Разработка нефтяных месторождений
Аналитический обзор мирового рынка нефти на ЯНВАРЬ 2011
| ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ |
• В конце января цены на сырую нефть взлетели вверх, что обусловлено политическими беспорядками в Египте. Цена на нефть сорта Brent достигла 100 долларов за баррель в связи с опасениями, что эти беспорядки могут привести к перекрытию поставок по Суэцкому каналу и трубопроводу SUMED. После этого цены несколько снизились, но фьючерсы на нефть сорта Brent оставались на уровне 100.50 долларов за баррель, сорта WTI - 87.20 долларов за баррель.
• Суммарный спрос на нефтепродукты в 2010 г. и 2011 г. пересмотрен в сторону увеличения (в среднем на 120 кб/д). Это связано с более высокими фактическими данными по странам - не ОЭСР Азии по сравнению с ожидаемыми, а также с улучшением перспектив развития экономики стран ОЭСР Северной Америки. Мировой спрос на нефть составил в 2010 г. 87.8 мб/д, при сравнении по годам он увеличился на 2.8 мб/д. В 2011 г. спрос должен достигнуть 89.3 мб/д (+1.5 мб/д при сравнении по годам).
• Мировые поставки нефти в январе возросли на 0.5 мб/д до 88.5 мб/д, что обусловлено более высокими поставками сырой нефти и газового конденсата ОПЕК. Поставки из стран – не ОПЕК остались без изменений по сравнению с декабрем и составили 53 мб/д, так как на уровень добычи по-прежнему оказывали влияние перерывы. Оценки поставок за 2010 г. остались на уровне 52.8 мб/д, прогноз на 2011 г. увеличен на 0.1 мб/д до 53.5 мб/д в связи с более высокой добычей нефти в Северной Америке.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в январе достигли самого высокого уровня за два года и составили 29.85 мб/д. На Ирак пришлось 280 кб/д от суммарного роста поставок за месяц. Поставки газового конденсата ОПЕК в первом квартале 2011 г. возросли на 200 кб/д до 5.7 мб/д в связи с увеличением поставок из Катара и ОАЭ. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ в 2001 г. по последним оценкам с учетом корректировки спроса в сторону увеличения составит 29.9 мб/д, что близко к уровню добычи ОПЕК за январь. Фактические свободные мощности ОПЕК оставались на уровне 4.7 мб/д.
• Оценки мировой переработки сырой нефти в четвертом квартале 2010 г. скорректированы в сторону увеличения на 150 кб/д до 74.7 мб/д, что на 2.4 мб/д выше уровня четвертого квартала 2009 г. Это связано с поступлением более высоких данных по переработке в США, Китае и Индии, в ноябре/декабре. Ожидается, что в первом квартале 2011 г. мировая переработка возрастет до 74.8 мб/д, при этом техническое обслуживание в Европе, странах бывшего СССР и на Ближнем Востоке частично возместит более высокие объемы переработки в Китае и Латинской Америке.
• Промышленные запасы нефти в декабре в странах ОЭСР сократились на 55.6 мб до 2 668 мб, покрытие спроса в днях форварда снизилось до 57.5 дней, что является самым низким уровнем за прошедшие два года. Предварительные данные за январь говорят о росте запасов в ОЭСР в январе до 19.8 мб, сокращении краткосрочные запасы в плавучих хранилищах.
Краткий обзор
• Прогноз спроса на нефтепродукты в 2010 и 2011 гг. пересмотрен в сторону увеличения (в среднем на 120 кб/д). Это связано с поступлением более высоких, по сравнению с ожидаемыми, данных по странам - не ОЭСР Азии и улучшением экономических прогнозов по странам ОЭСР Северной Америки. Мировой спрос на нефть по оценкам составил в 2010 г. 87.8 мб/д (+3.3% или +2.8 мб/д при сравнении по годам), он должен возрасти до 89.3 мб/д в 2011 г. (+1.7% или +1.5 мб/д при сравнении по годам). Тем не менее, сохранение неустойчивости ведущих экономик мира и рост инфляционного давления в развивающихся странах создает риски изменения прогноза спроса в сторону сокращения.
