Аналитический обзор мирового рынка нефти на ЯНВАРЬ 2012

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

• Нефтяные рынки начали новый год со значительных проблем с поставками, не в последней степени в связи с ожиданием запрета на импорт иранской нефти и ответные угрозы Тегерана перекрыть Ормузский пролив, по которому осуществляется почти одна треть мирового экспорта нефти. Цены на нефть подскочили на 4-5 долларов за баррель, но затем снизились в связи с распространением долгового кризиса в зоне евро. Нефть Brent торговалась по цене близкой к 112 долларам за баррель, WTI - 100.50 долларов за баррель.

• Очевидные признаки ослабления экономики привели к падению мирового спроса на нефть, который в конце 2011 года снизился при сравнении по годам. В четвертом квартале 2011 года спрос сократился на 0.3 мб/д - это первое подобное сокращение после окончания кризиса кредитования. Значительно более низкий стартовый уровень вызвал снижение прогноза роста мирового спроса на нефть в 2012 году до 1.1 мб/д (с 1.3 мб/д в предыдущем прогнозе).

• Поставки нефти из стран - не ОПЕК в декабре сократились на 140 кб/д до 53.2 мб/д, так как рост поставок по Северному морю лишь частично возместил сезонное сокращение поставок из стран бывшего СССР и поставок биотоплива. Беспорядки на Ближнем Востоке и другие незапланированные перерывы ограничили годовой рост поставок в 2011 году (они увеличились на 45 кб/д). В первом квартале 2012 года ожидается рост поставок до 340 кб/д, во втором квартале - до 1.0 мб/д. Поставки из стран - не ОПЕК составят в среднем 53.7 мб/д.

• Производство сырой нефти ОПЕК в декабре возросло на 240 кб/д до 30.89 мб/д, что является самым высоким уровнем за последние три года. Рост обусловлен быстрым восстановлением поставок из Ливии и более медленным их ростом из Саудовской Аравии и ОАЭ. В декабре ОПЕК поставила задачу по достижению уровня добычи в 2012 году в 30 мб/д, что близко к прогнозам OMR в отношении ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’.

• Промышленные запасы нефти в странах ОЭСР в ноябре возросли на 4.1 мб до 2 647 мб, или до 57.5 дней в покрытии спроса в днях форварда. Этот рост пришелся на запасы бензина в Северной Америке и Европе. Уровень запасов, тем не менее, в течение пяти месяцев подряд оставался ниже среднего ряда за последние пять лет. Предварительные данные за декабрь указывают на сезонное сокращение промышленных запасов ОЭСР на 23.6 мб.

• Мировая переработка сырой нефти пересмотрена в сторону сокращения на 250 кб/д и 170 кб/д в четвертом квартале 2011 года и первом квартале 2012 года (до 74.8 мб/д и 74.9 мб,д, соответственно). Слабый экономический рост и теплая погода вызвали снижение мирового спроса в четвертом квартале 2011 года. Слабый экономический прогноз и остановка ряда НПЗ в Европе обусловили снижение активности в нефтепереработке в начале 2012 года.

СПРОС

Краткий обзор

• Прогноз мирового спроса на нефть в 2012 году в отношении дополнительного потребления является более консервативным, оно должно составить 1.1 мб/д (1.3 мб/д по более ранним прогнозам). Это обусловлено более значительной корректировкой базовых данных. Корректировка вызвана, прежде всего, сокращением на 0.3 мб/д оценок в четвертом квартале 2011 года, которое на фоне сезонного падения спроса и предварительных данных в январе вызвали дальнейшее снижение оценок спроса на первый квартал 2012 года (на 0.5 мб/д). Тем не менее, рост спроса превысит уровень 2011 года, составивший 0.7 мб/д.

• Изменения происходят на двух основных рынках. Страны - не ОЭСР обеспечат довольно значительный рост спроса, который с избытком поглотит абсолютное сокращение спроса, ожидаемое на рынках ОЭСР. Развивающиеся экономики продемонстрировали рост потребления нефти в 2011 году на 1.3 мб/д (или 3%) до 43.4 мб/д, ожидается незначительное увеличение спроса в этих странах в 2012 году – на 1.4 мб/д (3.2%). Аналогичные показатели для стран ОЭСР говорят о снижении спроса в 2011 году на 0.6 мб/д (или -1.2%) до 45.6 мб/д, и в 2012 году на 0.3 мб/д (-0.7%). В увеличении спроса будут доминировать страны - не ОЭСР Азии, они обеспечили рост спроса в 2011 году на 0.7 мб/д, и в 2012 году - на 0.8 мб/д.

