Разработка нефтяных месторождений
Аналитический обзор мирового рынка нефти на ИЮЛЬ 2011
| ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ |
• МЭА объявило о том, что 23 июня оно обеспечило скоординированную поставку на рынок 60 мб нефти из стратегических запасов в ответ на сокращение поставок нефти из Ливии в связи с продолжающимся кризисом. Коллективные действия стран МЭА в условиях ливийского кризиса направлены на обеспечение баланса между растущим спросом на нефть в третьем квартале 2011 г. и поставками со стороны крупных производителей ОПЕК.
• Цены на сырую нефть в июне были неустойчивыми, так как понижающий эффект от коллективных действий стран МЭА был снижен в связи с перерывами в поставках из стран - не ОПЕК. Предварительные данные указывают на то, что поставка нефти из запасов способствовала выравниванию цен на низкосернистые и высокосернистые сорта нефти, которые оказались под влиянием потери поставок нефти из Ливии. Нефть сорта Brent и WTI торговалась по цене 116 долларов и 95 долларов за баррель, соответственно.
• Мировой спрос на нефть в 2012 г. по оценкам должен возрасти на 1.5 мб/д при сравнении по годам, и достигнуть 91.0 мб/д. Рост спроса будет полностью обеспечен за счет стран - не ОЭСР, спрос в странах ОЭСР слегка сократится. Суммарные оценки спроса в 2011 г. увеличены на 0.2 мб/д до 89.5 мб/д (+1.2 мб/д при сравнении по годам). При этом корректировка базового уровня спроса по странам - не ОЭСР в сторону увеличения перевесила понижающую корректировку по странам ОЭСР в связи с устойчиво высокими ценами и более слабой экономической активностью в мире.
• За период с второго квартала 2011 г. по третий квартал 2011 г. объем мировой нефтепереработки по оценкам увеличился на 2.3 мб/д до 75.9 мб/д. Это связано с более ограниченным техническим обслуживанием и стремлением НПЗ удовлетворить сезонно высокий спрос. Резкий рост нефтепереработки последовал после ярко выраженного спада во втором квартале 2011 г., когда возможности переработки были ограничены из-за масштабной структурной перестройки на НПЗ, перерывов в поставках нефти и нефтепродуктов из Ливии, последствий землетрясения в Японии и низких прибылей.
• Мировые поставки нефти в июне возросли на 1.2 мб/д по сравнению с маем в среднем до 88.3 мб/д, при этом поставки сырой нефти ОПЕК увеличились на 0.8 мб/д до 30 мб/д, так как Саудовская Аравия нарастила поставки. Суммарные поставки из стран - не ОПЕК в 2011 г. по последним оценкам будут ниже при сравнении по годам и составят в среднем 53.1 мб/д, что обусловлено продолжающимися перерывами в поставках. В 2012 г. поставки возрастут до 54 мб/д. Значение ‘опциона на поставку сырой нефти ОПЕК и изменения запасов’ в третьем квартале 2011 г. увеличится на 1.3 мб/д (до 31.3 мб/д). Его значение составит 30.7 мб/д в 2012 г. (+0.1 мб/д по отношению к 2011 г.).
• Промышленные запасы в странах ОЭСР в мае возросли на 23.9 мб до 2 680 мб, составив 58.6 дней в покрытии спроса в днях форварда. Предварительные данные за июнь говорят о сокращении промышленных запасов ОЭСР на суше и в краткосрочных плавучих хранилищах. В результате после многих месяцев устойчиво избыточного уровня по сравнению с исторически сложившимся уровнем, запасы на суше в конце июня приблизились к среднему уровню за последние пять лет.
| СПРОС |
Краткий обзор
• По прогнозам в 2012 г. мировой спрос на нефть возрастет на 1.6% до 91.0 мб/д (+1.5 мб/д при сравнении по годам). Прогнозы основаны на оценках Международного валютного фонда состояния мировой экономики (Прогноз развития мировой экономики, июнь 2011 г.). В соответствии с данными оценками, рост мирового ВВП в 2012 г. достигнет 4.4% (в сравнении с 4.2% в 2011 г.). По оценкам МВФ цена на нефть Brent составила в среднем 108 долларов за баррель, а нефтеемкость экономики сократилась на 2.6%. Рост мирового спроса на нефть в 2012 г. будет полностью определяться увеличением спроса в странах - не ОЭСР, спрос в странах ОЭСР будет, напротив, сокращаться. Наиболее быстрыми темпами будет расти спрос на такие категории нефтепродуктов, как средние дистилляты, бензин и сжиженный нефтяной газ.