• Прогноз спроса на нефть в странах ОЭСР скорректирован в сторону увеличения (на 20 кб/д в 2010 г. и на 90 кб/д в 2011 г.). Несмотря на очень холодную погоду в декабре 2010 г. во всех трех регионах ОЭСР, рост спроса в значительной степени определялся спросом на топливо в промышленности и на транспорте, и в меньшей степени - на печное бытовое топливо в коммунальном секторе. Его потребление возросло только в небольшой группе стран Европы. Суммарный спрос в странах ОЭСР по последним оценкам составил 46.1 мб/д в 2010 г. (+1.5% или +0.7 мб/д при сравнении по годам). Более высокие оценки экономического роста в 2011 г. со стороны Международного валютного фонда приходятся на Северную Америку. Эти оценки смягчают структурное сокращение спроса в регионе ОЭСР, при этом суммарный спрос составит в среднем 46.0 мб/д (-0.2% или -100 кб/д по сравнению с предыдущим годом).
• Оценки спроса на нефть в странах - не ОЭСР в 2010 г. и 2011 г. увеличились в среднем на 60 кб/д. Более высокие данные по Азии (в основном по Китаю) были частично компенсированы за счет более низкого прогноза по странам Ближнего Востока (Иран). В декабре спрос в Китае вновь достиг рекордного уровня (10.4 мб/д), при этом фактический спрос в 2010 г. увеличился на 12.2% (+1.0 мб/д), что соответствует примерно одной трети роста мирового спроса на нефть. Суммарный спрос в странах - не ОЭСР по оценкам составил в 2010 г. 41.7 мб/д (+5.5% или +2.2 мб/д при сравнении по годам). По прогнозам он должен достигнуть 43.2 мб/д в 2011 г. (+3.7% или +1.6 мб/д по сравнению с прошлым годом).
| ПОСТАВКИ |
Краткий обзор
• Мировые поставки нефти в январе возросли на 0.5 мб/д до 88.5 мб/д при сравнении по месяцам, что связано с ростом производства сырой нефти и газового конденсата ОПЕК. Уровень мирового производства при сравнении по годам в январе увеличился на 2.4 мб/д, рост поставок распределен между сырой нефтью из стран - не ОПЕК, сырой нефтью ОПЕК и газовым конденсатом ОПЕК.
• Поставки нефти из стран - не ОПЕК в январе остались без изменений по сравнению с декабрем и составили 53.0 мб/д, при этом перерывы в добыче на месторождениях по-прежнему огранивали рост суммарного производства. Оценки добычи нефти в 2010 г. остались на уровне 52.8 мб/д, прогноз на 2011 г. был увеличен на 0.1 мб/д (до 53.5 мб/д). Это связано с более высокими оценками по Северной Америке, которые возместили корректировку в сторону сокращения добычи в Тихоокеанском регионе ОЭСР, странах бывшего СССР, а также производства биотоплива.
• Произошедший политический переворот в Египте заставил оценить значение страны в качестве мировой артерии для поставок нефти, связывающей Европу с Ближним Востоком и Азией. По поступающим данным, беспорядки не оказали влияния на поставки нефти по Суэцкому каналу и по трубопроводу SUMED. В случае перерывов в поставках по Каналу, существуют доступные свободные мощности для поставки сырой нефти в северном направлении, но если суда будут вынуждены использовать транзитный маршрут через Мыс Доброй Надежды, то затраты на транспортировку возрастут.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в январе достигли самого высокого уровня за последние два года. Увеличение добычи в Ираке явилось в значительной степени причиной роста поставок в течение месяца на 280 кб/д (до 29.85 мб/д). Поставки сырой нефти ОПЕК в прошлом месяце достигли самого высокого уровня с декабря 2008 г., когда Организация ввела более низкие производственные квоты. По прогнозам поставки газового конденсата ОПЕК в первом квартале 2011 г. должны возрасти на 220 кб/д (до 5.7 мб/д) в сравнении со средним уровнем в 5.5 мб/д в четвертом квартале 2010 г. Более высокие объемы производства отражают увеличение поставок из Катара и ОАЭ.
• Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ в 2011 г. скорректировано в сторону увеличения на 100 кб/д до 29.9 мб/д, что связано с корректировкой в сторону увеличения оценок спроса в четвертом квартале 2010 г. Значение опциона останется близким к уровню производства ОПЕК в январе. Значение ‘опциона’ для четвертого квартала 2010 г. увеличено на 0.4 мб/д до 30.6 мб/д, оценка значения опциона в первом квартале 2011 г. осталась без изменений на уровне 29.8 мб/д.
