Аналитический обзор мирового рынка нефти на МАРТ 2013

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
 
• В середине февраля цены по нефтяным фьючерсам изменили свойповышательный курс. В начале марта цены на сырую нефть Brent сократились до самого низкого уровня за последние девять недель, в последнее время она торговалась по цене около 110 долларов за баррель, WTI - 93 доллара за баррель.

• Низкая активность мировой экономики не смогла оказать поддержки ранее сделанным прогнозам годового роста мирового спроса на нефть в 2013 году на уровне  0.9% или 820 кб/д (до 90.6 мб/д). Это значение контрастирует со значением данного показателя для предыдущих лет, не отмеченных рецессией, когда рост спроса составлял в среднем 1.4 мб/д.

• Мировые поставки нефти в феврале увеличились на 90 кб/д до 90.8 мб/д. Рост мировых поставок был обусловлен расширением поставок сырой нефти из ОПЕК на 150 кб/д до 30.49 мб/д. Увеличение поставок из Ирака явилось главным фактором, обеспечившим рост поставок из стран ОПЕК. Масштабное весеннее техобслуживание на НПЗ привело к сокращению значения ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ в 2013 году на 100 кб/д до 29.7 мб/д по сравнению с оценками за прошлый месяц.

• Производство нефти в странах - не ОПЕК в феврале сократилось на 60 кб/д до 54.1 мб/д, но оставалось на 0.6 мб/д выше, чем в прошлом году, так как рост добычи в Северной Америке возместил снижение поставок из Европы и Латинской Америки. Прогноз поставок из стран - не ОПЕК свидетельствует об их увеличении в 2013 году на 1.1 мб/д до 54.5 мб/д.

• Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в конце января возросли на 22.5 мб до 2 689 мб. Покрытие спроса в днях форварда за счет запасов нефтепродуктов составило 30.7 дней, что на 0.1 день выше, чем в прошлом году. В соответствии с предварительными данными, запасы ОЭСР в феврале сократились на 12.9 мб, так как снижение запасов нефтепродуктов на 20.2 мб перевесило рост запасов сырой нефти. 

• Оценки мировой переработки сырой нефти сократились до 74.8 мб/д в связи с более масштабным техобслуживанием на НПЗ в США и снижением активности нефтепереработки в Европе. В США и Европе сезонное техобслуживание постепенно свертывалось, в Азии, напротив, оно началось с соблюдением очень жесткого графика изменения спецификаций и перехода на летние виды нефтепродуктов.

СПРОС

Краткий обзор

• Макроэкономическая ситуация оказывала поддержку спросу на нефть, по состоянию на данный момент нет очевидных признаков ее улучшения в краткосрочной перспективе. Последние события, включая секвестр в США, снижение деловой активности в Китае и продолжающееся ухудшение ситуации с безработицей в Европе легли в основу прогноза роста спроса МЭА в 2013 году на уровне 820 кб/д (или 0.9%). Это ниже большинства других прогнозов и в среднем на 1.4 мб/д ниже прогноза за последние пять не кризисных лет. Совместно три названных экономических “удара”, оказывающих влияние на крупнейшие экономики мира и на потребителей нефти, в еще большей степени откладывают изменение траектории движения мировой экономики и, соответственно, роста спроса на нефть.
 
• В то же время, сохранение высоких цен на нефть давит на состояние мировой экономики и подрывает потенциал для ее восстановления, а также роста мирового спроса на нефть в ближайшем будущем. Снижение темпов роста спроса на нефть в этих условиях представляется все более реальным перед лицом высоких цен и слабого экономического роста. По прогнозам Международного валютного фонда ожидается очень умеренная активизация роста мирового ВВП в 2013 году - до 3.5% с 3.2% в 2012 году.
 
• На оценки потребления в Китае к концу 2012 года оказали влияние данные о более высоких объемах переработки нефти и вероятного роста запасов нефтепродуктов. Возникающее несоответствие между активностью НПЗ в Китае и ростом спроса на нефть совместно с рядом новых экономических сигналов, вызывающих сомнения в устойчивости предыдущих темпов развития, заставили МЭА сохранить прогноз по росту спроса на нефть в Китае в 2013 году на уровне 3.9%.
 