• Рост мирового спроса на нефтепродукты в 2011 г. снизился до 1.2 мб/д в связи с устойчиво высокими ценами и несколько более слабыми прогнозами МВФ по состоянию мировой экономики в развитых странах. В 2010 г. спрос составил 88.3 мб/д (+3.3% или +2.8 мб/д при сравнении по годам и на 320 кб/д выше данных в последнем обзоре в связи с включением официальной годовой корректировки по странам ОЭСР и – не ОЭСР). По оценкам в 2011 г. спрос должен достигнуть 89.5 мб/д (+1.4% или +1.2 мб/д при сравнении по годам и на 250 кб/д выше по сравнению с более ранними прогнозами).
• Спрос в странах ОЭСР по прогнозам составит в 2012 г. 45.7 мб/д (-0.3% или -120 кб/д по сравнению с 2011 г.). Несмотря на ожидания высокого роста ВВП в 2012 г. (+2.6%), последствия от увеличения эффективности автомобильного транспорта и устойчивое сокращение спроса на нефть для производства электрической и тепловой энергии в условиях высоких цен на нефть перевесят последствия от роста экономической активности. Понижающие риски связаны с ростом неустойчивости финансовой ситуации в Европе и неодинаковыми темпами восстановления экономики в трех основных регионах мира. Тем не менее, могут возникнуть и повышающие риски спроса, связанные с увеличением неопределенности относительно перспектив развития электроэнергетики в Японии, где существует потенциал для более значительного по сравнению с ожидаемым ранее замещением атомной генерации генерацией с использованием газа и нефти.
• Спрос на нефть в странах - не ОЭСР должен достигнуть в 2012 г. 45.3 мб/д (+3.6% или +1.6 мб/д при сравнении по годам). При этом прогноз роста ВВП составляет 6.5%. Ожидается менее интенсивное потребление нефти по сравнению с 2009-2010 гг., когда широко использовались государственные меры по стимулированию экономики. На страны - не ОЭСР Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки придется большая часть роста спроса на нефть в 2012 г. Последние два из названных регионов по оценкам будут развиваться быстрее, чем в 2011 г. Рост спроса в странах - не ОЭСР Азии замедлится благодаря более сдержанной экспансии экономики Китая. Тем не менее, рост спроса на нефть в Китае (+480 кб/д по сравнению с +630 кб/д в 2011 г.) обеспечит существенную долю роста мирового спроса на нефть (30%).
В обзоре за данный месяц учтена также корректировка базового спроса по всем регионам ОЭСР. При этом большинство стран (за исключением США) передали в МЭА официальные данные по спросу на нефть в 2010 г. и в ряде случаев - скорректированные данные за предыдущие годы. В целом суммарный спрос в странах ОЭСР в 2010 г. возрос на 60 кб/д, возможна дальнейшая корректировка. Включение дополнительных официальных оценок по странам - не ОЭСР за 2009 г., в частности, по России и ряду стран Ближнего Востока, привело к пересмотру в сторону увеличения спроса на нефть в странах - не ОЭСР в текущем году на 230 кб/д, возможна дальнейшая корректировка.
| ПОСТАВКИ |
Краткий обзор
• Мировые поставки нефти в июне увеличились на 1.2 мб/д (до 88.3 мб/д) в связи с ростом производства сырой нефти в ОПЕК (на 0.8 мб/д) и в странах - не ОПЕК (на 0.4 мб/д). Мировая добыча нефти оказалась на 1.3 мб/д выше при сравнении по годам, рост пришелся поровну на газовый конденсат и сырую нефть ОПЕК.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в июне увеличились примерно на 850 кб/д до 30.03 мб/д, что связано с резким ростом поставок из Саудовской Аравии. Текущее производство Группы, тем не менее, остается намного ниже значения «опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов», которое составит в третьем квартале 2011 г. 31.3 мб/д, и в четвертом квартале 2011 г. - 30.6 мб/д.