все показатели по мировым поставкам за январь, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Перу и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за январь.
| Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить -410 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР. |
| Поставки сырой нефти ОПЕК |
Поставки сырой нефти ОПЕК в январе достигли самого высокого уровня за последние два года. Рост производства в Ираке в течение месяца составил 280 кб/д, уровень добычи - 29.85 мб/д. В прошлом месяце поставки ОПЕК достигли самого высокого уровня с того момента, когда в декабре 2008 г. Группа снизила производственные квоты.
Добыча ОПЕК-11 увеличилась на 70 кб/д до 27.2 мб/д, при этом рост добычи в ОАЭ, Анголе, Ливии и Венесуэле частично был возмещен за счет снижения добычи в Иране и Нигерии. Коэффициент соответствия выделенной квоте на добычу с учетом ее сокращения в декабре 2008 г., в январе 2011 г. составил 44% в сравнении с 45% в декабре 2010 г.
Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ на 2010 г. и 2011 г. возросло на 100 кб/д до 29.7 мб/д и 29.9 мб/д, соответственно. Это связано с корректировкой в сторону увеличения спроса, в частности, в четвертом квартале 2010 г. и в 2011 г. Значение ‘опциона’ для четвертого квартала 2010г. было пересмотрено в сторону увеличения на 400 кб/д (до 30.6 мб/д). Значение опциона для первого квартала 2011 г. осталось без изменений и составило 29.8 мб/д.
В условиях высоких цен и высокого спроса на нефть в январе, на рынке возник вопрос о том, следует ли Группе официально увеличить квоты на производство. Данная проблема имеет большое значение в преддверии следующей министерской встречи в Вене, запланированной на 2 июня 2011 г. Во время чрезвычайной встречи на уровне министров нефти в рамках Международного энергетического форума в Эр-Рияде 22 февраля министры ОПЕК получат возможность обсудить состояние поставок нефти на рынок. Эта встреча отметит двадцатилетие диалога между производителями и потребителями. Следует подчеркнуть, что ряд официальных лиц ОПЕК отверг идею изменения производственной квоты. Новый президент ОПЕК – министр нефти Ирана Massoud Mirkazemi, также исключил возможность увеличения производства даже в том случае, если цены превысят 120 долларов за баррель. Генеральный секретарь Abdullah El-Badri также не считает необходимым увеличивать поставки, если только не произойдет серьезного усугубления кризиса в Египте.
Поставки из Ирака на рынок в январе возросли до самого высокого уровня за последние два десятилетия. Поставки увеличились на 210 кб/д до 2.66 мб/д. Экспорт сырой нефти в январе составил в среднем 2.15 мб/д, что примерно на 220 кб/д выше по сравнению с уровнем за декабрь. Экспорт нефти Basrah составил в среднем 1.73 мб/д, что на 226 кб/д выше, объемы экспорта нефти Kirkuk сократились на минимальную величину - на 4 кб/д до 419 мб/д.
Поставки из Ирака увеличились благодаря началу добычи на месторождениях Rumaila и Zubair на юге страны. Совместное предприятие между BP и PetroChina, созданное для разработки месторождения Rumaila, в прошлом году достигло определенных успехов и роста производства на 10% сверх первоначальных уровней добычи (1.066 мб/д). Согласно условиям контракта, в результате данное совместное предприятие стало получать дополнительные 2 доллара за баррель для объемов нефти, добытых сверх установленного потолка в 1.17 мб/д.
Производство нефти в Саудовской Аравии в январе по оценкам составило 8.6 мб/д, оставшись без изменений по сравнению с уровнем за декабрь. Добыча нефти в Саудовской Аравии оказалась на 500 кб/д выше выделенной ей производственной квоты, часть этой дополнительной нефти предназначена для выполнения обязательств по заполнению коммерческих хранилищ в Японии. В январе для заполнения резервуаров на японском острове Окинава, в рамках трехлетнего соглашения с правительством Японии о лизинге этих резервуаров, было отправлено примерно 60 кб/д нефти. Саудовская Аравия будет использовать резервуары для поставки нефти покупателям в регионе в непосредственной близи от их рынков. При этом в случае возникновения чрезвычайной ситуации правительство Японии сохраняет приоритет в организации поставок нефти из хранилищ. Саудовская Аравия является главным поставщиком Японии, ее поставки составляют 1.1 мб/д, или примерно 30% от суммарных объемов импорта нефти в страну.
