Аналитический обзор мирового рынка нефти на ЯНВАРЬ 2010

• В начале января цены на сырую нефть увеличились до самого высокого уровня за последние 15 месяцев. Это обусловлено очень холодной погодой в большей части Северного полушария и эскалацией геополитического напряжения в основных странах производителях нефти. Данный уровень цен обуславливает их рост на 10-12 долларов за баррель по сравнению с уровнем за декабрь. В течение января цены несколько снизились, и нефть торговалась по цене 78-80 долларов за баррель.

• Мировые поставки нефти в декабре возросли на 270 кб/д до 86.2 мб/д в связи с увеличением поставок из стран ОПЕК и не - ОПЕК. Переоценка прогнозов добычи сырой нефти в Азербайджане привела к понижающей корректировке на 150 кб/д поставок из стран - не ОПЕК в 2010 г. (до 51.5 мб/д). Производство нефти в странах - не ОПЕК в текущем году должно возрасти на 0.2 мб/д по сравнению с незначительно скорректированным уровнем в 2009 г. в 51.3 мб/д. Причиной этому явился рост производства биотоплива и сырой нефти в Бразилии, странах бывшего СССР, Австралии, Колумбии и Индии.

• Добыча сырой нефти ОПЕК-12 в декабре увеличилась на 75 кб/д до 29.1 мб/д в результате фактические свободные мощности составили 5.4 мб/д. На своей встрече 22 декабря министры ОПЕК оставили уровень квот на добычу без изменений, но потребовали более жесткого их соблюдения. По оценкам, значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК плюс изменение запасов’ составило 28.7 мб/д для первого квартала 2010 г. и 29.1 мб/д для 2010 г. в целом. Добыча газового конденсата ОПЕК должна резко возрасти в 2010 г. (на 885 кб/д до 5.7 мб/д).

• Прогноз мирового спроса на нефть остался практически без изменений на уровне 84.9 мб/д в 2009 г. (-1,5% или -1.3 мб/д при сравнении по годам) и 86.3 мб/д в 2010 г. (+1.7% или +1.4 мб/д по сравнению с предыдущим годом). Самый значительный рост спроса ожидается в странах - не ОЭСР, особенности, в странах Азии. Восстановление спроса на нефть в странах ОЭСР по всей вероятности будет медленным, несмотря на установившуюся в последнее время холодную погоду.

• Промышленные запасы в странах ОЭСР в ноябре увеличились на 12.6 мб до 2 747 мб, что на 2.0% выше уровня 2008. Предварительные данные указывают на сокращение запасов нефтепродуктов как на суше, так 08 гa шельфе, из-за низких температур в декабре и начале января. Покрытие спроса в днях форварда в конце ноября сократилось до 59.1 дней, что на 1.9 дней больше чем в прошлом году.

• По последним прогнозам объем переработки сырой нефти в мире в первом квартале 2010 г. составит 72.7 мб/д. Оценки  объемов переработки  в четвертом  квартале 2009 г. остались без изменений (72.3 мб/д). С учетом сохранения высокого уровня запасов сырой нефти в странах ОЭСР и медленного восстановления мирового спроса, прогноз развития мировой нефтепереработки на первый квартал 2010 г. не слишком оптимистичный.

Краткий обзор

• Прогноз мирового спроса на нефть в 2009 и 2010 гг. остался без изменений, так как более слабые предварительные данные по спросу в странах ОЭСР возместили более высокие показатели по странам - не ОЭСР. Мировой спрос на нефть по оценкам составит в среднем 84.9 мб/д в 2009 г. (-1.5% или -1.3 мб/д при сравнении по годам) и 86.3 мб/д в 2010 г. (+1.7% или +1.4 мб/д по сравнению с предыдущим годом). Рост спроса по-прежнему будет в основном обеспечен за счет стран - не ОЭСР, в частности, ряда стран Азии. Восстановление спроса на нефть в ОЭСР будет осуществляться медленными темпами, несмотря на холодную зимнюю погоду.