• Анализ экономической чувствительности показал, что мировой рост ВВП будет на одну треть ниже, чем в базовом варианте МЭА (2.6% в 2012 году против 3.9% по более раннему прогнозу). Прогноз мирового потребления в 2012 году остался фактически без изменений на уровне 2011 года. Данный альтернативный сценарий основан на вполне реальной перспективе того, что текущие финансовые и экономические проблемы в Европе, когда многие страны уже попали в трясину первых этапов рецессии, сохранятся нерешенными, что обусловит значительно более низкий рост спроса во всех регионах.

• Три серьезных фактора – теплая зимняя погода, экономические проблемы в Европе и высокие цены на нефть – совместно приведут к сокращению спроса на 0.3 мб/д по сравнению с оценками мирового спроса в четвертом квартале 2011 года (до 89.5 мб/д). В результате спрос при сравнении по годам снизится и попадет в очевидно понижательный тренд впервые после мирового кризиса кредитования. На США придется главный удар понижающей корректировки, так как ранее выявленные более оптимистичные признаки не нашли подтверждения на фоне всеобщего падения спроса.

ПОСТАВКИ

Краткий обзор

• Мировые поставки нефти в декабре возросли на 100 кб/д до 90.0 мб/д, при этом рост поставок из Ливии и Саудовской Аравии частично возместил сокращение поставок из стран - не ОПЕК. В сравнении с декабрем 2010 года мировое производство нефти оказалось на 1.8 мб/д выше, 80% этой величины приходится на рост производства сырой нефти и газового конденсата ОПЕК.

• Поставки нефти из стран - не ОПЕК в декабре сократились на 140 кб/д до 53.2 мб/д. При этом рост производства в Северном море только частично возместил значительное сезонное сокращение производства биотоплива на фоне отсутствия выраженного роста добычи в странах бывшего СССР. Анализ поставок по кварталам показывает, что с учетом беспорядков на Ближнем Востоке и других незапланированных перерывов рост производства в четвертом квартале 2011 года по сравнению с предыдущим кварталом составил 610 кб/д (но только 25 кб/д в сравнении с прошлым годом). В первом квартале 2012 года производство нефти должно вырасти еще на 340 кб/д (до 53.5 мб/д).

• Поставки сырой нефти ОПЕК в декабре возросли на 240 кб/д до 30.89 мб/д. Быстрый рост поставок из Ливии, и более медленный - из Саудовской Аравии и ОАЭ в сумме привели к увеличению поставок к концу года до самого высокого уровня за более чем трехлетний период.

• Продолжающаяся эскалация экономических санкций против Ирана со стороны США явилась причиной роста озабоченности рынка в Европе и Азии в отношении доступности сырой нефти, а также возможности военных действий в Персидском заливе.

• Министры стран ОПЕК на встрече 14 декабря в Вене договорились о повышении коллективной производственной квоты до 30 мб/д в 2012 году. Достигнутое соглашение по квоте на добычу является первым за последние три года. Кроме того, впервые более чем за два десятилетия Ирак был включен в систему производственного квотирования ОПЕК. Уровень новой квоты ОПЕК в значительной степени соответствует собственным оценкам МЭА, используемым при расчете ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’, который составит в 2012 году 30 мб/д.

Все показатели по мировым поставкам за ноябрь, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за декабрь.

Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить -200 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.

Поставки сырой нефти ОПЕК

Поставки сырой нефти ОПЕК в декабре составили в среднем 30.89 мб/д, что на 240 кб/д выше уровня за ноябрь. Рост поставок из Ливии и в меньшей степени из Саудовской Аравии и ОАЭ в сумме привели к увеличению производства в конце года до самого высокого уровня за последние три года. Более высокий уровень производства ОПЕК явился причиной сокращения фактических свободных мощностей в ноябре с 3.18 мб/д до 2.85 мб/д. На Саудовскую Аравию приходится 75% фактических свободных мощностей, они составляют 2.15 мб/д.