Поставки нефти из ОАЭ в январе возросли на 50 кб/д до 2.37 мб/д, что является самым высоким уровнем с того момента, когда два года назад были утверждены более низкие квоты на производство. Государственная нефтяная компания ADNOC повысила поставки в январе на 5-7% и заключила с этой целью дополнительные контракты. Поставки клиентам сырой нефти сорта Murban, на которую приходится около 60% нефти ОАЭ, увеличились.
Добыча нефти в Иране в прошлом месяце снизилась на 20 кб/д до 3.66 мб/д. По сообщениям брокеров по фрахтованию судов, поставки сырой нефти из Ирана в плавучие хранилища в конце января возросли на 2.1 мб до 23.6 мб. После многонедельного изучения альтернативных возможностей оплаты импортных поставок иранской нефти в Индию в объеме 400 кб/д, не было выработано однозначного решения и не было достигнуто соглашений. В начале года Резервный банк Индии (RBI) запретил оплату поставляемой иранской сырой нефти по своим каналам, что связано с необходимостью удовлетворения требованиям международных санкций. Крупнейшему кредитору страны – Государственному банку Индии (SBI) – не разрешено осуществлять сделки с запрещенным Европейско-Иранским торговым банком (EIH), что также связано с установленными санкциями. На EIH Bank были распространены санкции со стороны США и Евросоюза, касающиеся сделок с иранскими банками, так как предположительно эти средства направляются на поддержку разработки ядерной программы Ирана.
Добыча сырой нефти в Анголе возросла на 30 кб/д (до 1.65 мб/д). Тем не менее, в связи с хроническими операционными проблемами на комплексе Greater Plutonio уровень добычи оказался значительно ниже прошлогоднего. Проблемы с закачкой воды препятствовали осуществлению добычи на Greater Plutonio в течение большей части 2010 г. В результате к настоящему времени уровень добычи упал примерно наполовину до 100 кб/д. С учетом нерешенности технических вопросов, BP готовится к полной остановке добычи на данном месторождении в апреле. После этого начнутся основные ремонтные работы и обеспечено решение технических проблем. BP (50%) является партнером Sonangol Sinopec International (50%) в рамках совместного предприятия между государственными компаниями Китая и Анголы. Начало добычи на комплексе Greater Plutonio относится к октябрю 2007 г. Комплекс включает месторождения Galio, Cromio, Paladio, Plutonio и Cobalto, расположенные на значительных глубинах (1 200 - 1 450 м). На этих месторождениях добывается низкосернистая сырая нефть средней плотности.
В результате производство нефти в Анголе в первом квартале 2011 г. по оценкам останется в ряду 1.65-1.75 мб/д, что на 200-300 кб/д ниже очень высокого пикового уровня, достигнутого в феврале 2010 г. (1.95 мб/д). Ввод в строй двух новых месторождений в Анголе не ожидается ранее второй половины 2011 г. В четвертом квартале 2011 г. должны войти в строй два новых проекта по разработке глубоководных месторождений. Первый проект Pazflor и Блок 17 (оператор Total) мощностью 220 кб/д и проект добычи на Блоке 31 (оператором BP) мощностью 150 кб/д
Поставки сырой нефти из Нигерии в январе сократились на 20 кб/д до 2.24 мб/д. По прогнозам производство в феврале и марте должно сократиться. Это в значительной степени связано с планируемыми техническими работами на месторождении на шельфе Bonga, которое должно войти в строй в конце февраля, а также с техническими проблемами на ряде других месторождений. В прошлом месяце операционные проблемы оказали влияние на поставки с месторождения Qua Iboe. Ряд проблем уже находится в стадии решения, но, тем не менее, восстановление поставок с Qua Iboe в размере 125 кб/д было отложено с января на февраль или март. Для возмещения потерь в середине января компания Chevron закончила восстановительные работы на трубопроводе Dibi-Abiteye, которому был причинен ущерб, с целью поставок нефти с месторождения Escravos.
Суэцкий канал: в центре внимания беспорядки в Египте
Произошедший политический переворот в Египте вызвал пристальное внимание к состоянию поставок нефти через Суэцкий канал длиной 195 км, что определяется его значением в мировой торговле нефтью. В результате беспорядков 28 января фьючерсы на сырую нефть возросли, несмотря на отсутствие непосредственной угрозы для проходки судов через канал.
Это подчеркивает тот факт, что рынки испытывают озабоченность относительно любой опасности перерывов в поставках. Расположенный в исторически взрывоопасном регионе, ранее канал закрывался дважды: во время суэцкого кризиса 1956-57 гг. и блокады Египта в 1967-75 гг.
