 2010 г. в связи с более высокими оценками поставок из Мексиканского залива США, Норвегии и России. По прогнозам добыча нефти составит 51.1 мб/д в 2009 г. и 51.9 мб/д в 2010 г. В октябре производство возросло на 380 кб/д до 51.4 мб/д в связи с окончанием технического обслуживания на месторождениях Северного моря. В начале ноября тропический шторм Ida привел к снижению добычи в Мексиканском заливе на 560 кб/д (43%), к счастью значительного ущерба он не вызвал.

• Мировой спрос на нефть пересмотрен в сторону увеличения на 210 кб/д в 2009 г. и 140 кб/д в 2010 г. в связи с более высокими предварительными данными по странам ОЭСР Северной Америки и растущим спросом в странах - не ОЭСР Азии и Ближнего Востока. В четвертом квартале 2009 г. мировой спрос на нефть, скорее всего , увеличится при сравнении по годам, впервые со второго квартала 2008 г. По последним данным он составит в среднем 84.8 мб/д в 2009 г. (-1.5 мб/д в сравнении по годам) и 86.2 мб/д в 2010 г. (+1.3 мб/д в сравнении с 2009 г.).

• Промышленные запасы в странах ОЭСР в сентябре возросли на 1.6 мб до 2,774 мб, что на 4.3% выше уровня прошлого года. Запасы бензина и дистиллятов в Северной Америке увеличились, запасы сырой нефти и дистиллятов в Тихоокеанском регионе и в Европе сократились. Значение покрытия спроса в днях форварда в конце сентября снизилось с 60.9 дней до 60.0 дней, но оно оставалось на 3.8 дня выше уровня прошлого года.

• Мировая нефтепереработка в четвертом квартале 2009 г. сократилась на 0.3 мб/д до 72.8 мб/д в связи с ростом цен на сырую нефть, при этом снижение спроса в ОЭСР и высокие запасы средних дистиллятов по прежнему являлись причиной сокращения прибылей. Более высокие оценки объемов нефтепереработки в Китае и ряде других стран Азии в третьем квартале 2009 г. лишь частично возместили понижающую корректировку объемов  переработки  нефти по  большинству стран  ОЭСР,  основанную  на  последних Гстатистических данных.

Краткий обзор

•  Прогноз мирового спроса на нефть в 2009 г. пересмотрен в сторону увеличения на 210 кб/д, и в 2010 г. - на 140 кб/д. Корректировка последовала после получения более высоких предварительных данных по странам ОЭСР Северной Америки по сравнению с ожидаемыми, а также в связи с растущим спросом в странах - не ОЭСР Азии и Ближнего Востока. Мировой спрос на нефть по последним данным составит в среднем 84.8 мб/д в 2009 г. (-1.7% или -1.5 мб/д при сравнении по годам) и 86.2 мб/д в 2010 г. (+1.6% или +1.3 мб/д по отношению к 2009 г.). Темпы сокращения спроса в странах ОЭСР снизились, спрос в странах - не ОЭСР превысил ожидаемый уровень. Это говорит о том, что в четвертом квартале 2009 г. впервые после 2008 г. может возобновиться рост мирового спроса при сравнении по годам.

•  Прогноз спроса в странах ОЭСР увеличен на 80 кб/д в 2009 г. и на 10 кб/д в 2010 г. Корректировка спроса в сторону увеличения по Северной Америке и Тихоокеанскому региону возместила понижающую корректировку по Европе. Таким образом, ожидается, что в 2009 г. при сравнении по годам спрос на нефть сократится на 4.3% (-2.1 мб/д) до 45.5 мб/д, и останется в основном без изменений в 2010 г. (-0.1%). Тем не менее, картина спроса остается неопределенной, в частности, в США. Корректировка ежемесячных и еженедельных данных становится затруднительной, продолжилось ослабление спроса на дизельное топливо, который жестко коррелируете экономической активностью. По всей видимости, «реальная» экономика США, в отличие от ее финансовой составляющей, еще только совершает первые усилия по восстановлению активности и темпов роста, несмотря на окончание рецессии.