В соответствии с предварительными данными по движению танкеров, поставки ОПЕК в январе должны еще более увеличиться. Ожидаются санкции со стороны США в отношении центрального банка Ирана, они должны войти в действие в течение нескольких последующих месяцев, кроме того США предложили введение эмбарго на все покупки иранской нефти. В результате покупатели нефти из Ирана внимательно изучают возможности альтернативных поставок из других стран ОПЕК, в частности, из Саудовской Аравии.

На своей встрече 14 декабря в Вене министры ОПЕК договорились о повышении коллективной производственной квоты в 2012 году на 30 мб/д. Это новое соглашение по уровню производства нефти является первым за последние три года и первым более чем за два десятилетия, в котором Ирак стал также участником системы производственного квотирования. В отличие от встречи ОПЕК в июне, вызвавшей разногласия, в результате которых не было выработано единого коммюнике, на встрече в середине декабря удалось принять единое соглашение (хотя и несколько расплывчатое и короткое). Индивидуальное распределение квот не вошло составной частью в заключенное соглашение. Вместо этого Секретариат ОПЕК опубликовал показатель ожидаемого уровня “опциона ОПЕК” на его сырую нефть на 2012 год (составивший 30 мб/д). Коммюнике оставляет много вопросов в интерпретации полученных результатов. Оно свидетельствует о том, что появляется возможность добровольного сокращения производства в случае необходимости, зависящего от развития текущей экономической ситуации и изменения спроса на нефть. ОПЕК назначила свою следующую очередную встречу министров на 14 июня в Вене.

Новый контрольный показатель ОПЕК в 30 мб/д соответствует оценкам МЭА значения ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ на 2012 год. Понижающая корректировка уровня мирового спроса на нефть в обзоре за текущий месяц явилась причиной сокращения оценки ‘опциона’ на 2012 год в среднем на 200 кб/д до 30 мб/д. В первом квартале 2012 года ожидается значительная корректировка значения ‘опциона’, он снизится на 400 кб/д до 29.8 мб/д.

Контрольный показатель в 30 мб/д также отражает средний уровень производства в 2011 году. Он составил 29.97 мб/д, что на 500 кб/д выше уровня 2010 года. В охваченной войной Ливии падение добычи в 2011 году составило в среднем 1.09 мб/д, добыча снизилась до 460 кб/д. В Саудовской Аравии был отмечен самый значительный рост производства среди стран ОПЕК – на 950 кб/д (до 9.34 мб/д). Второе место занимает Ирак, где добыча выросла на 310 кб/д до 2.67 мб/д. В ряде других стран Персидского залива также был отмечен существенный рост добычи в 2011 году.

Добыча в Кувейте возросла на 210 кб/д (до 2.5 мб/д), в ОАЭ - на 190 кб/д (до 2.5 мб/д). В Нигерии также произошел рост производства - на 100 кб/д (до 2.18 мб/д). Соглашение о прекращении огня позволило международным нефтяным компаниям в этой стране осуществить ремонтные работы и восстановить производство, которое было остановлено уже в течение длительного времени. Тем не менее, новая волна активности повстанцев во второй половине 2011 года вызвала некоторое сокращение добычи.

Напротив, производство нефти в Иране при сравнении по годам сократилось на 130 кб/д в среднем до 3.58 мб/д в 2011 году, что является самым низким уровнем с 2002 года. В Анголе также было отмечено сокращение добычи в 2011 году - в среднем на 90 кб/д до 1.64 мб/д. Падение добычи в полной мере связано с хроническими проблемами технического характера на комплексе Greater Plutonio, оператором торого является компания BP.

Производство сырой нефти в Саудовской Аравии в декабре достигло 9.85 мб/д, что на 100 кб/д выше уровня за ноябрь. Последние данные по движению танкеров говорят о том, что производство в январе может оказаться близким к 10 мб/д, ожидается рост поставок, в частности, в западном направлении.

Поставки из Ирака в декабре составили в среднем 2.69 мб/д, что на 10 кб/д выше по сравнению с предыдущим месяцем. Уровень поставок за ноябрь был пересмотрен в сторону сокращения с 2.72 мб/д на 40 кб/д (до 2.68 мб/д) в связи со снижением внутреннего потребления. Экспорт сырой нефти в прошлом месяце составил в среднем 2.15 мб/д, что на 10 кб/д больше при сравнении по месяцам. Экспорт сырой нефти Basrah с южных терминалов возрос на 25 кб/д до 1.74 мб/д. Экспорт сырой нефти Kirkuk из турецкого порта Ceyhan на Средиземном море сократился в среднем на 15 кб/д до 410 кб/д.