В течение 50-х и 60х годов примерно 10% мировых поставок сырой нефти переправлялись транзитом через канал. Тем не менее, танкеры водоизмещением 160 тыс. т и более, способные перевозить 2 мб и более нефти, являются слишком большими для использования при прохождении по каналу, что существенно ограничивает объемы сырой нефти, транспортируемой по данной водной артерии. Танкер Suezmaxes, используемый для прохождения по каналу, относится к классу с самым большим водоизмещением, обычно он перевозит около 1 мб нефти. Официальные данные администрации Суэцкого канала указывают на то, что в 2009 г. транзитом через канал было транспортировано 1.8 мб/д нефти. Из них 992 кб/д (54%) было направлено в северном направлении и 846 кб/д (46%) – в южном. В течение этого периода весь объем сырой нефти, транспортированной по каналу в обоих направлениях, составляет около 1% от мировых поставок сырой нефти. До сих пор канал играет очень важную роль в транзите нефтепродуктов, для этого используются танкеры с меньшим водоизмещением, чем для транспортировки сырой нефти. В 2009 г. в северном направлении были транспортировано 675 кб/д нефтепродуктов. Главным образом, это средние дистилляты и бензин. Около 572 кб/д было перевезено в южном направлении, в основном это мазут.
Предварительные данные по проходке танкеров в 2010 г. указывают на то, что большая часть нефти по Суэцкому каналу в северном направлении перевозится танкерами, зафрахтованными Саудовской Аравией и Ираном - 39% и 38%, соответственно. При транспортировке в противоположном направлении на Ливию, Азербайджан и Алжир приходится, соответственно, 42%, 22% и 20% от суммарных объемов перевозки сырой нефти. На суда с меньшим водоизмещением, перевозящим газовый конденсат, приходится значительная доля от перевозки грузов по каналу. Полученные данные указывают на то, что 53% легких нефтепродуктов, поставляемых в северном направлении, производятся в Индии. Происхождение нефтепродуктов, поставляемых в противоположном направлении, более разнообразно. Одним из крупных поставщиков являются, в частности, Нидерланды, на них приходятся значительные объемы (19% легких нефтепродуктов и 32% мазута).
Пункты назначения поставок сырой нефти инефтепродуктов достаточно разнообразныВ соответствии с данными APEX Испания, Италия, Франция и Марокко получают 37%, 26%, 11% и 10%, соответственно, от суммарных поставок в северном направлении. На Китай и Индия приходится 35% и 28%, соответственно, от объемов поставок сырой нефти в южном направлении.
Назначение поставок нефтепродуктов более разнообразно. На Нидерланды приходится 21% от объема легких нефтепродуктов, поставляемых в северном направлении, на Францию - 13% и Великобританию - 11%. В южном направлении – Сингапур получает 68% мазута, Корея - 23% от суммы легких нефтепродуктов.
В дополнение к Суэцкому каналу, по трубопроводу Суэц – Средиземное море (SUMED) длиной 320 км поставляется сырая нефть от Ain Sukhna на Красном море до Sidi Kerir на Средиземном. Терминалы в обоих пунктах могут принять танкеры с высоким водоизмещением, данный маршрут был разработан для поставки сырой нефти из стран Ближнего Востока в страны средиземноморья с использованием танкеров. К настоящему времени мощность трубопровода SUMED составляет 2.4 мб/д. По данным APEX, в декабре 2010 г. по нему было поставлено 1.1 мб/д. В 2010 г. на Иран и Саудовскую Аравию пришлось 53% и 36%, соответственно, от суммарных поставок по SUMED. Примерно 70% сырой нефти, поставляемой по SUMED, направляется на переработку в страны средиземноморья.
Суэцкий канал остается важной артерией для транспортировки нефти, тем не менее, в случае, если события в Египте приведут к перерывам в поставке нефти по каналу, трубопровод SUMED обладает достаточной мощностью для обеспечения поставок в северном направлении. При этом единственным решением для поставки нефтепродуктов и сырой нефти в Азию является транзит через мыс Доброй Надежды. Это приведет к увеличению трафика от Ближнего Востока в Европу на 15 дней, сроки поставки в США увеличатся на 8-10 дней. Такая ситуация приведет к задержке танкеров, что увеличит цену фрахта.
| Страны бывшего СССР |
Россия – фактические данные за декабрь, предварительные – за январь. В соответствии с предварительными данными, производство нефти в России в январе после коротких перерывов в декабре, связанных с погодными условиями, вновь достигло рекордных уровней (10.5 мб/д). Окончательные данные за декабрь говорят о более высоких объемах добычи в рамках сахалинских проектов по сравнению с предварительными. Это позволило возместить сокращение добычи газового конденсата Газпромом и малыми компаниями. Более низкие объемы производства по сравнению с ожидаемыми у компаний Лукойл и TNK-BP повлияли на прогнозы суммарной добычи в 2011 г, которые в результате подверглись незначительному сокращению.