• Значение ‘опциона’ в 2012 г. составит в среднем 30.7 мб/д - на 100 кб/д выше по сравнению со средним уровнем за 2011 г. Гражданская война в Ливии, начавшаяся в конце февраля, радикально изменила краткосрочный прогноз на первую половину 2012 г. по наличию производственных мощностей для добычи сырой нефти ОПЕК. В результате событий в Ливии прогноз резко увеличен. За период с первого квартала 2012 г. по четвертый квартал 2012 г. производственные мощности должны возрасти примерно на 1.3 мб/д в связи с ожидаемым возобновлением добычи в Ливии и расширением добычи в Анголе, Ираке и ОАЭ.
• Поставки нефти из стран - не ОПЕК увеличились в июне на 0.4 мб/д до 52.5 мб/д, что связано с сезонным ростом производства биотоплива и окончанием технического обслуживания на ряде месторождений в Северном море. Производство нефти в 2011 г. пересмотрено в сторону понижения на 0.2 мб/д в связи с корректировкой базового уровня поставок из стран - не ОЭСР, а также продолжающимися перерывами в добыче в ряде стран. По последним прогнозам, в 2011 г. поставки из стран - не ОПЕК составят 53.1 мб/д, в 2012 г. - увеличатся до 54.0 мб/д. В основном это связано с ростом производства жидкофазных продуктов (помимо сырой нефти), а также с увеличением поставок кондиционной сырой нефти из Канады, Бразилии, Австралии, Китая и ряда других стран.
Все показатели по мировым поставкам за июнь, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Перу и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за июнь.
| Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить -200 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная понижающая корректировка сосредоточена в странах ОЭСР. |
| Поставки сырой нефти ОПЕК |
Поставки сырой нефти ОПЕК в июне увеличились до 30.03 мб/д, что примерно на 850 кб/д выше по сравнению с маем. Увеличение поставок связано с резким ростом производства в Саудовской Аравии. За время продолжающейся уже пять месяцев гражданской войны в Ливии члены ОПЕК предпринимают меры по замещению выбывших поставок из объятой войной страны. Поставки ОПЕК-11 без учета Ирака, на который не распространяется официальное квотирование, возросло примерно на 800 кб/д (до 27.31 мб/д). Встреча членов ОПЕК 8 июня в Вене не привела к единству действий, так как большинство членов ОПЕК отвергло предложения Саудовской Аравии и других стран Персидского залива о коллективном увеличении производства для возмещения потери поставок из Ливии. Тем не менее, почти половина стран ОПЕК-11 в июне увеличила добычу. Саудовская Аравия обеспечивает львиную долю дополнительного производства, на нее приходится почти 90% от роста поставок в июне.
Неожиданные разногласия, которые явственно обнаружились среди членов ОПЕК на конференции в июне, могут временно исказить основные тенденции в динамике добыче Группы, направленной на ее наращивание. По имеющейся информации впервые за последние 35 лет встреча министров нефти ОПЕК в июне закончилась без принятия официального коммюнике. Предложение, сделанное на министерской встрече ОПЕК президентствующей стороной (которой является министр нефти Ирана Mohammad Aliabadi) о проведении чрезвычайной встречи в Тегеране в сентябре для осуществления анализа состояния рынка, было отвергнуто рядом стран ОПЕК из Персидского залива. Окончание срока председательства Ирана в текущем году может произойти на более гармоничной ноте, так как есть надежда достигнуть единодушия среди стран членов на официальной министерской встрече, назначенной на 14 декабря 2011 г. в Вене. В настоящее время добыча нефти ОПЕК на 5.19 мб/д выше официальной производственной квоты, принятой ОПЕК в конце 2008 г. (24.845 мб/д).
Текущее производство сырой нефти составляет 30 мб/д. При этом оно остается существенно ниже значения «опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов» в третьем квартале 2011 г. (составившего 31.3 мб/д), и предусмотренного для четвертого квартала 2011 г. (на уровне 30.6 мб/д). Значительный рост опциона за период со второго по третий квартал (в 1.3 мб/д) в последующий период – в третьем и четвертом кварталах - должен снизиться, тем не менее, значение опциона останется на 600 кб/д выше уровня за июнь. Оценка значения ‘опциона’ в 2011 г. была увеличена на 0.4 мб/д до 30.6 мб/д в связи с более высоким прогнозом спроса и более низкими поставками из стран - не ОПЕК. Для 2012 г. значение ‘опциона’ составит в среднем 30.7 мб/д, что на 100 кб/д выше уровня за 2011 г.