В 2011 году экспорт сырой нефти из Ирака составил в среднем 2.17 мб/д – он увеличился на 275 кб/д по сравнению с уровнем за 2010 год. На поставки из южных портов приходится почти 85% от этого роста. Экспорт Basrah составил в среднем 1.71 мб/д, что на 230 кб/д выше уровня за 2010 год, поставки нефти Kirkuk из северных портов увеличились на 50 кб/д до 450 кб/д.

Рост экспорта сырой нефти из Ирака в 2012 году по всей вероятности будет ограничен из-за целого ряда проблем, включая отсрочки в проектах по созданию инфраструктуры. По данным министра нефти Ирака, экспорт сырой нефти в 2012 году составит 2.6 мб/д, но аналитики считают, что экспорт не достигнет этого уровня. Планируемое расширение экспорта с южных терминалов в Персидском заливе отстает от графика, первый из трех новых терминалов не войдет в операционное состояние раньше конца марта, хотя по предварительным планам он должен был войти в строй 1 января. Номинальная мощность каждого причала составляет 900 кб/д, но эксперты считают, что операционная мощность не превысит 500 кб/д. Планы включают прокладку трех трубопроводов диаметром 48 дюймов между производственными хабами Zubair и Rumaila и терминалом Fao.

Предусматривается также увеличение мощности резервуаров - хранилищ до 16 мб, строительство новых насосных и измерительных станций и силового оборудования. До настоящего времени в стадии строительства находится только один трубопровод, его ввод в строй ожидается к концу первого квартала 2012 года. Введены в строй три хранилища на терминале в Fao, но работа по строительству принципиально важного газопровода еще не началась, контракты по строительству основных электрогенераторов только недавно заключены. Могут быть установлены временные генераторы и насосы высокого давления, они позволят увеличить поставки газа на терминалы на шельфе к середине 2012 года на 250 кб/д.

Поставки из Ирана в декабре снизились на 100 кб/д до 3.45 мб/д, плавучие хранилища пополнились дополнительными объемами нефти. По данным маклерской конторы EA Gibson, поставки в иранские хранилища в конце декабря увеличились на 4.3 мб до 32.3 мб. После роста в течение последних шести месяцев, производство нефти в Кувейте в декабре сократилось на 50 кб/д до 2.62 мб/д. Производство в ОАЭ в прошлом месяце возросло на 60 кб/д до 2.58 мб/д.

В Ливии в декабре отмечен очень значительный рост производства нефти за месяц - в среднем на 250 кб/д до 800 кб/д. Последнее месторождение, где была восстановлена добыча – месторождение Mabruk, оператором которого является компания Total. По официальным данным производство нефти в декабре достигло 1 мб/д, при этом добыча ограничивалась с целью осуществления инженерных работ и тестирования на скважинах и трубопроводах ввиду многочисленных утечек.

Производство нефти в декабре в Анголе составило в среднем 1.75 мб/д, что примерно на 60 кб/д больше, чем в ноябре. Мощность нового месторождения Pazflor, оператором которого является Total, увеличилась примерно до 160 кб/д.

Поставки из Нигерии в декабре сократились на 40 кб/д до 2.06 мб/д. 20 декабря компания Shell была вынуждена остановить добычу на крупном месторождении Bonga мощностью 200 кб/д после обнаружения утечек во время загрузки танкеров. Производство возобновилось 5 января. Месторождение EA на шельфе мощностью 115 кб/д, оператором которого является также Shell, находилось на этапе технического обслуживания в течение большей части декабря, добыча возобновилась 27 декабря. В начале января Shell объявила форс мажор на экспорт сырой нефти Bonny Light в результате утечек, вызванных кражами на магистрали Nembe Creek в Дельте реки Нигер.

Общенациональная забастовка в связи с отменой субсидий на топливо, которая привела к удвоению цен на бензин, угрожала остановить производство нефти в стране и ее экспорт в текущем месяце, но переговоры позволили предотвратить такое развитие событий. Производство нефти в Венесуэле в декабре сократилось на 30 кб/д до 2.5 мб/д, в значительной степени в связи с техническим обслуживанием на установке по обогащению в Petroanzoategui. Суммарное производство в Orinoco по оценкам составило в декабре 450 кб/д.