Иркутская нефтяная компания увеличила добычу на Ярактинском месторождении, нефть с которого поставляется в трубопровод ВСТО. С учетом увеличения добычи другими компаниями, суммарная добыча возросла на 40 кб/д в 2010 г. и составила 10.45 мб/д. В 2011 г. она должна увеличиться до 10.51 мб/д. Рост производства в 2009 и 2010 гг. составил 200 кб/д и 240 кб/д, соответственно.
Азербайджан – фактические данные за ноябрь. Казахстан – фактические данные за декабрь. Более низкое производство нефти в Азербайджане и Казахстане получило отражение в прогнозе. В результате прогноз добычи на 2011 г. снижен на 25 кб/д и 15 кб/д, соответственно. Добыча нефти в Азербайджане в 2011 г. по последним оценкам останется без изменений по отношению к 2010 г. на уровне 1.07 мб/д, что связано с более низкой по сравнению с ожидаемой добычей на комплексе Azeri-Chirag-Guneshli (ACG). Поставки нефти из Казахстана по оценкам в 2011 г. возрастут с 1.63 мб/д до 1.68 мб/д. Рассматривая возможности роста добычи нефти, правительство Казахстана подвергло критике предложенный бюджет для разработки Фазы II месторождения Kashagan. Реализация Фазы I долго откладывалась, но по последним данным ранняя нефть начнет поступать в 2012/13 гг. (в объеме 500 кб/д). По предварительным планам Фаза II проекта должна быть введена в действие в 2019 г., суммарная добыча должна быть доведена до 1 мб/д. Тем не менее, в связи с неблагоприятными комментариями со стороны правительства страны реализация проекта может быть связана с дополнительными отсрочками.
Сделка BP и Роснефти открывает Арктику и размораживает отношения с международными нефтяными компаниями
В середине января BP вызвала удивление на рынке, объявив о заключении сделки с государственной компанией России - Роснефть. На рынке возникло много спекуляций относительно мотивов этой сделки и значительных рисков, возникающих перед BP. Тем не менее, данная сделка может стать началом изменения сложившейся в России ситуации в отношении привлечения иностранных инвестиций в сектор углеводородов, возникновения новых форм сотрудничества между национальными и иностранными нефтяными компаниями. Она будет способствовать первым совместным шагам в российскую Арктику.
Первая часть сделки предполагает обмен пакетами акций. Роснефть должна получить долю в 5% в BP, при этом BP получит дополнительные 9.5% к уже существующей доле в 1.25% в Роснефти. Кроме того, две компании должны создать совместное предприятие для разработки и добычи нефти на блоках в Карском море на северо-западе полуострова Ямал, принадлежащих Роснефти. Роснефть будет контролировать две третьих совместного предприятия, BP – одну треть. Компания BP будет отвечать главным образом за геологоразведку, будущую прибыль ВР и Роснефть будут делить между собой. По оценкам Роснефти, выделенные блоки должны содержать значительные запасы нефти и газа (около 35 млрд. баррелей нефти и 10 трлн. куб. м газа). Следует отметить, что эти данные получены в результате геологических исследований, работы по бурению оценочных скважин не проводились.
Данная сделка имеет большое значение не только для двух компаний, она важна для развития всего российского нефтегазового комплекса по трем причинам. Во-первых, сделка может послужить сигналом того, что Правительство РФ осознает необходимость привлечения инвестиций, получения технологий от крупных компаний и использования опыта ведения подобных проектов в новых условиях. На сегодняшний день добыча на шельфе открыта только для российских государственных компаний.
Во-вторых, возможно, что в рамках привлечения крупных иностранных инвесторов Правительство РФ готово к организации крупных концессий, таких как с BP, которые позволяют иметь свою долю при открытии запасов в Карском море и затем делить полученную прибыль, а не просто получать вознаграждение в качестве оператора проекта. Следует отметить, что Роснефть давно стремилась к усилению международного сотрудничества при разработке месторождений на территории России. По всей видимости, данная сделка является предвестником изменения взаимоотношений между международными и национальными нефтяными компаниями.