• Прогноз спроса в странах - не ОЭСР был скорректирован примерно на 130 кб/д в 2009 г. и 2010 гг., что последовало после переоценки спроса в Азии (Китай) и на Ближнем Востоке (Саудовская Аравия). Рост спроса в обеих странах в значительной степени определяется увеличением спроса на «другие продукты в связи со стимулированием развития инфраструктуры в Китае и прямым сжиганием нефти в электроэнергетике Саудовской Аравии. По последним данным спрос составит в среднем 39.3 мб/д в 2009 г. (+1.6% или +0.6 мб/д при сравнении по годам) и 40.7 мб/д в 2010 г. (+3.6% или +1.4 мб/д по сравнению с 2009 г.).

Общий обзор

В отчете за ноябрь прогноз спроса на нефть в 2009 и 2010 гг. пересмотрен в сторону увеличения. Это связано с ростом спроса в Китае и Саудовской Аравии, а также с более высокими, по сравнению с ожидаемыми, данными по спросу в США. Ожидается, что мировой спрос на нефть составит в среднем 84.8 мб/д в 2009 г. (-1.7% или -1.5 мб/д при сравнении по годам и на 210 кб/д выше в сравнении с обзором МЭА за прошлый месяц). В следующем году ожидается увеличение спроса на нефть до 86.2 мб/д (+1.6% или +1.3 мб/д по сравнению с 2009 г. и на 140 кб/д выше, чем ожидалось ранее). При этом следует иметь в виду:

• По предварительным данным, рост спроса в двенадцати странах - наиболее крупных потребителях при сравнении по годам - США, Европе 5 (Франции, Германии, Италии, Испании и Великобритании), Китае, Японии, Индии, России, Бразилии, Саудовской Аравии, Канаде, Корее, Мексике и Иране - в сентябре впервые с июля 2008 г. характеризовался минимальными положительными значениями (+0.03%). В связи с тем, что на эти страны в сумме приходится более 70% мирового спроса, данное обстоятельство может рассматриваться как доказательство восстановления мировой экономики (хотя суммарный мировой спрос в сентябре сократился на 0.4% при сравнении по годам.) При этом следует подчеркнуть, что незначительное восстановление спроса у наиболее крупных потребителей должно рассматриваться по отношению к очень низкому базовому уровню, так как в сентябре 2008 г. спрос падал. Таким образом, признаки возобновления темпов роста экономики остаются предварительными.

• Темпы сокращения спроса в странах ОЭСР снизились, спрос в странах - не ОЭСР превысил ожидаемый уровень. В результате вполне вероятно, что мировой спрос в четвертом квартале 2009  г. впервые со второго квартала 2008 г. покажет рост при сравнении по годам. В обзоре за прошлый месяц МЭА заявило о пересмотре своих оценок цен на нефть в 2009 г. В четвертом квартале 2009 г. цена возрастет примерно до 71 доллара за баррель, в среднем в 2009 г. она составит 60 долларов за баррель.

• Следует, тем не менее, отметить, что происходящий скачок цен в случае его устойчивости может угрожать процессу восстановления мировой экономики. Непосредственно спрос на нефть будет восстанавливаться намного медленнее в случае сохранения тенденции роста цен в 2010  г. Перспективы более медленного увеличения спроса в 2010 г. отмечаются, прежде всего, в рамках сценария более низкого ВВП, в этом случае спрос может сократиться примерно на 0.7 мб/д.