Международные санкции против Ирана

Ожидаемое резкое расширение экономических санкций против Ирана со стороны США и ЕС вызвало озабоченность в Европе и Азии относительно доступности сырой нефти, а также увеличило тревогу, вызванную опасностью возможных военных действий на Ближнем Востоке. Новый приказ был подписан Президентом США Бараком Обамой 31 декабря 2011 года. Он предусматривает санкции с определенного момента времени против финансовых институтов, которые будут осуществлять сделки с центральным банком Ирана. Центральный банк является главным клиринговым центром страны, с помощью которого Иран осуществляет сделки с торговыми партнерами в мире. Евросоюз ускоренными темпами завершает работу над документами, запрещающими странам членам импорт нефти из Ирана. Хотя эти меры до середины года окажут скорее предупредительный эффект, они уже явились причиной резкого роста дипломатической активности.

В последние недели лидеры Японии, Китая, Южной Кореи осуществили визиты к основным производителям на Ближнем Востоке для того, чтобы обеспечить поставки, способные в случае необходимости заменить иранскую нефть. Новые санкции США будут требовать от иностранных банков и других финансовых организаций прекращение финансовых трансакций с Ираном и заключение соответствующих сделок на финансовых рынках США. Эти меры касаются частных и государственных банков, включая центральные банки. Временной график для имплементации этого приказа в нефтяном секторе предусматривает:

• После 60 дней (конец февраля) и каждые 60 дней Администрация по энергетической информации США (EIA) представляет отчет о доступности нефти и ценам на нее со стороны поставщиков помимо Ирана.

• После 90 дней (конец марта), и каждые 180 дней Президент США принимает решение (на основании отчета EIA) о том, достаточны ли поставки нефти из стран помимо Ирана для того, чтобы дать возможность другим странам значительно сократить покупки иранской нефти.

• После 180 дней (конец июня): если президент США решает, что на рынке существуют достаточные объемы нефти и без поставок из Ирана, в отношении финансовых институтов будут применены санкции. Санкции не будут применены в отношении этих институтов в странах, которые значительно сократили покупки нефти из Ирана.

• В любое время Президент может отказаться от санкций в течение 120 дней, если это будет соответствовать интересам национальной безопасности США.

• Кроме того, Президент предпримет дипломатические инициативы с другими странами:

• по ограничению импорта в Иран потребительских товаров вне класса люкс и запрет на поставку товаров, предназначенных для енных/ядерных целей;

• по поощрению других стран производителей увеличить добычу нефти.

Евросоюз достиг принципиальной договоренности по установлению запрета на импорт нефти из Ирана, но такие детали, как сроки и особенности имплементации, должны еще обговариваться. Решение должно быть принято на следующей встрече министров иностранных дел ЕС 23 января. Если министры договорятся относительно новой основы для регулирования (которое должно быть прямо применимым и не должно требовать изменений в национальном законодательстве), для его формального введения в действие потребуется две недели. Критически важным для рынка является дата имплементации запрета на импорт, рассматриваются варианты от трех месяцев до одного года. Наиболее подходящим представляется шестимесячный срок, если он согласуется с законодательными мерами, предусмотренными в США.

В этом случае конкретные меры относительно физических поставок нефти из Ирана начнут вводиться в действие с середины лета, что соответствует срокам, предусмотренным в США. По всей видимости, Италия получит полное освобождение от этих решений в отношении нефти, которую ENI получает в качестве оплаты своей доли в развитии сектора апстрим в Иране (около 10 кб/д). Греция, Италия и Испания после имплементации закона могут получить освобождение на непродолжительный срок, что требуется для нахождения альтернативных поставщиков.

Иран балансирует на грани войны не только с западом, но и с рядом стран членов ОПЕК и соседями в регионе. В последние недели он провел крупные военно-морские учения вблизи Ормузского пролива и заявил о том, что провел успешные испытания антикорабельной ракеты и новой ракеты средней дальности, сравнимой с крылатой ракетой западной коалиции. Иран заявил также о том, что провел учения по закрытию Ормузского пролива в случае необходимости, но в настоящее время водный путь свободен.