• Прогноз спроса на нефть в странах ОЭСР в 2009 и 2010 гг. скорректирован в сторону сокращения в среднем на 50 кб/д. Эта корректировка связана с более слабыми по сравнению с ожидаемыми предварительными данными по Европе и Северной Америке. Падение спроса на нефть в 2009 г. при сравнении по годам составило 4.4% (-2.1 мб/д). Прогноз спроса на 2010 г. остался без изменений и составил в среднем 45.5мб/д. При этом следует учитывать возможность снижения прогноза на 2010 г., так как темпы восстановления наиболее крупных экономик ОЭСР (США, Японии, Германии) могут быть ниже по сравнению с ожидаемыми, что будет тормозить рост спроса на нефть.

• Прогноз спроса на нефть в странах - не ОЭСР в 2009 и 2010 гг. был пересмотрен в сторону увеличения примерно на 70 кб/д. В основном это связано с более высокими по сравнению с ожидаемыми данными по спросу в Китае. Принимая во внимание продолжение реализации государственных программ по стимулированию экономики Китая в течение большей части текущего года, спрос в странах - не ОЭСР достигнет в 2010 г. 40.9 мб/д (+3.7% или +1.4 мб/д при сравнении по годам). В 2009 г. он вырос на 2.0% (+0.8 мб/д).

Краткий обзор

• Мировые поставки нефти в последние месяцы постоянно увеличивались и достигли 86.2 мб/д. В декабре производство нефти возросло на 270 кб/д. По предварительным данным в связи с резким сокращением спроса в 2009 г. мировые поставки снизились на 1.6 мб/д до 84.9 мб/д. Сокращение поставок ОПЕК в 2009 г. на 2.5 мб/д было частично возмещено за счет роста поставок из стран - не ОПЕК на 630 кб/д и газового конденсата ОПЕК на 310 кб/д.

• Поставки из стран - не ОПЕК в 2009 г. пересмотрены в сторону увеличения до 51.3 мб/д. Это связано со значительным ростом добычи в Норвегии в четвертом квартале 2009 г. Переоценка прогноза добычи сырой нефти в Азербайджане в 2010 и 2010 гг. привела к понижающей корректировке прогноза поставок из стран - не ОПЕК на 150 кб/д. Более низкие перспективы добычи в Канаде и Малайзии были в значительной степени возмещены за счет более высокого прогноза по Норвегии и Бразилии. В целом ожидаемые поставки из стран - не ОПЕК в 2010 г. в среднем составят 51.5 мб/д, что на 0.2 мб/д больше по сравнению с 2009 г. Основными источниками роста поставок в 2010 г. являются поставки биотоплива, сырой нефти из Бразилии, стран бывшего СССР, Австралии, Колумбии и Индии. Поставки газового конденсата ОПЕК по прогнозам также возрастут в 2010 г. на 885 кб/д до 5.7 мб/д.

• Добыча сырой нефти ОПЕК к концу года увеличилась. Добыча в декабре возросла на 75 кб/д до 29.1 мб/д. Производство ОПЕК-11 без учета Ирака в прошлом месяце увеличилось на 95 кб/д до 26.6 мб/д. По последним данным, объем добычи Группы оказался на 1.8 мб/д выше установленной квоты в 24.845 мб/д. На встрече в Луанде 22 декабря 2009 г. министры ОПЕК оставили уровень производственной квоты без изменений. Тем не менее, лидеры Организации призывают государства члены повысить коэффициент соответствия квоте. Фактические свободные мощности ОПЕК по оценкам составили 5.4 мб/д.

• Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ по оценкам в первом квартале 2010 г. составит 28.7 мб/д, значение этого показателя на весь 2010 г. составляет 29.1 мб/д, что на 400 кб/д выше по сравнению с уровнем 2009 г.

Все показатели по мировым поставкам за август, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Индонезии и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за декабрь.

К концу 2009 г. добыча сырой нефти ОПЕК увеличилась. В декабре она возросла на 75 кб/д до 29.1 мб/д. Этот уровень оказался почти на 1.0 мб/д ниже уровня за декабрь 2008 г. Производство ОПЕК-11 (без учета Ирака) увеличилось на 95 кб/д до 26.6 мб/д. К настоящему времени уровень добычи нефти ОПЕК на 1.8 мб/д выше производственной квоты в 24.845 мб/д. Значение коэффициента соответствия уровня добычи по отношению к сокращенной квоте Организации в декабре снизилось до 58% в сравнении с 60% в предыдущем месяце. Фактические свободные мощности ОПЕК по оценкам составили 5.4 мб/д.