Высокий уровень производства на текущий момент привел к естественному сокращению свободных мощностей ОПЕК в июне до 3.2 мб/д. Свободные мощности Группы по оценкам останутся ограниченными в связи с потерей поставок нефти из Ливии. По поступающим данным производство нефти в Ливии остается на минимальном уровне (ниже 100 кб/д). Расширение бесполетной зоны на пространство над нефтяными месторождениями на востоке страны (находящимися под контролем Временного Национального Совета) позволит во второй половине 2011 г. восстановить добычу. По оценкам МЭА добыча нефти в Ливии концу 2011 г. может увеличиться до 200 кб/д и постепенно возрасти до более высоких объемов (в среднем до 700 кб/д в 2012 г.). За период с 2011 по 2012 гг. суммарные производственные мощности ОПЕК должны несколько возрасти, при этом восстановление производства в Ливии будет сбалансировано за счет естественного сокращения добычи на старых месторождениях и недостатка новых проектов.
Производство нефти в Саудовской Аравии в июне существенно увеличилось (по оценкам на 700 кб/д до 9.7 мб/д). Данные OMR говорят о том, что начиная с февраля 2006 г. это самый высокий уровень производства за месяц. Дополнительные объемы производства поделены почти поровну между экспортом, внутренним использованием на НПЗ и прямым сжиганием нефти на электростанциях и опреснительных установках.
После окончания работ по техническому обслуживанию в мае, объемы переработки нефти на НПЗ по оценкам возросли примерно на 250 кб/д до 1.71 мб/д в июне, что в значительной степени связано с ростом нефтепереработки на НПЗ в Rabigh. Незначительная часть от дополнительных поставок сырой нефти была направлена на прямое сжигание, которое возросло в июне на 80 кб/д до 780 кб/д (в сравнении с 700 кб/д в мае). Рост производства в сравнении по месяцам отражает увеличение спроса со стороны электроэнергетики и для функционирования опреснительных установок в течение пикового сезонного спроса. Прямое сжигание нефти в Саудовской Аравии начиная с 2004 г. устойчиво возрастало, оно может достигнуть в 2011 г. еще более значительных показателей.
Отчеты о состоянии рынка и предварительные данные по поставке нефти танкерами в течение июня указывают на то, что поставки из Саудовской Аравии увеличились очень незначительно. Тем не менее, в соответствии с последними данными по поставкам, экспорт сырой нефти из страны может увеличиться как минимум на 350 кб/д при сравнении по месяцам. Пока не ясно, будут ли дополнительные экспортные поставки направлены потребителям, либо они предназначены для отгрузки в хранилища. При этом Китай рассматривается как наиболее возможное направление поставок дополнительных объемов нефти. Ряд покупателей в Азии уже заключил контракты на дополнительные поставки в июле и августе, и это обстоятельство будет способствовать увеличению объемов переработки нефти на НПЗ. Неофициальные источники в самой Саудовской Аравии ранее сообщали о том, что производство нефти в июле может увеличиться на 10 мб/д.
Поставки сырой нефти из Ирака находятся на самом высоком уровне за последнее десятилетие (с ноября 2001 г.) благодаря росту производства в северном регионе - Курдистане. Производство нефти в Ираке в июне увеличилось на 40 кб/д до 2.72 мб/д. Суммарный экспорт нефти возрос примерно на 50 кб/д до 2.27 мб/д. Большую часть данного прироста экспорта обеспечил более высокий экспорт с северных месторождений (537 кб/д). Экспорт с юга составил в среднем 1.73 мб/д, оставшись почти без изменений по сравнению с маем. Отчеты брокеров по движению танкеров говорят о том, что экспортные мощности для поставки нефти с южных месторождений достигли максимального уровня, в хранилищах на танкерах в настоящее время содержится более 4 мб сырой нефти.
Производство нефти на месторождении Tawke составило в среднем 70 кб/д, на месторождении Taq Taq по оценкам должно составить 80-90 кб/д. С учетом добычи на более мелких месторождениях в регионе, производство сырой нефти в Курдистане в июне увеличилось примерно на 30 кб/д (до 175 кб/д). Объемы добычи в июле должны превысить 250 кб/д. Около 40% нефти, добываемой в Курдистане, перерабатывается на местных НПЗ, большая часть оставшихся объемов экспортируется по трубопроводу в Джейхан. Между тем 21 июня китайская компания CNPC и местная Zhenhua начали добычу на месторождении al-Ahdab мощностью 60 кб/д.