По предварительным данным, фактический спрос в Китае (производство нефтепродуктов плюс их чистый импорт) в сентябре увеличился на 15.1% при сравнении по годам, отмечен прирост спроса по всем категориям нефтепродуктов. Тем не менее, увеличение спроса в значительной степени достигнуто за счет роста спроса на «другие нефтепродукты», в том числе, битум, смазочные материалы и кокс (+38.5%). Спрос на нафту также резко возрос (+35.2%) в связи с увеличением активности в нефтехимии. Рост спроса на все категории нефтепродуктов напрямую связан с последствиями принятия правительством мер по стимулированию экономики – в соответствии с данными официальной статистики, ВВП в третьем квартале увеличился на 8.9% при сравнении по годам. Сохранялся высокий спрос на бензин (+6.8%), происходила активная продажа автомобилей (+90% в августе при сравнении по годам, +78% в сентябре и +76% в октябре), поддерживаемый за счет масштабных государственных инициатив, таких как снижение вдвое налогов на продажу автомобилей с моторами емкостью менее 1.6 литра. Продажи машин класса люкс также значительно увеличились (в среднем на 45%), что указывает на рост доходов в основных районах сосредоточения городского населения.

Тем не менее, анализ тенденций изменения спроса у конечных потребителей в Китае характеризуется недостатком детальных данных по запасам. Получение таких данных становится весьма затруднительным, так как в последнем издании одного из двух основных источников информации по внутренним запасам нефти было заявлено о том, что это издание заканчивает публикацию данных по запасам сырой нефти, бензина и газойля. Принимая во внимание недавний рост мировых цен на нефть, увеличение спроса на бензин и газойль может быть связано с наращиванием запасов в ожидании роста внутренних цен на нефтепродукты, как это уже было в прошлые месяцы.

Скорее всего, два фактора станут определяющими в изменении спроса на нефть в Китае в будущем:
1) в какой степени меры по стимулированию экономики на макроуровне будут сохраняться в будущем
2) до какой степени изменения в мировых ценах на нефть будут перенесены на счета потребителей. В отношении первого вопроса, многие эксперты в Китае и вне его выражают беспокойство относительно появления «дутых активов», способствующих ускорению инфляционного давления, сверхмощностей в промышленности и демпинговой торговли.

Экономисты говорят о разбалансировке экономики (в отношении экспорта и внутреннего потребления). Кроме того, мотивированность к покупке автомобилей должна к концу года снизиться, и остается неясным, сможет ли рынок автомобилей малой мощности противостоять этим тенденциям и поддержать высокий спрос на бензин.

10 ноября Комиссия по национальному развитию и реформам увеличила оптовые цены уже восьмой раз в текущем году (цены на бензин возросли на 7.3%, газойль - на 8.2% и газотурбинное топливо на 6.6%). Тем не менее, начиная с 5 ноября – дня, когда началась корректировка цен, стали появляться противоречивые данные об уровне их роста (5% или 7%). Это может отражать информацию о рентабельности государственных НПЗ в условиях более высоких внутренних цен на нефть и нефтепродукты, а также о том, до какой степени эти изменения должны быть доведены до конечного потребителя. Тем не менее, схема изменения цены должна предусматривать ограничения на негативные последствия для потребителя в том случае, если цены будут и далее расти. Если мировые цены на нефть превысят 80 долларов за баррель, прибыли от нефтепереработки будут постепенно уменьшаться, если цены превысят 130 долларов за баррель, то прибыли будут доведены до нуля. При росте мировых цен выше этого уровня правительство может заморозить внутренние цены.

Таким образом, прогноз спроса на нефть в Китае остается в значительной степени неопределенным. МЭА пересмотрело прогноз на 2009 г. примерно на 40 кб/д с учетом усиления спроса на ‘другие нефтепродукты’, но оставило прогноз на 2010 г., в основном, без изменений. Суммарный спрос на нефть должен возрасти на 5.7% или 450 кб/д до 8.3 мб/д в 2009 г., и на 3.5% или 290 кб/д до 8.6 мб/д в 2010 г.

Краткий обзор

• Мировые поставки нефти в октябре возросли на 635 кб/д до 85.6 мб/д при сравнении по месяцам как из стран - не ОПЕК, так и ОПЕК. Тем не менее, мировое производство нефти до сих пор на 850 кб/д ниже уровня прошлого года, при этом резкое сокращение поставок из ОПЕК частично возмещено за счет роста поставок из стран - не ОПЕК.