Как и ожидалось, на своей встрече 22 декабря в Луанде министры нефти ОПЕК оставили уровень производственных квот без изменений в четвертый раз в течение 2009 г. При этом лидеры Организации призвали своих членов увеличить уровень соответствия добычи текущим производственным квотам. В частности, Генеральный секретарь ОПЕК el Badri призвал к более строгому соблюдению квоты, коэффициент соответствия должен быть не ниже уровня в 75%-80%.

По данным министра нефти Саудовской Аравии, текущие цены на нефть в 2010 г. по всей вероятности сохранятся на прежнем уровне. Они будут колебаться между 70-80 долларамив за баррель, и этот уровень является наиболее приемлемым. Рынок интерпретировал слова министра путем установления нижней границы на уровне 70 долларов за баррель, а верхней границы – 80 долларов. Следующая встреча ОПЕК, на которой предусматривается очередной пересмотр уровня производства, назначена на 17 марта 2010 г. в Вене.

Несмотря на постепенное увеличение добычи сырой нефти ОПЕК в течение прошлого года, предварительные оценки за 2009 г. на уровне 28.7 мб/д были существенно ниже уровня 2008 г. (на 2.5 мб/д). Производство ОПЕК в прошлом году оказалось на самом низком уровне, начиная с 2003 г.

Самая значительная часть сокращения добычи пришлась на Саудовскую Аравию. На нее пришлось 39% от суммарного падения добычи, составившего 987 кб/д. В результате в 2009 г. добыча нефти в среднем не превысила 8.2 мб/д. На Кувейт пришлось 13% сокращения добычи (326 кб/д до 2.3 мб/д). Для ОАЭ эти показатели составили, соответственно, 12%, 315 кб/д и 2.3 мб/д.

За исключением Ирака, показавшего незначительный рост добычи при сравнении по годам, все остальные страны члены продемонстрировали определенное падение производства, изменяющееся между 1% для Эквадора и 7% для Ирана, Ливии и Венесуэлы.

Производство нефти в Саудовской Аравии в декабре возросло на 30 кб/д до 8.25 мб/д. Компания Aramco увеличила экспорт в направлении Азии. Самые значительные дополнительные поставки сырой нефти были обеспечены вследствие закрытия установки по перегонке нефти мощностью 325 кб/д на НПЗ в Ras Tanura с середины декабря до конца января для проведения технических работ. По предварительным данным, поступающим от ряда покупателей в Азии, которые законтрактовали более низкие объемы поставок в следующем месяце, поставки из Саудовской Аравии в феврале могут сократиться.

По данным, поступившим от европейских потребителей в конце декабря, в 2010 г. они не ожидают поставок сырой нефти Arab Heavy и Arab Medium. Саудовская Аравия во все большей степени направляет нефть этих сортов для удовлетворения растущего спроса со стороны собственной электроэнергетики и для поставки на азиатские рынки. Экспорт сырой нефти Arab Heavy в Европу в течение первых девяти месяцев 2009 г. сократился до 25 кб/д (в сравнении с 90 кб/д в 2008 г., 110 кб/д в 2007 г. и 180 кб/д в 2006 г.). Экспорт нефти сорта Arab Medium за тот же период снизился до 20 кб/д с 50 кб/д в 2008 г. и 2007 г. и 140 кб/д в 2006 г.

Добыча сырой нефти в Иране в декабре незначительно возросла - на 20 кб/д до 3.72 мб/д. Показатель соответствия добычи в стране уровню установленной квоты составил 16% в сравнении с 20% в ноябре. В среднем добыча нефти в Иране в 2009 г. сократилась на 165 кб/д.

В Катаре производство нефти увеличилось в связи с введением в строй новых мощностей на месторождениях al-Shaheen. Производство в декабре возросло на 30 кб/д до 800 кб/д, в результате коэффициент соответствия выделенной квоте сократился до 49% с 74% в ноябре. В ближайшие месяцы производственные мощности Катара должны достигнуть 1 мб/д, ожидается начало добычи с использованием новых дополнительных мощностей.