• Оценки спроса на нефть в четвертом квартале 2012 года были существенно пересмотрены в сторону сокращения - на 205 кб/д (до 90.8 мб/д). Данный пересмотр, в свою очередь, привел к снижению оценки среднего показателя спроса на нефть за 2012 год до 89.8 мб/д. Это на 40 кб/д ниже оценок, представленных в отчете за прошлый месяц. Турбулентные экономические условия в конце года привели к сокращению оценок спроса на нефть в четвертом квартале 2012 года в США (-175 кб/д) и Германии (-50 кб/д). Базовая понижающая корректировка спроса вызвала снижение оценок спроса в Турции на 50 кб/д. 

Общий обзор

Продолжающееся ухудшение экономической ситуации в Европе, признаки возможного ухудшения ситуации в Китае и снижения расходов в США в сумме свидетельствуют в пользу того, что рост спроса на нефть в 2013 году останется относительно слабым. Самый крупный в мире потребитель нефти – США, продемонстрировавший признаки «набора скорости» в отношении темпов восстановления экономики, принял решение о сокращении государственных расходов на 85 млрд. долларов в рамках так называемого ‘секвестра’ – в том случае, если политики к концу месяца не придут к соглашению. Выдержав турбулентные макроэкономические условия в 2012 году, бизнес в Китае - наиболее быстро растущем мировом потребителе нефти, проявил признаки снижения активности. Последние данные по запасам нефти в Китае также говорят об очевидном значительном росте запасов нефтепродуктов  к концу 2012 года. В большей части Европы потенциал восстановления экономики реализуется с замедленными темпами. Например, безработица в еврозоне в январе достигла новых рекордных уровней в 11.9%. 
 
Рост спроса на нефть в 2013 году по прогнозам составит 820 кб/д, что говорит о сокращении оценок на 20 кб/д по сравнению с обзором за прошлый месяц. В результате мировое потребление нефти составит в среднем 90.6 мб/д. Это противоречит общим ожиданиям годового роста потребления в текущем году (примерно на уровне в 1 мб/д). Новые и недавно индустриализованные страны, продолжая ранее проявившиеся тренды, по-прежнему превосходили развитые страны по спросу на нефть, что отражает более быстрое развитие их экономики, в особенности более энергоемких секторов. Спрос на средние дистилляты по-прежнему превосходил спрос на более тяжелые нефтепродукты (например, мазут). Темпы роста спроса на них в 2013 году составили 1.2% и -0.5%, соответственно.

 
На основании последних данных более ранние оценки мирового потребления в четвертом квартале 2012 года были пересмотрены в сторону сокращения до 90.8 мб/д, что на 205 кб/д (или 0.2%) меньше по сравнению с прогнозом в обзоре за прошлый месяц. Несколько стран обеспечили большую часть корректировок за декабрь, включая США (-520 кб/д), Германию (-155 кб/д), Турцию (-55 кб/д) и Тайвань (-45 кб/д). Великобритания обеспечила частичное возмещение за счет повышающей корректировки спроса за декабрь на 95 кб/д. Такая же корректировка была произведена для Японии (+60 кб/д), России (+35 кб/д), Саудовской Аравии (+30 кб/д), Канады (+30 кб/д) и Египта (+30 кб/д). Значительная понижающая корректировка оценок спроса за четвертый квартал 2012 года не получила повторения в первом квартале 2013 года. На основании еще не систематизированных предварительных данных, оценки за первый квартал 2013 года были снижены на 45 кб/д (до 90 мб/д). Это отражает более слабые по сравнению с ожидаемыми предварительные данные за январь для США (-85 кб/д), Италии (-65 кб/д), а также более мелкие корректировки. Они были почти полностью возмещены  за счет более высоких по сравнению с ожидаемыми данных по Индии (+170 кб/д) и Аргентине (+45 кб/д).