• Поставки из стран - не ОПЕК возросли в октябре на 380 кб/д до 51.4 мб/д в связи с окончанием технического обслуживания на Северном море. Отсутствие ураганов в Мексиканском заливе США вплоть до ноября способствовало росту добычи до уровня сверх ожидаемого. Более оптимистичный прогноз по поставкам с месторождений в Мексиканском заливе США, Мексике, Норвегии, России, а также по производству биотоплива явился причиной корректировки данных по поставкам в сторону увеличения в 2009 и 2010 гг. на 130 кб/д и 350 кб/д, соответственно. По последним прогнозам, производство в странах - не ОПЕК в 2009 г. составит в среднем 51.1 мб/д, в 2010 г. оно возрастет до 51.9 мб/д.

• Тропический шторм Ida обрушился на побережье вблизи Mobile в штате Alabama. До этого шторм в значительной степени потерял свою мощность, и к счастью причинил незначительный ущерб. Тем не менее, по данным службы по управлению минеральными ресурсами США, в качестве предупредительной меры 10 ноября были временно выведены из работы мощности в объеме 560 кб/д, или около 43% от всех мощностей, используемых для добычи нефти в Мексиканском заливе. Кроме того, это коснулось 28% мощностей по добыче природного газа в регионе.

• Добыча сырой нефти ОПЕК в октябре возросла на 110 кб/д до 29.0 мб/д. Такой рост добычи является самым высоким с января 2009 г. Добыча в странах ОПЕК 11, на которые распространяется квота, увеличилась на 150 кб/д до 26.5 мб/д. По последним данным производство ОПЕК-11 сверх установленной квоты составило 1.6 мб/д. В результате коэффициент соответствия производства нефти установленной квоте сократился в сентябре с 64% до 61%.

• Значение «опциона на сырую нефть ОПЕК плюс изменение запасов» для четвертого квартала 2009 г. пересмотрено в сторону увеличения на 200 кб/д до 28.6 мб/д в связи с более высоким прогнозом спроса и более низкими значениями добычи газового конденсата ОПЕК. Более медленный рост производства газового конденсата в Саудовской Аравии по сравнению с предусмотренным лег в основу корректировки поставок газового конденсата за текущий месяц. Его добыча сократится на 200 кб/д до 5.0 мб/д в 2009 г. и на 300 кб/д до 5.8 мб/д в 2010 г.

Все показатели по мировым поставкам за сенябрь, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Индонезии и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за октябрь.

Добыча сырой нефти ОПЕК в октябре возросла на 110 кб/д до 29.0 мб/д, что является самым высоким уровнем с января 2009 г. Производство в 12 странах членах постепенно увеличивалось в течение года с низкого уровня в 28.1 мб/д, отмеченного в феврале.
Производство сырой нефти 11 странами членами, на которые распространяется квота (за исключением Ирака), в октябре возросло на 150 кб/д до 26.5 мб/д. Более высокие объемы производства при сравнении по месяцам были отмечены, прежде всего, в Нигерии, за ней последовала Ангола, Кувейт, Алжир, Катар и Саудовская Аравия. По последним данным производство ОПЕК-11 сверх производственной квоты в 24.845 мб/д достигло 1.6 мб/д. В результате значение коэффициента соответствия Группы установленной квоте сократилось с 64% в сентябре до 61% в октябре. Фактические свободные мощности ОПЕК по оценкам составили 5.4 мб/д.

В оставшиеся два месяца текущего года добыча нефти в ОПЕК должна возрасти, так как Нигерии удалось восстановить нефтяную инфраструктуру, которой нанесен ущерб, благодаря неожиданному успеху правительственной программы амнистии для групп повстанцев.