Производство сырой нефти в ОАЭ в декабре также возросло (на 10 кб/д до 2.28 мб/д), но уровень соответствия сокращенной квоте до сих пор очень высокий и составляет 98%. Государственная компания ADNOC расширила свои контрактные обязательства на январь по поставкам нефти потребителям в Азии. В контрактах на февраль предусматривается вновь сокращение объема поставок.

Производство нефти в Нигерии в декабре возросло до 2 мб/д, что обуславливает рост на 25 кб/д по сравнению с предыдущим месяцем и отмечает достижение самого высокого уровня с середины 2008 г. В декабре 2009 г. началась добыча на новом месторождении Oyo на шельфе Нигерии. Первоначальные объемы добычи составили 25 кб/д. По данным нигерийской компании Allied Energy и итальянской ENI, пиковый уровень добычи должен составить 40 кб/д. Месторождение Oyo является глубоководным на шельфе Niger Delta, оно расположено примерно в 75 км от побережья Нигерии.

В последние месяцы добыча нефти в стране постоянно увеличивается вследствие достижения соглашения о прекращении огня между правительством и группами повстанцев, но глубокий политический кризис в стране угрожает разрушить с таким трудом достигнутое соглашение. Длительное отсутствие президента Umaru Yar'Adua’s и его решение оставаться на посту вызвало крайне негативную реакцию политических соперников, повстанцы объявили, что с этого момента они отказываются от соглашения по прекращению огня. Решение президента об отказе от передачи власти привело к резкому усилению политического напряжения и беспорядков в стране. Таким образом, в декабре и начале января после нескольких месяцев относительного затишья повстанцы возобновили атаки на трубопроводы. Группы повстанцев опасаются, что правительство не выполнит ранее озвученное решение об амнистии. 6 января 2010 г. повстанцы нанесли удар по трубопроводу, принадлежащему компании Chevron, что заставило Chevron сократить добычу на 20 кб/д.

На производство нефти в Нигерии в текущем месяце и в феврале будет оказывать влияние не только накаленная политическая обстановка в связи с частичной утратой в стране президентской власти, но и технические проблемы. В частности, произошло резкое сокращение добычи на месторождении Forcados в связи с наличием операционных проблем. Кроме того, технические проблемы при добыче нефти на месторождении Okono (производительность 60 кб/д) привели к пересмотру графика загрузки нефти на экспорт.

Производство нефти в Ираке в декабре сократилось примерно на 20 кб/д до 2.43 мб/д по сравнению с пересмотренным уровнем за ноябрь в 2.45 мб/д. Суммарный экспорт в декабре по оценкам составил 1.98 мб/д в сравнении с 1.90 мб/д в предыдущем месяце. Объемы переработки нефти на собственных НПЗ и ее потребления на нужды электроэнергетики снизились в декабре до 515 кб/д с 550 кб/д в ноябре.

Экспорт сырой нефти с южных терминалов Basrah возрос на 35 кб/д до 1.53 мб/д несмотря на перерывы, связанные с погодными условиями. Экспорт сырой нефти Kirkuk в декабре увеличился примерно на 50 кб/д до 443 кб/д. Производство нефти на севере Ирака было прервано на четыре дня вследствие атак на трубопровод, по которому сырая нефть из Kirkuk поступала в турецкий порт Ceyhan на экспорт. Государственная нефтяная компания Ирака SOMO с целью поддержки высокого уровня экспорта в декабре осуществляла смешивание мазута с сырой нефтью. В частности, в объемы нефти Kirkuk и Basrah, экспортированные в декабре, было добавлено около 100 кб/д мазута. Представленные оценки по производству нефти в Ираке включают экспорт сырой нефти плюс ее внутреннее потребление на НПЗ и в электроэнергетике, закачку нефти в пласт и добавленный мазут в экспортируемую сырую нефть.