Иран объявил о закрытии Ормузского пролива, если будет установлено эмбарго на экспорт нефти из страны. Это будет не только физически препятствовать экспорту дополнительных объемов нефти из Саудовской Аравии и других стран Персидского залива, но резко затруднит основной экспорт из этого региона, хотя и в течение краткосрочного периода.

Транзит сырой нефти и нефтепродуктов по Ормузскому проливу в последние месяцы составил 17 мб/д.Большинство аналитиков считают, что перекрытие пролива может быть лишь краткосрочным.

В частности, США и Великобритания заявили о том, что они никогда не позволят перекрыть пролив, принимая во внимание его жизненно важное значение для мировых энергетических рынков. В случае временного или частичного закрытия пролива, Саудовская Аравия обладает достаточными мощностями для поставки 2.5 мб/д по трубопроводу Восток – Запад к Красному морю.

Долгожданный трубопровод Abu Dhabi мощностью 1.5 мб/д, представляющий собой маршрут в обход Ормузского пролива, должен войти в строй в июне. По трубопроводу будет перевозиться нефть в порт Fujairah на восточном побережье ОАЭ.

В средине января Иран распространил угрозы в адрес нескольких членов ОПЕК на тот случай, если они предпримут шаги по замене поставок иранской сырой нефти на нефть от других производителей. Представитель Ирана в ОПЕК 16 января предупредил производителей в регионе, которые намерены принять участие в блокаде Пролива, о серьезных последствиях, которые ожидают их в этом случае. В настоящее время предпринимаются дипломатические усилия на высоком уровне по обеспечению альтернативных поставок, вызывающие гнев у Ирана. В связи с этим лидеры самых крупных потребителей иранской нефти – Китай, Япония и Южная Корея – посетили Саудовскую Аравию и другие страны Ближнего Востока для получения гарантий по доступности альтернативных поставок.

Данные по импорту нефти МЭА за январь-октябрь 2011 года и предварительные оценки по другим направлениям показали, что экспорт сырой нефти из Ирана составил в среднем 2.5 мб/д (включая более 200 кб/д газового конденсата). Примерно одна треть этого объема была направлена в страны Европы. На Италию, Турцию, Испанию и Грецию пришлось 80% от суммарных поставок в Европу.

Турция и Греция до настоящего времени удовлетворяли 30% своего спроса на нефть за счет импорта из Ирана. В соответствии с этими данными, импорт нефти в страны ЕС составил 600 кб/д. Япония и Южная Корея в сумме импортировали 550 кб/д сырой нефти из Ирана, поставки в Китай и Индию по оценкам составили 550 кб/д и 310 кб/д, соответственно (включая импорт конденсата в Китай в объеме 90 кб/д). Южная Африка приобрела около 80 кб/д. С учетом сказанного, экспорт в восточном направлении составил 65% от суммарного экспорта иранской нефти.

Япония к настоящему времени не приняла на себя обязательств перед Администрацией США по сокращению импорта нефти из Ирана. Министр иностранных дел Японии посетил Саудовскую Аравию и ОАЭ для получения гарантий на дополнительные объемы из этих стран в случае необходимости. Китай, для которого Иран является вторым по значению поставщиком после Саудовской Аравии, не предусматривает санкций против Ирана. Несмотря на это премьер министр Китая недавно совершил визит в Саудовскую Аравию, ОАЭ и Катар с целью обсуждения с руководством данных стран возможности обеспечить дополнительные поставки сырой нефти в страну. В 2011 году Китай купил у Ирана на 20% больше нефти по сравнению с 2010 годом, но независимо от этого в текущем месяце он сократил закупки до половины от законтрактованных объемов в связи с возникшим ценовым спором.

Новые санкции ЕС поставили НПЗ в Европе перед трудной задачей найти сравнимых альтернативных поставщиков сырой нефти, в особенности с учетом специфических характеристики иранской нефти. Основные два типа экспортных сортов нефти, добываемых на месторождениях на суше, это нефть Iranian Heavy (29.5° API и содержание серы 1.99%) и нефть Iranian Light (33.4°API и содержание серы 1.36%). Исторически на нефть Iranian Heavy приходится примерно половина от экспорта нефти из Ирана, на нефть Iranian Light – одна треть. В 2011 году импортеры ЕС купили примерно 30% нефти Iranian Light и 70% - Iranian Heavy и других высокосернистых сортов. В поставках в 2011 году в страны МЭА Тихоокеанского региона менее 10% приходится на Iranian Light, оставшаяся часть - на Iranian Heavy и высокосернистые сорта. Основные экспортные сорта нефти транспортируются с терминала в Kharg Island. На Kharg приходится около 85% от суммарного экспорта иранской нефти. Другие сорта нефти, добываемой на суше - Sirri, Lavan и Soroosh – экспортируются с терминалов в Sirri и Lavan Islands и из плавучих хранилищ.