В 2010 г. компания Лукойл ввела в строй месторождение Корчагин в Каспийском море. На такие месторождения на шельфе придется основная роль в поддержании уровня производства нефти в стране в условиях сокращения добычи на многих старых месторождениях Западной Сибири и Волго-Уральского района. Рост добычи нефти в России с середины прошлого десятилетия оказался в зависимости от ввода в строй новых месторождений в Восточной Сибири. Прогноз МЭА по добыче нефти в России до 2015 г. говорит о высокой зависимости увеличения добычи от притока инвестиций в разработку новых месторождений.
По оценкам BP и Роснефти, работы по бурению на блоках в Карском море фактически должны начаться в 2015 г., ввод в разработку каких-либо месторождений в этом регионе до конца текущего десятилетия не ожидается, так как требуется значительный приток инвестиций. За заявлением о сделке между BP и Роснефтью последовала новость о том, что ExxonMobil также формирует сделку с Роснефтью по проведению геологоразведочных работ на нефть в регионе Туапсе (Черное море). При заключении данной сделки обмена активами не предусматривается. Роснефть обладает 17 лицензиями на шельфе России и стремится увеличить число таких лицензий. В конце 2010 г. Роснефть разработала предложение по совершенствованию режима налогообложения при добыче нефти в новых регионах, которые компания рассматривает в качестве приоритетных для освоения. Это предложение направлено в Правительство РФ.
Чистый экспорт нефти из стран бывшего СССР в декабре возрос до 9.82 мб/д, что свидетельствует о значительном увеличении по сравнению с ноябрем (560 кб/д), несмотря на рост экспортных пошлин в России. Поставки сырой нефти и нефтепродуктов возросли на 390 кб/д и 190 кб/д, соответственно. Поставки по системе Транснефти увеличились на 260 кб/д. Экспорт сырой нефти достиг самого высокого уровня, начиная с июля 2010 г. (составил 6.81 мб/д). Это связано с ростом поставок по Черному морю на 290 кб/д (прежде всего, за счет более высоких объемов поставок с месторождения Tengiz в Казахстане через украинский порт Пивдень).
Увеличение суммарного экспорта нефтепродуктов определялось ростом объемов поставок мазута (+110 кб/д при сравнении по месяцам). Поставки газойля и ‘других нефтепродуктов’ возросли в сумме на 80 кб/д. Наиболее свежие данные говорят о разрешен конфликта между Россией и Беларусью относительно тарифов на транзит нефти, несмотря на сохраняющиеся разногласия. В результате поставки сырой нефти на НПЗ в Беларуси возобновились в полном объеме. Эти разногласия не повлияли на поставки российской нефти Urals в Европу по трубопроводу Дружба, составившие примерно 800 кб/д. Экспорт дизельного топлива из Беларуси в Европу существенно сократился, так как НПЗ в Беларуси были переориентированы на поставку топлива на внутренний рынок.
Чистый экспорт нефти в 2010 г. оставался стабильным и составил в среднем 9.52 мб/д (+10 кб/д при сравнении по годам), хотя динамика экспорта подверглась существенным изменениям. Увеличились поставки на восток, в частности, по трубопроводу ВСТО, при снижении поставок в западном направлении. Объемы транспортировки нефти по системе Транснефть сократились до 3.90 мб/д, так как российские производители снизили поставки в менее рентабельные украинские порты, и в связи с сокращением поставок по российским трубопроводам в Китай через Казахстан.
По всей видимости, значительная часть этих объемов была экспортирована по маршрутам вне зоны действия Транснефти, в частности, по железной дороге. Тем не менее, данные за 2010 г., свидетельствующие об очень высоких поставках Транснефтью в 2009 г., требуют уточнения и могут быть пересмотрены. Экспорт нефтепродуктов в течение года увеличился на 30 кб/д в связи с ростом поставок мазута (+100 кб/д), возместившим падение на 70 кб/д поставок газойля и ‘других продуктов’. Несмотря на существующие опасения относительно того, что поставки нефти по ВСТО приведут к сокращению поставок по нефтепроводу Дружба, объемы транспортировки по последнему в 2010 г. оставались стабильными на уровне 1.13 мб/д (+10 кб/д при сравнении по годам). В соответствии с предварительными данными по загрузке в порту Козьмино в 2011 г., поставки в январе составили 284 кб/д. Эта величина несколько ниже средних показателей за 2010 г. (310 кб/д). По всей вероятности, с учетом увеличения добычи в Западной Сибири, в порт Козьмино и в отвод на Китай будет поступать нефть в предусмотренных объемах.
| ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР |
Краткий обзор
• Промышленные запасы в странах ОЭСР в декабре сократились на 55.6 мб до 2 668 мб, покрытие спроса в днях форварда упало до 57.5 дней, что является самым низким уровнем за последние два года. Второй месяц подряд это общее снижение определялось значительным сокращением запасов сырой нефти и ‘других продуктов’ в Северной Америке, но в принципе оно соответствовало среднему сокращению за последние пять лет в этом сезоне (составляющему 40.1 мб).
• Предварительные данные за январь указывают на то, что промышленные запасы нефти в странах ОЭСР возросли на 19.8 мб. Эта величина представляет собой половину от среднего роста за сезон в последние пять лет, составляющего 40.2 мб. Суммарные запасы сырой нефти увеличились на 4.2 мб, при этом рост запасов в США и Европе возместил сокращение запасов в Японии. Запасы ‘других видов нефти’ увеличились на 4.9 мб. Увеличение запасов бензина и дистиллятов, частично возмещенное за счет сокращения запасов ‘других продуктов’, привело к росту суммарных запасов на 10.7 мб.
• Краткосрочные запасы нефти в плавучих хранилищах в январе сократились до 55 мб с 56 мб в конце декабря. Снижение запасов сырой нефти в морских резервуарах в Азиатско-Тихоокеанском регионе и в Северо-Западной Европе привело к уменьшению суммарных запасов сырой нефти в плавучих хранилищах до 35 мб. При этом рост запасов на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Африке обеспечил частичное возмещение. Запасы нефтепродуктов в плавучих хранилищах оставались без изменений на уровне 20 мб, так как рост запасов в Северо-Западной Европе сбалансировал снижение запасов в Западной Африке.
| ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА |
Краткий обзор
• В конце января цены на сырую нефть резко возросли в связи с политическими беспорядками, захватившими Египет. Цены на нефть сорта Брент, добываемой в Северном море, достигли отметки в 100 долларов за баррель. Это связано с опасениями рынка относительно того, что политические события в Египте могут распространиться на весь регион, а при усугублении ситуации привести к перерывам в поставках нефти через важнейшую артерию – Суэцкий канал, или по трубопроводу SUMED. В начале февраля возникшая ситуация усилила повышательную тенденцию на рынке. К моменту написания данного обзора фьючерсы на нефть сорта Brent торговались по цене в 100.50 долларов за баррель, сорта WTI – по цене в 87.20 долларов за баррель.
• Объемы переработка сырой нефти в мире в четвертом квартале 2010 г. были пересмотрены в сторону увеличения на 150 кб/д (до 74.7 мб/д). Эта величина примерно на 2.4 мб/д выше уровня четвертого квартала 2009 г. Более высокие объемы переработки сырой нефти в Китае и Индии в декабре плюс пересмотренные данные по переработке в США явились главной причиной отмеченных тенденций. Корректировка исторических данных по ряду стран - не ОЭСР Европы и Латинской Америки обеспечили частичное возмещение данного повышательного тренда.
• Переработка нефти в декабре в странах ОЭСР возросла на 730 кб/д по сравнению с ноябрем (в среднем до 37.5 мб/д). В США был отмечен резкий рост объемов нефтепереработки, она увеличилась на 315 кб/д. Тем не менее, данная величина представляет собой только половину от суммарного роста объемов переработки за месяц, показанного в предварительных еженедельных данных. В Японии также был отмечен резкий рост объемов нефтепереработки, в результате чего впервые с февраля 2009 г. суммарная переработка в Тихоокеанском регионе увеличилась на 7.0 мб/д. В целом переработка нефти в декабре в странах ОЭСР оказалась на 1.8 мб/д выше по сравнению с годом ранее.
• Переработка сырой нефти в странах ОЭСР в ноябре возросла в отношении всех нефтепродуктов за исключением бензина и ‘других продуктов’. Самые значительные изменения относятся к производству нафты и бензина, так как многие НПЗ, в особенности в Европе, увеличили производство нафты за счет снижения производства бензина.
По данным International Energy Agency - Oil Market Report