Производство нефти в Ираке демонстрировало тенденцию к сокращению, начиная с сентября прошлого года. По предварительным данным за 2009 г., добыча составила 2.45 мб/д, что на 65 кб/д выше при сравнении по годам. Производство нефти на месторождениях Tawke и Taq Taq на севере Курдистана было практически остановлено, суммарные мощности на этих месторождениях составляют 100 кб/д, но использованные мощности не превысили 20 кб/д, в основном, для поставки сырья на собственные НПЗ. Между Багдадом и Правительством Курдистана не было достигнуто значительного прогресса по вопросам оплаты добываемой нефти, переговоры не будут проводиться до выборов в стране, назначенных на 7 марта 2010 г. Во время встречи ОПЕК в прошлом месяце министр нефти Ирака сказал: ‘Мы не думаем, что добыча нефти в Ираке значительно вырастет в следующем году. Рост производства не ожидается ранее 2011 г., а до этого времени мы рассчитываем, что рынок восстановится. В данном обзоре возможности расширения производственных мощностей в Ираке рассматриваются с осторожностью, предполагается, что уровень в 3.1 мб/д будет достигнут не ранее 2014 г.

Россия – фактические данные за ноябрь, предварительные – за декабрь. Производство сырой нефти в России в ноябре 2009 г. в целом осталось без изменений. Более низкие объемы добычи нефти компанией «Роснефть» и в рамках трех соглашений о разделе продукции (включая два сахалинских проекта и разработку месторождения Харьяга, оператором которого является Тоталь) были возмещены за счет роста добычи у менее крупных частных компаний (Новатэк, Русснефть и др.). Предварительные данные за декабрь говорят о необходимости корректировки уровней добычи нефти в сторону сокращения на 90 кб/д. Это связано с более низкими по сравнению с прогнозируемыми данными по добыче компаниями Роснефть, ТНК-ВР, Лукойл и др., а также в рамках СРП. При этом суммарные объемы добычи оказались лишь незначительно ниже уровня за ноябрь, составившего 10.4 мб/д. Частично эта понижающая корректировка продолжится и в 2010 г. Таким образом, суммарная добыча нефти в России должна возрасти с 10.2 мб/д в 2009 г. до 10.4 мб/д в 2010 г.

Переговоры между Россией и Беларусью в отношении нефтяных пошлин и транзита нефти

Цены на фьючерсы на сырую нефть в начале января составили 83 доллара за баррель на фоне возобновления споров между Россией и Беларусью относительно экспортных пошлин и оплаты транзита российской нефти в объеме 1.5 мб/д, поставляемой на запад по территории Беларуси. Возникший спор по данному вопросу между двумя странами в 2007 г. привел к остановке поставок сырой нефти по трубопроводу Дружба в течение трех дней. В результате прекратились поставки нефти в Польшу, Германию, Словакию, Венгрию и Чехию. Спор связан с уплатой экспортных пошлин на российскую нефть, перерабатываемую в Беларуси и экспортируемую в третьи страны, а также с оплатой транзита нефти из России по территории Беларуси в направлении Европы. В 2007 г. между двумя странами было заключено соглашение сроком на три года, в рамках которого были сокращены на две третьих экспортные пошлины, устанавливаемые на экспортируемую из России нефть. Тариф на транзит российской нефти по территории Беларуси оставался очень низким – между 0.89 и 2.90 долларов за млн. т в зависимости от экспортного маршрута.

Оценки импорта сырой нефти по нефтепроводу Дружба в страны МЭА в 2009, тыс. баррелей в день

Действие данного трехлетнего соглашения заканчивается 31 декабря 2009 г. Россия объявила, что по окончании действия соглашения она намерена внести поправки в столь благоприятные контрактные условия по налогам. В частности, Россия намерена предложить Беларуси оплачивать экспортную пошлину в полном объеме (в настоящее время 267 долларов за млн. т) на всю сырую нефть, перерабатываемую на НПЗ в Беларуси и экспортируемую в виде нефтепродуктов в третьи страны. В то же время нефть, предназначенная для внутреннего потребления на территории Беларуси, останется освобожденной от уплаты экспортной пошлины. Беларусь импортирует 420 кб/д сырой нефти, из которых 120 кб/д потребляется внутри страны и 300 кб/д экспортируется в виде нефтепродуктов.