Ряд стран ОПЕК, в частности, в Мексиканском заливе, постепенно сокращает снижение поставок потребителям, в особенности в Азии. Многие производители считают, что в случае, если цены на нефть значительно возрастут по сравнению с существующим уровнем, то предметом обсуждения на следующей встрече Организации может стать рост квоты на добычу. Саудовская Аравия объявила о том, что цена в 70-75 долларов за баррель является идеальной ценой для Организации, но в конце октября и начале ноября рынок уже превысил этот уровень цены. Члены ОПЕК, в особенности страны Персидского залива, озабочены тем, что рост цен на нефть угрожает восстановлению мировой экономики и приводит к росту напряжения во взаимоотношениях со странами потребителями в преддверии встречи по изменению климата в Копенгагене. Следующая запланированная встреча ОПЕК должна состояться в Анголе 22 декабря.

Добыча нефти в Саудовской Аравии в октябре осталась без изменений на уровне 8.2 мб/д в результате корректировки в сторону увеличения оценочных данных за сентябрь. Производство в Саудовской Аравии в сентябре увеличилось с 8.15 мб/д до 8.19 мб/д в соответствии с данными, переданными страной в рамках JODI. Добываемая сверх квоты нефть в размере 150 кб/д по- прежнему использовалась на собственных электростанциях, несмотря на окончание пикового летнего спроса – холодного сезона, когда сжигаются дополнительные объемы нефти на электростанциях и на опреснительных установках, то есть в период наибольшего спроса. Решение компании Aramco о замещении нефти сорта Arab Light для сжигания на электростанциях вместо мазута связано с необходимостью соблюдения новых регулирующих экологических инструкций.

Добываемая сверх производственной квоты сырая нефть в Саудовской Аравии до настоящего времени направлялась, прежде всего, на внутренние нужды. Тем не менее, появились данные, свидетельствующие о том, что ряд потребителей в Азии впервые в текущем году получат законтрактованную нефть в полном объеме, что косвенным образом свидетельствует об усилении тенденций несоблюдения квоты. Более высокие объемы экспорта, прежде всего, ориентированы на легкие сорта. Основное сокращение экспорта из Саудовской Аравии с прошлого сентября связано со средними и тяжелыми сортами нефти. На Саудовскую Аравию приходится почти 50% суммарного сокращения поставок ОПЕК в октябре.

Кувейт и ОАЭ также увеличили добычу нефти в октябре, но соответствие выделенным им квотам до сих пор выше 90%. Производство в Кувейте возросло на 40 кб/д до 2.3 мб/д, ОАЭ увеличили производство примерно в полтора раза до 2.3 мб/д.

Производство нефти в Иране в октябре сократилось на 50 кб/д до 3.7 мб/д. Растет напряжение между мировым сообществом и Ираном по поводу реализации программы по обогащению урана, но до настоящего времени влияние этого противостояния на состояние мирового рынка было сниженным. Конгресс США рассматривает планы по ужесточению санкций против Ирана, который является нетто импортером бензина в объеме 120 кб/д. Тем не менее, санкции против Ирана со стороны мирового сообщества с использованием потенциала ООН, скорее всего, будут заблокированы Россией и Китаем.

Добыча нефти в Ираке в октябре сократилась на 40 кб/д до 2.5 мб/д, в значительной степени в связи со снижением добычи на севере страны. Суммарный экспорт в октябре сократился на 90 кб/д до 1.9 мб/д. Внутреннее потребление сырой нефти на НПЗ и для производства электроэнергии по оценкам составило 600 кб/д в сравнении с 550 кб/д в прошлом месяце.

Экспорт нефти с южного терминала в Basrah в октябре увеличился незначительно - на 30 кб/д до 1.5 мб/д. Напротив, экспорт сырой нефти Kirkuk сократился примерно на 110 кб/д до375 кб/д – самого низкого уровня с прошлого ноября. Экспорт с северных месторождений был прерван на неделю в результате атак повстанцев на трубопровод, по которому поставляется нефть Kirkuk в турецкий порт Ceyhan на Средиземном море.