ПОСТАВКИ
 
Краткий обзор

• Мировые поставки нефти в феврале возросли при сравнении по месяцам на 90 кб/д до 90.8 мб/д в связи с ростом производства нефти в странах ОПЕК. При этом добыча в странах - не ОПЕК несколько сократилась. В сравнении с 2012 годом, производство нефти в феврале оставалось на 110 кб/д ниже, так как рост производства жидкофазных продуктов в странах - не ОПЕК и газового конденсата ОПЕК не смог возместить сокращение добычи сырой нефти ОПЕК, составившее 930 кб/д. 
 
• Производство нефти в странах - не ОПЕК в первом квартале 2013 года по оценкам составит в среднем 54.1 мб/д, что говорит о приросте на 720 кб/д при сравнении по годам, но сокращении на 170 кб/д по сравнению с очень высоким уровнем за четвертый квартал 2012 года. Техническое обслуживание на установках по добыче нефтеносных песков в Канаде, новые незапланированные перерывы в добыче на Северном море и сезонное сокращение производства биотоплива являются основными факторами, вызвавшими сокращение производства в четвертом квартале. По оценкам поставки в 2013 году должны возрасти на 1.1 мб/д до 54.5 мб/д. 
 
• Поставки сырой нефти ОПЕК в феврале увеличились на минимальную величину - на 150 кб/д до 30.49 мб/д, в значительной степени в связи с ростом поставок из Ирака. Спрос на сырую нефть ОПЕК оставлен без изменений из-за сокращения спроса со стороны НПЗ в период пикового весеннего периода смены спецификаций, в особенности на заводах в Азии. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ для первого квартала 2013 года и на весь 2013 год было пересмотрено в сторону сокращения на 100 кб/д в связи с более высокими поставками из стран - не ОПЕК для обоих периодов - до 29.7 мб/д.
 
• Возросшая военная активность в Северной и Западной Африке может привести к снижению добычи в марте в Ливии и Нигерии. Множественные случаи похищения людей и убийства иностранных рабочих еще более дестабилизировали ситуацию в Нигерии и открыли новую главу в жесткой компании, открытой исламистскими экстремистами против Европы во всем регионе.
 
• Добыча нефти в Венесуэле оставалась стабильной после смерти Президента Уго Чавеса, который умер 5 марта после 14 лет нахождения у власти, но после готовящихся выборов в апреле могут последовать изменения.

Все показатели по мировым поставкам за февраль, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Индонезии и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за январь.
 
Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить -500 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.
 
Поставки сырой нефти ОПЕК

Поставки сырой нефти ОПЕК в феврале возросли на минимальную величину - 150 кб/д до 30.49 мб/д. Рост поставок из Ирака, а также очень незначительное увеличение поставок из Ирана, Алжира, Катара, Нигерии и Ливии возместили сокращение поставок из Анголы. Спрос на сырую нефть ОПЕК оставался ослабленным из-за снижения спроса НПЗ в связи с весенним периодом смены спецификаций, в особенности на НПЗ в Азии. Расширение военных действий в Ливии и Нигерии может привести к снижению поставок в марте. Смерть президента Венесуэлы Уго Чавеса не оказала немедленного действия на производство нефти, но грядущие выборы президента в апреле могут вызвать смену тенденций.
 
Фактические свободные мощности ОПЕК в феврале по оценкам составили 3.59 мб/д по сравнению с 3.8 мб/д в январе. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ для первого квартала 2013 года и в целом для 2013 года было пересмотрено в сторону сокращения на 100 кб/д в связи с более высокими поставками из стран - не ОПЕК (до 29.6 мб/д и 29.7 мб/д,
соответственно).

Добыча сырой нефти в Саудовской Аравии в феврале оставалась устойчивой на уровне в 9.25 мб/д. Сезонно более низкое потребление нефти на внутреннем рынке с целью ее использования в электроэнергетике и сокращение спроса со стороны НПЗ в Азии в связи с сезонной сменой спецификаций ограничивали производство нефти в последние месяцы. Оно оказалось в среднем на 500 кб/д ниже значения производства во втором квартале 2012 года, составившего 9.78 мб/д. 
 