На 31 декабря 2009 г. нового соглашения между Россией и Беларусью не было достигнуто. В результате Россия заявила, что потребует оплаты экспортных пошлин за поставки нефти в Беларусь в полном объеме, включая и ту нефть, которая предназначена для внутреннего потребления. В ответ Беларусь пригрозила поднять тариф за транзит российской нефти, поставляемой в Европу по цене 3.90-45 долларов за тонну. Несмотря на то, что поставки нефти на два НПЗ в Беларуси были остановлены на короткое время (2 и 3 января), этот спор не оказал влияния на объемы поставки третьим странам, обе страны подтвердили, что поставки в Европу через Беларусь будут осуществляться в полном объеме. К моменту написания данного обзора соглашения достигнуто не было, переговоры продолжались.

По трубопроводу Дружба, проходящему по территории Беларуси, поставляются значительные объемы нефти в страны МЭА. По оценкам, в 2009 г. в Беларусь поступило 1.5 мб/д, из которых 420 кб/д было потреблено в стране, в том чисел, направлено на нефтепереработку.

С целью обеспечения надежности и безопасности поставок нефти и нефтепродуктов, в том числе, в случае форс-мажорных обстоятельств, пять стран МЭА объявили о создании чрезвычайных запасов на срок свыше 90 дней. Существуют альтернативные маршруты поставок, в частности, в Польшу – через порт Гданьск; в Германию – через порты Росток и Гданьск; в Венгрию и Словакию – через порты Омишаль в Хорватии (трубопровод Адрия); в Чехию – через порт Триест в Италии (трубопроводы TAL и IKL). Каждый из альтернативных маршрутов требует корректировки вопросов логистики. Тем не менее, использование этих маршрутов вполне осуществимо, так как ряд из них подвергся проверке в течение перерывов в поставках в 2007 г. Несмотря на недавние холода, коэффициент утилизации перерабатывающих мощностей в странах ОЭСР Европы оставался относительно невысоким и не превышал 75%. Это может смягчить последствия временного сокращения поставок по территории Беларуси в том случае, если такое сокращение произойдет. В долгосрочной перспективе Россия ускорит работы по расширению Балтийской трубопроводной системы, снижая тем самым зависимость от транзитных стран для поставки нефти в Европу.

Значение этого спора имеет серьезные последствия для Беларуси. Величина скрытых субсидий, которые она получает от России, достигает 2.5 млрд. долларов, при этом экспорт нефтепродуктов составляет около 37% от суммарного экспорта из страны. За последние годы Россия проводит целенаправленную политику постепенного снижения субсидий на поставки углеводородов в страны бывшего СССР, и Беларусь оказалась последней страной, которая до сих пор пользуется значительными преимуществами от существования таких субсидий. К настоящему времени непосредственной угрозы роста напряжения в поставках сырой нефти в Европу по территории Беларуси нет, но достижение договоренностей по этому вопросу потребует некоторого времени.

Азербайджан – фактические данные за сентябрь. Отчетные данные за сентябрь требуют корректировки в сторону увеличения поставок в текущем месяце на 50 кб/д (принимая во внимание добычу нефти на месторождении Azeri в 1.1 мб/д). Тем не менее, переоценка прогноза производства на комплексе месторождений Azeri-Chirag-Guneshli (ACG), оператором которого является BP, привела к значительной корректировке суммарного прогноза по добыче на Azeri в 2010 г. в сторону сокращения на 140 кб/д до 1.2 мб/д.

С учетом утечки газа в сентябре 2008 г., добыча на Центральном и Западном Azeri была частично или полностью остановлена. Это привело к значительному снижению добычи на Azeri в октябре 2008 г. (до 700 кб/д). Впоследствии добыча нефти с платформы в Западном Azeri вернулась к своему первоначальному уровню относительно быстро. При этом объемы добычи в Центральном Azeri были лишь частично восстановлены в течение 2009 г. С учетом начала добычи с платформы на месторождении Guneshli Deep, суммарная добыча на ACG во втором квартале 2009 г. вернулась к уровню, существовавшему до утечки. Тем не менее, в целом сохраняется более низкий уровень добычи по сравнению с тем, который существовал до инцидента в Центральном Azeri.