До начала добычи на новых месторождениях Tawke и Taq Taq в июне экспорт нефти с северных месторождений по трубопроводу Kirkuk-Ceyhan составил в среднем 500 кб/д. Добыча на двух названных месторождениях в сумме составила 100 кб/д. По всей вероятности, она будет приостановлена до тех пор, пока не будут урегулированы вопросы оплаты поставок на экспорт. Государственная сбытовая компания Ирака SOMO, отвечающая за собираемость доходов от добычи нефти, отказывается производить оплату компаниям, разрабатывающим эти северные месторождения, так как контракты подписаны с региональным правительством Курдистана, которое она считает незаконным. Тупиковая ситуация между компаниями и Багдадом вряд ли может быть решена до выборов, назначенных на январь, а также до того, как будет принято новое законодательство по нефти, что не ожидается ранее середины 2010 г.

SOMO продолжает добавлять мазут в экспортируемую сырую нефть для поддержания уровня экспорта, но качество поставок улучшилось в связи с изъятием нефти низкого качества с месторождений Tawke и Taq Taq из смеси Kirkuk.

Производство нефти в Анголе в октябре увеличилось на 40 кб/д до 1.9 мб/д в связи с постепенным увеличением добычи на новых месторождениях Tombua Landana и Mafumeira Norte. Не ожидается, что добыча на обоих месторождениях достигнет пиковой мощности до 2011 г., составляющей 100 кб/д и 35 кб/д, соответственно.

В октябре производство нефти в Нигерии увеличилось до его самого высокого уровня в текущем году вследствие заключения нового мирного соглашения между повстанцами и правительством. Производство в октябре возросло на 50 кб/д до 1.9 мб/д. В результате соответствие добычи в Нигерии уровню квоты снизилось с 40% в сентябре до 25% в октябре.

После сокращения объемов добычи прошлым летом до самого низкого уровня за два последних десятилетия, производство нефти в Нигерии начало постепенно восстанавливаться как результат успешных переговоров между правительством и повстанцами в рамках реализации программы по амнистии. Прекращение огня уже позволило международным нефтяным компаниям значительно ускорить восстановительные работы на выведенной из строя инфраструктуре по добыче.

Компании операторы не в состоянии оценить ущерб, нанесенный их бизнесу в последние годы в связи с постоянными атаками повстанцев в Дельте реки Нигер. В настоящее время компании разрабатывают планы по обеспечению безопасности эксплуатации инфраструктуры, но до наступления следующего года увеличения добычи нефти не ожидается. Самый крупный оператор в стране - компания Royal Dutch Shell - заявила о том, что ей удалось восстановить добычу в объеме 100 кб/д, и она намерена приступить к восстановлению работы трубопроводов Trans-Escravos, Trans- Ramos и Trans-Forcados, остановленных в результате атак повстанцев. Кроме того, по данным Shell, мощности в объеме 800 кб/д остаются выведенными из строя.

Добыча газового конденсата ОПЕК пересмотрена в сторону сокращения на 200 кб/д до 5.0 мб/д в 2009 г. и на 300 кб/д до 5.8 мб/д в 2010 г. В основу корректировок поставок газоконденсата за текущий месяц лег более медленный по сравнению с ожидаемым рост его производства в Саудовской Аравии.

Частичный ввод в действие строящегося газоперерабатывающего завода Khursaniyah в Саудовской Аравии, принадлежащего компании Aramco, ожидается в текущем месяце, но первоначальные объемы переработки будет незначительными. Реализация проекта строительства ГПЗ была отложена на год после начала добычи нефти на месторождении Khursaniyah. Мощность завода должна составить 560 млн куб. футов газа и 280 кб/д газового конденсата. Ввод в действие первой очереди ожидается в текущем месяце, очереди 2 и 3 не будут введены в строй ранее конца первого квартала 2010 г.