ОАЭ увеличили производство на 80 кб/д до 2.5 мб/д. Производство на месторождении Upper Zakum в мае сократилось, но государственной компании Adnoc в июне удалось восстановить добычу. В июле производство нефти в ОАЭ снизилось. Последовали заявления компании Adnoc о том, что поставка сырой нефти Murban потребителям будет сокращена на 10%. Кувейту удалось нарастить производство в июне на 50 кб/д до 2.49 мб/д, руководство страны планирует в июле и августе предложить покупателям в Азии более значительные объемы нефти по сравнению с запланированными. Государственная компания KPC увеличила мощности до 2.54 мб/д. Поставки нефти из Ирана сократились на 50 кб/д до 3.65 мб/д по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения уровнем в 3.7 мб/д в мае. Объемы иранской сырой нефти, содержащиеся в плавучих хранилищах, в июне сократились. По данным ряда рыночных игроков, несколько танкеров с нефтью были направлены в Европу.
Затянувшаяся гражданская война в Ливии по-прежнему препятствовала добыче нефти, по поступающей информации производство нефти в июне составило 80 кб/д. Нефтяные разработки вдоль побережья находятся под прицелом правительственных войск, НПЗ в Misrata нанесены серьезные повреждения. Лидеры оппозиционных сил заявляют о том, что нефтяной инфраструктуре нанесен значительный ущерб, но отказались назвать конкретные разрушенные объекты по причинам безопасности.
Производство нефти в Анголе в июне сократилось еще на 70 кб/д (до 1.5 мб/д). В настоящее время оно находится на самом низком уровне с декабря 2006 г. Работы по техническому обслуживанию и ремонту в системе закачки воды на глубоководном месторождении Greater Plutonio, где уже давно сохраняются серьезные проблемы, в июне продолжились. В начале июля оператор BP заявил о намерении постепенно увеличить добычу на данном месторождении. Технические проблемы на месторождениях Mondo и Saxi-Batuque также привели к сокращению добычи в июне в сумме на 50-60 кб/д. Последние программы по загрузке мощностей говорят о том, что в августе добыча нефти должна восстановиться, в результате экспорт возрастет на 140 кб/д до 1.64 мб/д.
Добыча нефти в Анголе по последним данным оказалась на 400 кб/д ниже пиковых значений в 1.9 мб/д, которые были достигнуты в феврале 2010 г. Добыча в текущем году составит в среднем 1.58 мб/д (в сравнении с 1.73 мб/д в 2010 г.). Запуск новых проектов к концу текущего года поможет изменить тенденцию сокращения добычи в стране за счет увеличения действующих мощностей еще на 370 кб/д.
Производство сырой нефти в Нигерии снизилась на 70 кб/д (до 2.28 мб/д) из-за проблем с добычей на месторождении Bonny. В середине июня саботаж привел к пожару и утечкам нефти на транснигерийском трубопроводе, что заставило оператора - компанию Shell – в июне и июле объявить состояние форс мажор при загрузке нефти сорта Bonny. Продолжающийся саботаж и воровство нефти при пожаре на трубопроводе ограничили возможности для роста производства нефти в Нигерии в текущем году. Тем не менее, производство в среднем возросло на 110 кб/д за период с января по июль в сравнении с уровнем за 2010 г.
| Прогноз поставок нефти из стран - не ОПЕК в 2012 г. |
Краткий обзор
Поставки из стран - не ОПЕК в 2012 г. по оценкам должны значительно увеличиться - на 0.9 мб/д до 54.0 мб/д, что указано в недавно опубликованном Среднесрочном прогнозе развития рынков нефти и газа 2011 (MTOGM). Оценки роста поставок за 2010-2011 г. слегка сократились (на 0.5 мб/д), что связано с корректировкой базового уровня. Снижение данных оценок также вызвано новыми случаями остановок добычи нефти при сохранении старых проблем в целом ряде стран в 2011 г. В 2012 г. годовой рост поставок должен составить 1 мб/д, что соответствует данному показателю за 2009-2010 и 2000-2004 гг. Увеличение поставок может рассматриваться как результат устойчивых инвестиций в сектор Отмеченное выше увеличение поставок из стран - не ОПЕК обозначает, что производство нефти в 2012 г. по прогнозам должно возрасти на 0.9 мб/д до 54.0 мб/д. При этом обозначенные выше перерывы в поставках будут краткосрочными и ликвидированы до конца текущего года. Рост поставок будет в значительной степени обеспечен за счет нефтеносных песков Канады, биотоплива, газового конденсата и продуктов переработки нефти. Бразилия, Канада, Австралия, Колумбия, Китай и Йемен каждый увеличит поставки более чем на 50 кб/д (хотя Йемен лишь восстановил объемы добычи после ряда остановок производства). Оман, США, Россия и Гана каждый нарастит поставки на 30-50 кб/д. Наиболее весомое годовое сокращение производства нефти ожидается в Мексике, Индонезии, Малайзии и Судане. Добыча снизилась на 30-60 кб/д в каждой из стран. Напротив, в Норвегии и Великобритании ожидается незначительный рост добычи (примерно на 25 кб/д в каждой). Это связано с восстановлением добычи на ключевых месторождениях, где были обнаружены значительные технические проблемы в начале 2011 г. Например, речь идет о комплексах Gullfaks и Buzzard, а также о начале добычи в рамках ряда новых проектов.