Компания Saudi Aramco вновь официально снизила цены на апрель для потребителей в Азии.

Осуществляется снижение цен на сырую нефть Dubai. Начиная с апреля, Саудовская Аравия намерена постепенно наращивать добычу для удовлетворения более высокого спроса со стороны НПЗ после окончания перестройки в структуре производства. Кроме того, ожидается сезонный рост спроса на сжигание сырой нефти и более высокие поставки на внутренние НПЗ после ввода в строй в середине года нового НПЗ мощностью 400 кб/д в Jubail, являющегося совместным предприятием Saudi Aramco и Total. Ввод в действие нового проекта по добыче тяжелой нефти в Manifa этим летом приведет также к росту мощностей.

В течение двух предыдущих месяцев производство нефти в Ираке не превышало 3 мб/д, но в феврале оно возросло на 170 кб/д (до 3.14 мб/д). Экспорт нефти увеличился незначительно - на 200 кб/д до 2.58 мб/д, при этом поставки возросли как по южным, так и по северным экспортным маршрутам. Экспорт нефти из Basrah увеличился в среднем на 135 кб/д до 2.24 мб/д. Объемы экспорта были несколько ограничены за счет отсрочек по поставкам в Персидском заливе, связанных с погодными условиями, но окончание технических работ на месторождении Rumaila обеспечило более высокие объемы поставок в южном направлении. Рост производства в рамках проектов JV в начале 2012 года привел в целом к снижению качества сырой нефти, поставляемой из Basrah. Тем не менее, по поступающим источникам из бизнес среды, откладываемый в течение длительного времени и осуществленный в последнее время ввод в строй установки резервуара-хранилища на терминале в Fao позволяет смешивать сырую нефть в рамках уже налаженных и новых поставок, что приведет к некоторому улучшению в феврале качества API.
 
Добыча нефти в Иране в феврале увеличилась на минимальную величину, дополнительные объемы нефти по отчетам были направлены в Китай и Индию. По оценкам производство нефти возросло на 70 кб/д до 2.72 мб/д. По поступающим данным, иранская танкерная компания NITC ввела в действие старый танкер, модернизированный иностранной компанией и предназначенный для поставок нефти в Китай. Отремонтированные танкеры дополнят 12 новых законтрактованных танкеров, строящихся на китайских верфях, из которых два супертанкера были поставлены в январе, в результате на сегодняшний день построено и введено в действие уже пять танкеров. Ряд новых танкеров должны использоваться для плавучих хранилищ. По поступающим данным, Иран также строит новые резервуары-хранилища на суше, реализуя планы по увеличению мощности хранилищ за шесть месяцев более чем на 8 мб. По имеющимся данным хранилище на острове Kharg мощностью 20 мб и на острове Lavan мощностью 5 мб заполнены непроданной сырой нефтью.
 
Импорт сырой нефти из Ирана в страны ОЭСР и не - ОЭСР в феврале увеличился до 1.28 мб/д по отношению к пересмотренному в сторону повышения уровню за январь (в 1.13 мб/д). Предварительные данные за текущий месяц, основанные на последних трендах и на данных по поставке нефти танкерами, требуют повышающей корректировки в среднем на 180 кб/д. Оценка объемов импорта основана на данных, представленных таможенными агентствами стран ОЭСР и не – ОЭСР, а также на новых отчетных данных.

Данные по поставке танкерами являются единственным источником информации для большей части текущего месяца. Как ожидается, эти данные в обязательном порядке основываются на инструкциях, действующих внутри страны по отношению к собственному танкерному флоту и заставляющих отключать маяки системы сопровождения. Поэтому МЭА провело корректировку, основанную на формировании более точной оценки текущих уровней экспорта.