С учетом этого прогнозы МЭА предусматривают дальнейший рост добычи на комплексе ACG в связи с постепенным восстановлением производства на платформе Центрального Azeri до сентябрьского уровня 2008 г., а также ростом добычи на Guneshli Deep. Тем не менее, устойчиво низкий уровень добычи в настоящее время потребовал корректировки прогноза, и представляется маловероятным, что первоначальный уровень добычи (до сентября 2008 г.) на Центральном Azeri (300 кб/д) будет достигнут в обозримом будущем. Прогнозы МЭА предусматривают увеличение суммарной добычи на ACG в 2010 г. на 100 кб/д до 960 кб/д с учетом роста добычи на месторождении Azeri. Суммарная добыча на Azeri в 2009 г. по последним прогнозам составит в среднем 1.1 мб/д и увеличится до 1.2 мб/д в 2010 г.

Экспорт нефти из стран бывшего СССР в ноябре увеличился до 9.1 мб/д, в основном, за счет роста на 8.7% экспорта нефтепродуктов. Экспорт газойля возрос на 5.0%, а поставки бензина почти удвоились. Поставки мазута восстановились до прежнего уровня благодаря увеличению поставок из Таллинна и возобновлению операций на НПЗ в Одессе после перерывов в поставках сырой нефти в октябре. Экспорт сырой нефти в ноябре сократился на 1.9% в связи с техническим обслуживанием на трубопроводе в Приморск. Предварительные данные за декабрь показывают, что экспорт сырой нефти из стран бывшего СССР незначительно увеличился. Это обусловлено тем, что поставки из Приморска вернулись к своему первоначальному уровню, что позволило с учетом роста экспорта с Арктики и Дальнего Востока возместить сокращение поставок по СPC.

В прошлом месяце было положено начало экспорту нефти с российского терминала в бухте Козьмино, являющегося конечной точкой трубопровода Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО), нацеленного на обеспечение прямого доступа к растущим рынкам Азии и на диверсификацию экспорта сырой нефти из России. График загрузки российской нефти на первый квартал 2010 г. указывает на то, что нефть будет поставляться на экспорт не только из портов на Балтийском и Черном море, но происходит активное формирование нового восточного направления поставок. При этом суммарные объемы поставок нефти по нефтепроводу Дружба в Европу останутся близкими к уровню прошлого года.

Зимние поставки сырой нефти на экспорт оказались под влиянием холодных зимних условий, штормов на Черном море и сложных ледовых условий на Балтике. Это ужесточает требования к танкерам, загружаемым в Приморске, необходимо, чтобы они соответствовали требованиям танкеров ледового класса. Суровые зимние условия могут привести к перерывам в поставках нефти и газа в западном направлении через транзитные страны Беларусь и Украина. В текущем году Россия и Украина достигли соглашения, которое предусматривает увеличение тарифов на транзит нефти по территории Украины, экспорт через порт Южный, а также возобновление поставок нефти на украинские НПЗ. Кроме того, предусматривается переход в ценообразовании с долларов на евро. По новому соглашению тарифы на поставку нефти по нефтепроводу Дружба составляют 6.60 евро за млн. т и 6.50 евро для экспорта в порт Южный. До сих пор не урегулирован спор между Россией и Беларусью в отношении получения преференций при формировании экспортных пошлин на продажу нефтепродуктов, произведенных на НПЗ в Беларуси из российской нефти.

Краткий обзор

• Промышленные запасы в странах ОЭСР в ноябре возросли вне зависимости от сезонных тенденций на 12.6 мб до 2 747 мб. Значение показателя среднего изменения запасов за последние пять лет в ноябре сократилось на 4.1 мб. На значительный рост запасов сырой нефти в Европе и увеличение запасов бензина в Северной Америке приходится большая часть роста суммарных запасов. Сокращение запасов средних дистиллятов в Северной Америке и ‘других нефтепродуктов’ обеспечили некоторое возмещение роста запасов по представленным выше категориям.