Включение в обзор окончательных годовых данных по поставкам по другим 23 странам - не ОЭСР привело к снижению базового уровня поставок до 51.5 мб/д (-50 кб/д по сравнению с предыдущим обзором). Средний уровень производства в 2010 г. скорректирован в сторону понижения на -85 кб/д до 52.6 мб/д. Корректировка распространилась на целый ряд стран, но наиболее заметные изменения были отмечены при производстве газового конденсата в Египте, Вьетнаме, Малайзии и Узбекистане. Наиболее сильной корректировке подверглись данные за 2011 г., так как учтены последствия уже давно длившихся и новых краткосрочных перерывов в поставках в ряде стран. В дополнение к этим проблемам, уже отмеченным в предыдущих обзорах по таким странам как Аргентина, Канада, Судан, Великобритания и Йемен, проявились новые сдерживающие добычу факторы (техническое обслуживание и технические проблемы), которые оказали влияние на ситуацию в Австралии, Бразилии, Казахстане, Малайзии и Вьетнаме. В сумме эти факторы привели к сокращению поставок из стран - не ОПЕК во втором и третьем квартале 2011 г. (на 0.7 мб/д). В результате новых остановок в добыче, а также изменения базового уровня и появления новых данных по добыче суммарные поставки из стран - не ОПЕК в 2011 г. снижены на 0.2 мб/д до 53.1 мб/д.
Страны - не ОЭСР
Производство нефти в странах бывшего СССР в 2012 г. по прогнозам должно возрасти на 45 кб/д до 13.7 мб/д. При этом ограниченное число новых проектов в секторе апстрим может лишь возместить сокращение добычи на зрелых месторождениях. Ожидается, что в России сохранятся уже отмеченные в 2011 г. тенденции, производство нефти будет медленно увеличиваться у Роснефти, TNK-BP, возрастет также добыча газового конденсата. При этом добыча Лукойл, Сургутнефтегаз и ряда других компаний сократится. В 2012 г. добыча на крупном месторождении Ванкорское (оператором которого является Роснефть) достигнет 400 кб/д. Суммарный рост производства нефти в стране не превысит 30 кб/д, добыча в 2012 г. возрастет до 10.6 мб/д. В 2011 г. рост добычи составил 100 кб/д, в 2010 г. - 240 кб/д. Последние позитивные данные относительно изменения режима налогообложения будут способствовать привлечению инвестиций и в конечном итоге к росту производства нефти.
В Казахстане в среднесрочной перспективе ожидается рост производства нефти. При этом предполагается незначительное сокращение добычи в 2012 г. - на 20 кб/д до 1.6 мб/д. В более отдаленной перспективе начало добычи на супергигантском месторождении Kashagan может быть вновь отложено на неопределенный срок. По официальным данным консорциум, разрабатывающий данное месторождение, намерен поставить первую нефть в конце 2013 г., в противном случае он вынужден будет платить неустойку. Тем не менее, возникшие разногласия внутри консорциума, а также между консорциумом и властными структурами, могут привести к отсрочке поставки ранней нефти до 2014 г. В соответствии с первоначальными сроками, добыча нефти на данном месторождении должна была начаться в 2005 г. Впоследствии отсрочки и безудержный рост затрат привели к хроническим сдвигам в предусмотренных графиках.