Кроме того, последний раунд переговоров между Ираном и ООН P5 +1 (США, Великобритания, Франция, Россия, Китай, Германия), прошедший 26 февраля в Казахстане, не привел к значительному продвижению в переговорах. Как и во время последней встречи в июне 2012 года, не было достигнуто прогресса в  решении проблемы развития иранской  ядерной программы. Страны P5+1 были готовы смягчить ряд санкций в отношении финансовых транзакций, связанных с операциями с золотом и драгоценными металлами (но не с нефтью) в том случае, если Иран согласится остановить работы по обогащению урана. Тем не менее, компромисс не был достигнут. Рабочая встреча назначена на 17-18 марта в Стамбуле, ряд официальных переговоров между P5+1 и Ираном назначен на 5-6 апреля - вновь в Алма-Ате. Похоже, что Иран тоже не ожидает быстрого выхода из тупика.
 
В других странах Персидского залива, Кувейте и ОАЭ, в феврале производство нефти сократилось на минимальную величину - на 30 кб/д до 2.79 мб/д и на 50 кб/д до 2.55 мб/д, соответственно.
 
Поставки нефти из Ливии увеличились в феврале на 20 кб/д до 1.4 мб/д, но в марте они должны сократиться в условиях частичной остановки добычи на нескольких месторождениях, операторами которых являются Eni и Национальная нефтяная компания, в связи с конфликтами между местными группировками. Производство природного газа было остановлено на комплексе в Mellitah, добыча нефти на месторождениях Elephant и Wafa сокращена на 25% и может быть снижена далее до 50% по сравнению с обычным уровнем добычи в 210 кб/д - до решения вопросов, связанных с безопасностью добычи. Важный для региона проект Greenstream мощностью 10 млрд. куб. м в год был остановлен в результате конфликтов между местными группировками, что заставило также остановить работу завода в Mellitah на побережье, осуществляющего переработку газа с газового месторождения Bahr Essalam на шельфе и месторождения Wafa на суше.

Производство нефти в соседнем Алжире по оценкам составило 1.16 мб/д, оставшись без изменений по сравнению со скорректированным в сторону сокращению уровнем добычи за январь. В результате террористической атаки в Amenas был нанесен ущерб добыче природного газа и газового конденсата, но это не оказало влияния на добычу сырой нефти.

Добыча нефти в Анголе по-прежнему демонстрировала понижательный тренд – она сократилась на 50 кб/д до 1.72 мб/д из-за сохраняющихся технических проблем. Добыча на новом месторождении на шельфе PSVM осуществляется на уровне, ниже ожидаемого. На месторождении Plutao, оператором которого является компания BP, добыча в рамках первой фазы составила в среднем около 70 кб/д. Расширение добычи не ожидается ранее конца текущего года, когда войдут в строй месторождения Venus и Saturno. Ввод в действие последнего месторождения, Marte, не ожидается ранее следующего года, в результате номинальная мощность составит 150 кб/д. В итоге 40 скважин, предназначенных для добычи нефти, газа и закачки воды, будут соединены с помощью 15 подводных трубопроводов с хранилищем. В феврале Technip заключила пятилетний сервисный контракт на обслуживание установок на Greater Plutonio и PSVM FPSO.

Обзор поставок нефти по странам – не ОПЕК

В странах - не ОПЕК – в Северной Америке - продолжился беспрецедентный рост производства нефтеносных песков и легких сортов тяжелой нефти (LTO). В каждом месяце фиксируются новые рекорды роста добычи, и в ближайшие месяцы темпы роста должны лишь немного снизиться. Прирост добычи нефти в США в четвертом квартале 2012 года составил 1.1 мб/д. Эта величина является рекордной не только для страны, но также для производителей - не ОПЕК, как минимум, с 1994 года. В Канаде производство синтетической сырой нефти в четвертом квартале 2012 года достигло самых высоких за все время наблюдения уровней в 1 мб/д, расширение поставок LTO из США в Канаду привело к росту производства легкой и средней нефти в провинции Alberta до самых высоких уровней за последнее десятилетие.