Страны бывшего СССР

Россия – фактические данные за декабрь. Данные за декабрь указывают на незначительное сокращение производства нефти (с 10.0 до 9.9 мб/д). В частности, отмечено сокращение на 10 кб/д добычи на месторождении Самотлор (оператор – ТНК-ВР) и месторождении Южно Кульчуюкское оператор – Лукойл и ConocoPhillips). На базе данных Министерства энергетики России за 2011 год представлена оценка результатов деятельности крупных российских компаний. В 2011 году производство нефти достигло нового постсоветского рекорда. Все компании за исключением Лукойла превысили свои первоначальные планы по расширению добычи на уже разрабатываемых месторождениях и по вводу новых месторождений. Суммарная добыча нефти и газового конденсата увеличилась в 2011 году на 1.2%, прежде всего, за счет частных компаний Сургутнефтегаз и Роснефть. Этот рост возместил сокращение добычи Лукойл на 5.3%. В 2012 году добыча сырой нефти и газового конденсата в России получили значительную поддержку за счет роста производства попутного газа компаниями Газпром и Новатэк.

Добыча жидкофазных продуктов Газпромом превысила в 2011 году 300 кб/д, она возросла таким образом на 8% при сравнении по годам. По оценкам МЭА этот рост продолжится в 2012 году с учетом расширения добычи газового конденсата на газовом месторождении Заполярное и началом добычи на месторождении на суше Приразломное. Рост производства в Восточной Сибири на Талаканском месторождении, принадлежащем Сургутнефтегазу, и на месторождении Ванкорском, принадлежащем Роснефти, позволит возместить сокращение добычи на старых месторождениях этих компаний. Таким образом, суммарная добыча нефти в России увеличится в 2012 году на 1.4% до 10.7 мб/д.

Чистый экспорт нефти из стран бывшего СССР в ноябре возрос на 150 кб/д (до 9.1 мб/д). Таким образом, впервые с июня 2011 года он превысил 9 мб/д. Этот рост был обеспечен за счет увеличения объемов транспортировки сырой нефти по системе Транснефть. Объемы увеличились на 260 кб/д в течение месяца и возместили сокращение транспортировки по системе BTC и танкерами вне системы Транснефти через порт в Арктике Варандей. Поставки танкерами по Черному морю увеличились на 200 кб/д, экспорт из порта Приморск возрос на 200 кб/д до 1.5 мб/д на фоне окончания технического обслуживания на Балтийской трубопроводной системе. В восточной части страны поставки по ВСТО и далее через терминал в Козьмино второй месяц подряд оставались ниже 300 кб/д и 270 кб/д, соответственно, что явилось самым низким уровнем с февраля 2010 года. Экспорт нефтепродуктов из стран бывшего СССР сокращался седьмой месяц подряд. Поставки снизились на 30 кб/д до 2.5 мб/д.

Суммарный экспорт оказался на 180 кб/д ниже уровня прошлого года, при этом поставки ‘других нефтепродуктов’ (-120 кб/д при сравнении по годам) (включая бензин и нафту) сократились в связи с введением экспортной пошлины на светлые нефтепродукты в размере 90%.

Начало работы трубопровода БТС-2 с конечным пунктом в Усть Луге в Финском заливе было отложено до первого квартала 2012 года с ноября 2011 года. Поставки нефти первым танкером были первоначально отнесены на декабрь, но поступающие данные говорят, что терминал начнет функционировать позже, чем запланировано, что вызвано недостатком причалов. Эти оценки представляются слишком оптимистичными из-за сложности требуемых ремонтных работ и ледяного покрытия.