По последним данным ряд партнеров по консорциуму рассматривают возможность выйти из проекта. Несмотря на то, что их место могут занять национальные нефтяные компании, такие изменения могут привести к более значительным отсрочкам. Начало реализации второй фазы проекта в настоящее время фактически заблокировано, к ней могут приступить не ранее 2020 г. Некоторые эксперты предполагают, что реализация второй фазы находится в зоне риска. Несмотря на хронические отсрочки, ряд партнеров по консорциуму не видят смысла уходить до окончания срока действия их контракта на аренду нефтяного участка. Также вполне возможно, что государство может найти новых девелоперов. По данному прогнозу незначительные объемы нефти с месторождения Кашаган начнут поступать в конце 2013 г., но запроектированные мощности на первой фазе в 370 кб/д будут достигнуты не ранее начала 2016 г.
В 2012 г. суммарное производство нефти в странах Азиатско-Тихоокеанского региона - не ОЭСР останется без изменений. Некоторый рост добычи в Китае и Индии возместит сокращение производства в Индонезии и Малайзии. Производство нефти в Китае в 2012 г. увеличится на 70 кб/д до 4.3 мб/д за счет роста добычи на месторождениях на шельфе Changqing и Yanchang.
Ожидается, что в Индии произойдет рост производства нефти на 20 кб/д за счет увеличения добычи на комплексе Mangala-Bhagyam-Aishwariya в Rajasthan. Тем не менее, к моменту написания данного обзора появились данные о том, что начало добычи на месторождении Bhagyam мощностью в 50 кб/д должно быть отложено на конец 2011 г. Малайзия в настоящее время испытывает проблемы с разработкой месторождения на шельфе Kikeh. Добыча на этом месторождении уже нескольких месяцев назад сократилась примерно до половины от имеющейся мощности (100 кб/д). По этой причине, а также в связи с устойчивым снижением объемов добычи в других областях страны производство нефти в Малайзии снизится в 2012 г. на 33 кб/д (до 585 кб/д). Тем не менее, в 2013 г. производство должно вновь возрасти в связи с началом добычи на новых месторождениях Gumusut и Malikai. В отсутствии сколь-нибудь значительного роста производства на месторождении Banyu Urip, где добыча оставалось на уровне 20 кб/д, в 2012 г. в Индонезии произойдет сокращение поставок на 50 кб/д до 865 кб/д.
| Экспорт из стран бывшего СССР |
Чистый экспорт нефти из стран бывшего СССР в мае составил 9.50 мб/д. Это свидетельствует о сокращении экспорта на 550 кб/д по сравнению с исключительно высоким уровнем за апрель (10.05 мб/д). Экспорт сырой нефти резко сократился - на 530 кб/д до 6.38 мб/д, объемы поставок по всем морским и трубопроводным маршрутам снизились, так как экономические показатели экспорта сырой нефти в течение месяца ухудшились. Это связано с колебаниями цен на нефть Urals, которые являются основой для расчета экспортных пошлин на российскую нефть.
В мае расчеты базировались на средней цене Urals за период между 15 мартом и 14 апрелем, составляющей 453.7 доллара за метрическую тонну, что на 30 долларов выше уровня за апрель. В начале мая цена на нефть Urals резко сократилась (на 12 долларов за баррель), оставаясь в течение месяца намного ниже уровня за март-апрель. По этой причине многие производители предпочли задержать отгрузку до того момента, когда экономика поставок улучшится. В связи с этим ожидается рост экспорта в июне. Анализ поставок нефти по регионам указывает на резкое сокращение поставок танкерами, отправленными из портов на Балтике (на 200 кб/д), что обусловлено снижением поставок из портов Гданьск и Приморск (на 100 кб/д каждый). Поставки из портов на Черном море снизились на 100 кб/д после сокращения отгрузки из украинских портов Одесса и Феодосия (в сумме на 70 кб/д). Объемы нефти, поставленные в порт Козьмино и в Китай по трубопроводу ВСТО оставались близкими к существующим мощностям и составили в сумме 600 кб/д.