Россия – фактические данные за сентябрь, предварительные – за октябрь. Производство сырой нефти в сентябре было скорректировано в сторону увеличения на 40 кб/д в результате роста добычи в рамках сахалинских проектов. Тем не менее, в октябре производство сырой нефти в России сократилось впервые с мая и составило 9.8 мб/д. Основной причиной недавнего роста добычи является ввод в строй новых месторождений, в частности, Ванкорского. Добыча на этом месторождении в сентябре - октябре увеличилась на 20 кб/д и достигла 170 кб/д. Оценки Газпрома по добыче газового конденсата в октябре были на 25 кб/д выше по сравнению с предыдущими прогнозами. Кроме того, произошла переоценка в сторону увеличения прогноза добычи газового конденсата в 2010 г. на 40 кб/д. Суммарный прогноз по производству нефти в России в 2009 г. составляет в среднем 10.1 мб/д - это лишь немногим выше по сравнению с отчетом за прошлый месяц. Прогноз на 2010 г. увеличен на 60 кб/д до 10.3 мб/д.

Чистый экспорт из стран бывшего СССР в сентябре увеличился на 1.2 мб/д при сравнении по годам. Это связано с тем, что поставки с Варандейского месторождения и Сахалина способствовали увеличению экспорта в восточном направлении. Кроме того, в сравнении с прошлым годом увеличились поставки каспийской сырой нефти через порты на Черном море (в 2008 г. поставки резко сократились из-за проблем на комплексе ACG в Азербайджане). Чистый экспорт нефти из стран бывшего СССР достиг 9.2 мб/д, что на 0.5% больше по сравнению с августом. Поставки нефтепродуктов снизились на 2.2% в связи с началом технического обслуживания на ряде российских НПЗ. Рост поставок мазута частично возместил сокращение поставок бензина и других продуктов. На Украине плохие погодные условия привели к проблемам с электроснабжением, что вызвало перебои в поставках по южному отрезку трубопровода «Дружба», хотя эти перебои длились только один день. Сокращение объемов загрузки в порту Приморск на Балтике на 60 кб/д вызвано техническим обслуживанием на трубопроводе Ухта- Ярославль. Объемы поставок по BTC снизились до 790 кб/д в связи с техобслуживанием на комплексе ACG в Азербайджане.

Экспорт сырой нефти из Одессы был снижен в сентябре и полностью восстановлен в октябре. Порт в Одессе в настоящее время используется для импорта сырой нефти и ее поставки на Кременчугский НПЗ в центральной части Украины. По предварительным данным, экспорт из соседнего порта Pivdenne в октябре резко увеличился - почти до 250 кб/д. Поставка сырой нефти в порт осуществляется по трубопроводу Броды-Одесса, который достиг своей максимальной мощности. По нему также поставляется казахстанская нефть, перенаправленная из Новороссийска в связи с техническим обслуживанием на трубопроводе, по которому эта нефть обычно транспортируется. После того, как было достигнуто соединение всех трех секций трубопровода Казахстан – Китай, в октябре казахстанская нефть стала поступать в Китай по трубопроводу Atasu- Alashankou.

По данным графика погрузочных работ за ноябрь, поставки российской нефти сократились из всех портов за исключением Новороссийска. Пошлины на экспорт сырой нефти с 1 ноября составили 231.2 доллара за млн. т (31.5 долларов за баррель), что на 3.9% ниже по сравнению с октябрем, когда они составляли 240.7 долларов за млн. т (32.8 долларов за баррель). Экспортные пошлины на легкие и тяжелые нефтепродукты составили 168.1 долларов и 90.5 долларов за млн. т, соответственно.

Краткий обзор

• Промышленные запасы в странах ОЭСР в сентябре возросли на 1.6 мб до 2,774 мб. Этот рост соответствовал среднему увеличению запасов за последние пять лет, составляющему 2.0 мб. Запасы бензина также близки к нормальному уровню, в особенности в Северной Америке. Запасы средних дистиллятов остались в основном без изменений, так как снижение запасов в Европе возместило их рост в Северной Америке. Запасы сырой нефти сократились почти на 10 мб, в особенности, в Тихоокеанском регионе.