Россия приступила к модернизации своего ледокольного флота с целью расширения экспорта по Балтийскому морю и в Арктике. Несколько судостроительных верфей получили заказ на строительство новых ледоколов для работы в Финском заливе и для транспортировки нефти по северному морскому пути, который Россия намерена превратить в главный торговый маршрут. Кроме того, Правительство РФ планирует ввести в строй к 2016 году десять Центров чрезвычайного реагирования, которые смогут использоваться при любых авариях, возникающих вдоль арктического побережья России.

ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР

Краткий обзор

• Промышленные запасы нефти в странах ОЭСР в ноябре возросли на 4.1 мб до 2 647 мб, что не соответствует среднему ряду за последние пять лет, свидетельствующему о сокращении запасов на 14.9 мб. Даже с учетом того, что дефицит запасов по сравнению со средним рядом сократился до 30.3 мб в ноябре с 49.2 мб в октябре, уровень запасов в уже течение пяти месяцев подряд оставался ниже среднего пятилетнего ряда.

• Предварительные данные указывают на сезонное сокращение промышленных запасов в странах ОЭСР в декабре на 23.6 мб (в сравнении со среднегодовым снижением за последние пять лет на уровне 37.4 мб). Снижение запасов сырой нефти явилось основной причиной данного сокращения суммарных промышленных запасов на 16.1 мб, большая часть пришлась на Европу. Запасы нефтепродуктов снизились на 2.7 мб, в основном за счет резкого сокращения запасов ‘других продуктов’ в США и запасов керосина в Японии.

• Краткосрочные запасы в плавучих хранилищах снизились на 5.2 мб - с 39.7 мб в ноябре до 34.5 мб в декабре. Несмотря на рост поставок иранской сырой нефти в плавучие хранилища на Ближнем Востоке, сокращение поставок в Тихоокеанском регионе и Мексиканском заливе, связанное с устойчивым состоянием «backwardation” в структуре цен (скидка за согласие на перенос расчетов по срочной сделке), перевесили рост поставок в хранилища.

ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА

Краткий обзор

• Нефтяные рынки начали новый год с множества проблем с поставками, не в последнюю очередь в связи с возможностью принятия запрета на импорт иранской нефти и ответными угрозами со стороны Тегерана перекрыть опорный Ормузский пролив, через который транспортируется примерно одна треть мирового экспорта нефти. По поступающим данным цены на нефть первоначально подскочили на 4-5 долларов за баррель, но затем вновь упали на фоне беспокойства, связанного с расширением долгового кризиса в Европе. Нефть Brent торговалась по цене 112 долларов за баррель, WTI - 100.50 долларов.

• Мировая переработка сырой нефти в четвертом квартале 2011 года пересмотрена в сторону сокращения на 250 кб/д по сравнению с обзором за прошлый месяц, так как впервые с третьего квартала 2009 года слабый экономический рост и теплая зима вызвали снижение мирового спроса. Корректировка относится к странам ОЭСР и странам - не ОЭСР, предварительные данные указывают на более слабую переработку в Европе, Таиланде, Аргентине и ряде других стран. Мировая переработка сырой нефти составила 74.8 мб/д, что всего на 130 кб/д выше, чем в том же квартале 2010 года.

• Объемы переработки сырой нефти во всех регионах ОЭСР в ноябре увеличились в сумме примерно на 1 мб/д до 36.5 мб/д. Рост переработки, в основном, связан с окончанием осеннего технического обслуживания. Во всех регионах рентабельность нефтепереработки оставалось низкой, лишь в Северной Америке переработка оказалась выше уровня прошлого года. Предварительные данные по ключевым странам указывают на то, что переработка нефти в декабре была достаточно стабильной, но в Европе она была более слабой.

• Независимый НПЗ Petroplus стал последней жертвой кризиса нефтепереработки в Европе. В начале января он был вынужден остановить три из пяти заводов, так как кредиторы перестали поддерживать револьверные кредиты. Petroplus остановил свои заводы в Бельгии, Швеции и Франции, но до сих пор смогла поддерживать работу заводов в Великобритании и Германии.Кроме того, зафиксировано сокращение мощностей на 340 кб/д на заводе Etang мощностью 105 кб/д, которым владеет компания LyondellBasel, и на заводе Bilbao мощностью 220 кб/д,которым владеет Repsol. Компании остановили заводы в январе из-за слабых прибылей.

По данным International Energy Agency - Oil Market Report