• Запасы ОЭСР, выраженные в покрытии спроса в днях форварда, в конце ноября сократились до 59.1 дней с 59.4 дней в конце октября в связи с ростом форвардного спроса в течение последних трех месяцев. Покрытие спроса в днях форварда резко упало в отношении печного топлива и средних дистиллятов. Тем не менее, данные по обеим категориям нефтепродуктов остаются близкими к самым высоким показателям среднего ряда за последние пять лет по всем трем регионам.

• Предварительные данные указывают на то, что суммарные промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре сократились на 35.8 мб, главным образом, за счет снижения запасов нефтепродуктов в США на 28.2 мб. На уменьшение запасов средних дистиллятов, частично связанное с низкими зимними температурами на ключевых рынках Северного полушария, приходится 25% от суммарного сокращения запасов в странах ОЭСР. Значение среднего изменения запасов за последние пять лет для стран ОЭСР в декабре снизилось на 41.9 мб.

• Уровень краткосрочных запасов сырой нефти в плавучих хранилищах снизился к концу декабря до 51 мб с 55 мб в конце ноября. Краткосрочные запасы нефтепродуктов в плавучих хранилищах впервые, начиная с августа, сократились в течение месяца, хотя и незначительно (с 98 мб в конце ноября до 95 мб в конце декабря). Холодная погода в начале 2010 г. в странах ОЭСР может вызвать сокращение запасов нефтепродуктов в течение января, но уровень запасов по всей вероятности останется на исторически высоком уровне.

Краткий обзор

• В начале января цены на нефть увеличились до самого высокого уровня за последние 15 месяцев. Это связано с наступлением в середине декабря исключительно холодной зимней погоды в большей части Северного полушария и эскалацией геополитического напряжения в ключевых странах производителях нефти. В начале января цены достигли своего пикового уровня и возросли примерно на 10-12 долларов за баррель по сравнению с низкими уровнями за декабрь, что обусловлено, прежде всего, очень низкими температурами. Затем цены несколько снизились, 14 января нефть торговалась по цене 78-80 долларов за баррель.

• Прибыли от нефтепереработки в декабре увеличились во всех основных регионах, так как связанный с погодными условиями рост спроса на нефтепродукты на спотовом рынке превзошел рост цен на сырую нефть. Еженедельный анализ данных показал устойчивое увеличение прибылей в начале января по сравнению с началом декабря, но прибыли при этом оставались слабыми.

• Сокращение коэффициента использования мощностей в странах ОЭСР отражает значительную зависимость НПЗ от экономических параметров рынка, в частности, от переизбытка нефтеперерабатывающих мощностей в мире, низких перспектив роста спроса в странах ОЭСР и от преобладания на рынке низких прибылей от нефтепереработки. НПЗ в странах ОЭСР объявили о дальнейшей организационной перестройке мощностей и продолжили усилия по продаже наименее экономически эффективных активов. С другой стороны, объемы переработки сырой нефти в странах - не ОЭСР более значительные, и игроки из этих стран намерены реализовывать стратегически важные проекты, сохраняя сильные позиции на целевых рынках и рассматривая возможности приобретения активов в области нефтепереработки. С учетом того, что запасы в странах ОЭСР до сих пор остаются на высоком уровне, и мировой спрос еще достаточно слабый, прогноз нефтепереработки на первый квартал 2010 г. не является слишком многообещающим. Он свидетельствует о том, что в ближайшем будущем не следует ожидать высоких объемов переработки сырой нефти.

• Объемы мировой переработки сырой нефти в четвертом квартале 2009 г. сохранились на уровне 72.3 мб/д, оставшись без изменений по сравнению с оценками за прошлый месяц. Несколько более высокие, по сравнению с ожидаемыми, объемы переработки в странах - не ОЭСР (которые достигли в ноябре 37.5 мб/д) компенсировали незначительное их сокращение в странах ОЭСР. В октябре переработка нефти оказалась на 0.5 мб/д ниже по сравнению с предварительными оценками за прошлый месяц. Тем не менее, предварительные данные по нефтепереработке за ноябрь оказались на уровне 72.7 мб/д (что на 0.7 мб/д выше по сравнению с прогнозами) и компенсировали сокращение в октябре.

По данным International Energy Agency - Oil Market Report