МЭА изменило источники информации и пересмотрело данные по экспорту нефти из стран бывшего СССР. Эти изменения привели к корректировке данных по чистому экспорту из стран бывшего СССР за период с января 2009 г. по март 2011 г. в сторону сокращения (в среднем на 10 кб/д). Поставки сырой нефти из Арктики/Дальнего Востока возросли в среднем на 260 кб/д в связи с увеличением поставок из портов на Арктике и по трубопроводу Kenkiyak–Alashankou из Казахстана в Китай. Кроме того, МЭА поменяло классификацию и перенесло данные по вакуумному газойлю из категории газойль в категорию мазут.
| ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР |
Краткий обзор
• Промышленные запасы в странах ОЭСР возрастали второй месяц подряд и в мае увеличились на 23.9 мб до 2 680 мб, или 58.6 дней в покрытии спроса в днях форварда. Основной рост запасов связан с увеличением запасов нефтепродуктов. При этом запасы за апрель пересмотрены в сторону сокращения на 11 мб. Несмотря на увеличение запасов в мае, их избыток по сравнению со средним уровнем за последние пять лет сократился с 16.4 мб в апреле до 10.3 мб в мае.
• Предварительные данные за июнь указывают на сокращение на 2.9 мб коммерческих запасов в странах ОЭСР. Запасы сырой нефти снизились на 6.6 мб, так как сокращение запасов в США оказалось более значительным, чем их восстановление в Европе. Запасы нефтепродуктов увеличились на 7.1 мб, в основном благодаря сезонному росту запасов ‘других продуктов’. Эта тенденция противоречит среднему росту запасов за последние пять лет на уровне 2.6 мб.
• Запасы нефти в краткосрочных хранилищах сократились в июне до 54.4 мб с 56.1 мб в мае. Запасы сырой нефти в плавучих хранилищах снизились на 2.1 мб до 40.6 мб, это сокращение было вызвано главным образом отгрузкой иранской сырой нефти в страны Персидского залива. При этом запасы нефтепродуктов, доставляемых по морю, возросли на 0.4 мб до 13.8 мб в связи с увеличением запасов в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
• 23 июня МЭА объявила о скоординированной поставке на рынок 60 мб нефти - в ответ на перерывы в поставках нефти из Ливии и ожидаемый рост спроса в третьем квартале 2011 г. На государственные запасы пришлось 40 мб.
| Цены и нефтепереработка |
Краткий обзор
• Цены на сырую нефть были неустойчивыми в течение июня в связи с противоположными тенденциями, наблюдавшимися на нефтяном рынке. Цены на нефть колебались достаточно значительно и находились в ряду 9-15 долларов за баррель. Первоначальные понижательные последствия для уровня цен от коллективных мер, принятых МЭА в ответ на снижение поставок нефти из Ливии, были частично нивелированы за счет значительных перерывов в поставках от производителей - не ОПЕК. В особенности это относится к производителям, работающим на месторождениях в Северном море. Изменения на рынке от действий МЭА проявятся в наибольшей степени в июле и в августе. Более быстрые последствия связаны со снижением разницы в ценах на низкосернистую и высокосернистую нефть, которая ранее остро проявилась из-за потери поставок из Ливии. Нефть сорта Brent и WTI торговалась по цене около 116 долларов и 95 долларов за баррель, соответственно.
• Объемы переработки нефти в мире по прогнозам увеличатся на 2.3 кб/д за период со второго по третий квартал 2011 г. и достигнут 75.9 мб/д. Рост переработки направлен на удовлетворение сезонно высокого спроса на нефтепродукты. Техобслуживание на НПЗ резко сократилось по сравнению с маем, некоторое увеличение прибыли, проявившееся в последние недели, будет способствовать увеличению переработки в будущем. Годовой рост переработки, тем не менее, замедлился в соответствии с наметившейся моделью спроса с 2.2 мб/д в среднем в предыдущие четыре квартала до -50 кб/д во втором квартале 2011 г. и 480 кб/д в третьем квартале 2011 г.
• Переработка сырой нефти в странах ОЭСР в мае возросла минимально - до 35.28 мб/д по сравнению с 35.21 мб/д в апреле, который является сезонно низкой точкой переработки. Увеличение коэффициента использования мощностей в Европе и некоторый рост производства в Северной Америке были почти полностью возмещены за счет снижения переработки в Тихоокеанском регионе, связанного с расширенным техобслуживанием в регионе. Переработка в странах ОЭСР по оценкам резко увеличится по сравнению с июнем и достигнет в августе 37.5 мб/д, так как на НПЗ в США и Японии завершилось сезонное изменение структуры производства. Переработка в Европе увеличилась в связи с сезонно высоким спросом и некоторым улучшением экономических показателей.
По данным International Energy Agency - Oil Market Report