• Суммарные промышленные запасы в странах ОЭСР в третьем квартале 2009 г. возросли на 150 кб/д. Это меньше чем в среднем за последние 10 лет (280 кб/д), и за последние пять лет (450 кб/д). Снижение запасов сырой нефти происходит быстрее обычного, запасы сократились на 370 кб/д по сравнению со средним уровнем за 10 лет в 290 кб/д и средним уровнем за пять лет в 270 кб/д.

• Покрытие спроса в днях форварда за счет запасов в странах ОЭСР в конце сентября, сократилось до 60.0 дней по сравнению с 60.9 днями в конце августа. Покрытие спроса в днях форварда сильнее всего снизилось в Тихоокеанском регионе, в особенности, в отношении сырой нефти. Покрытие спроса на сырую нефть и нефтепродукты в Тихоокеанском регионе находится на верхнем уровне ряда за последние пять лет, а в Северной Америке и Европе – выше среднего ряда.

• Предварительные данные указывают на то, что промышленные запасы в странах ОЭСР снизились в октябре в противовес сезонным тенденциям на 28.9 мб, главным образом, запасы нефтепродуктов (снижение на 28.8 мб). Около 40% сокращения запасов нефтепродуктов относится к средним дистиллятам, прежде всего в США и Европе. Запасы сырой нефти снизились на 0.1 мб, так как сокращение запасов в США и Японии возместило рост запасов в Европе.

• Уровень краткосрочных запасов в плавучих хранилищах в конце октября составил 60 мб, оставшись в основном без изменений по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения уровнем на конец сентября. Краткосрочные запасы нефтепродуктов в плавучих хранилищах возросли с 75 мб в конце сентября до 80 мб в конце октября, большая часть роста относится к Азиатско-Тихоокеанскому региону. По некоторым оценкам, эти запасы почти достигли 100 мб.

Краткий обзор

• Цены на сырую нефть в октябре возросли до их самого высокого уровня за последний год, фьючерсы на нефть сорта WTI и Brent увеличились в среднем на 6 долларов за баррель в течение месяца до 75.82 долларов и 73.93 долларов за баррель, соответственно. Растущие ожидания восстановления мировой экономики продолжили оказывать повышающее давление на рынки. Нефть WTI торговалась по цене выше 81 доллара за баррель, в начале ноября цена составила 75-80 долларов за баррель.

• Более высокие цены на нефтепродукты поддерживались в октябре за счет растущего спроса на нефть на основных рынках, но значительные запасы дистиллятов в хранилищах на материковой части и в плавучих хранилищах могут смягчить дальнейший рост цен. Запасы нефтепродуктов в плавучих хранилищах возросли до 80 мб в конце октября с 75 мб в конце сентября, в основном, в странах АТР. По другим оценкам, запасы нефтепродуктов в плавучих хранилищах составляют 100 мб. Даже более холодная, по сравнению с обычной, зимняя погода может лишь незначительно снизить превышение запасов по сравнению с обычным уровнем.

• Прогноз мировой нефтепереработки в четвертом квартале 2009 снижен на 0.3 мб/д до 72.8 мб/д. Нефтепереработка по-прежнему находилась под влиянием высоких цен на сырую нефть, вызывая понижение спроса в странах ОЭСР и увеличивая запасы средних дистиллятов. Корректировка в сторону сокращения объемов переработки нефти в ОЭСР, последовавшая за поступающими данными по снижению переработки в США, Европе и Японии, была частично возмещена за счет более высоких оценок по Китаю и другим странам Азии в связи с позитивной динамикой за третий квартал 2009 г.

• Предварительные данные указывают на то, что мировая переработка нефти в третьем квартале 2009 г. составила в среднем 73.1 мб/д. Данные за август показали рост на 0.3 мб/д, в основном в связи с увеличением переработки в Бразилии и других странах Азии. Предварительные данные за сентябрь были на 0.9 мб/д выше, чем ожидалось, переработка в странах ОЭСР возросла на 0.3 мб/д, в странах - не ОЭСР - на 0.6 мб/д.

По данным International Energy Agency - Oil Market Report