Производство нефти в странах - не ОПЕК в первом квартале 2013 года по оценкам составит в среднем 54.1 мб/д, что свидетельствует о росте добычи на 720 кб/д при сравнении по годам. Тем не менее, это на 170 кб/д меньше по отношению к высокому уровню добычи, достигнутому в четвертом квартале 2012 года (54.3 мб/д). Техническое обслуживание на установках по обогащению нефтеносных песков в Канаде, новые незапланированные перерывы в добыче на Северном море и сезонное сокращение производства биотоплива являются главными факторами, вызвавшими сокращение производства в четвертом квартале. К другим негативным факторам относится продолжающийся саботаж при обслуживании трубопроводов в Колумбии. При этом в Бразилии и России ожидается лишь незначительный рост производства. В текущем месяце вполне возможно восстановление экспорта нефти из Южного Судана в связи с подписанием окончательного соглашения относительно безопасности приграничной торговли. Компания Total объявила о том, что она намерена возобновить добычу на месторождениях Elgin/Franklin, хотя и в ограниченных объемах.
 
По сравнению с прошлым месяцем МЭА скорректировало оценки поставок нефти из стран - не ОПЕК в 2012 году на +30 кб/д (до 53.4 мб/д), в 2013 году на +60 кб/д (до 54.5 мб/д). Таким образом, годовой рост поставок в 2013 году, по последним данным представляется несколько выше, чем в прошлом месяце (на уровне 1.1 мб/д). Корректировка в сторону увеличения базового уровня производства в Техасе обеспечивает большую часть общей корректировки. Произведена также серия более мелких, взаимно возмещающих корректировок. Государственные статистические данные по Австралии за 2012 год были пересмотрены в сторону увеличения. Данные по производству в Индонезии были пересмотрены в сторону сокращения. В настоящее время МЭА придерживается более оптимистической точки зрения относительно производства биодизельного топлива в США и этанола в Бразилии в 2013 году, но более пессимистической точки зрения относительно производства этанола в США. Более машстабное техническое обслуживание, по сравнению с ожидаемым, на заводах по обогащению нефтеносных песков в Канаде также привело к сокращению оценок по производству нефти в стране в 2013 году на 90 кб/д.
 
Страны бывшего СССР

Россия – предварительные данные за февраль. Производство жидкофазных продуктов в феврале при сравнении по годам возросло на 120 кб/д до 10.8 мб/д. Как и в прошлом месяце, добыча дополнительных 50 кб/д обеспечены за счет роста производства компанией Газпром. Производство нефти в рамках новых проектов, включая разработку Ванкорского месторождения Роснефтью, с каждым месяцем достигает новых рекордных уровней. Добыча составляет 420 кб/д, МЭА прогнозирует дальнейший прирост добычи к концу года на 30 кб/д в соответствии с планами компании.
 
Добыча на Уватском месторождении, оператором которого является ТНК-ВР, достигла 145 кб/д, на Верхнечонском месторождении - 150 кб/д. На обоих месторождениях отмечается рост добычи при сравнении по годам. Тем не менее, в целом добыча сырой нефти в России, начиная с ноября, снизилась на 60 кб/д до 10.01 мб/д в связи с ускоряющимся сокращением добычи на старых месторождениях. В первом квартале 2012 года добыча на старых месторождениях сократилась на 0.1%, во втором квартале - на 0.8%, в течение первых двух месяцев текущего года – на 1.1%. По мнению экспертов МЭА, данный тренд сохранится в 2013 году. С учетом запланированного техобслуживания по проекту Сахалин-1, это приведет к сокращению суммарного производства нефти в России с 10.73 мб/д в 2012 году до 10.69 мб/д в 2013 году.
 
Операторы добычи нефти и правительство страны, основываясь на новых данных по Казахстану, считают, что производство нефти на Кашагане может начаться в начале апреля. Тем не менее, скорее всего, коммерческое производство нефти на этом месторождении не начнется ранее июня. Производство нефти в Казахстане по оценкам возрастет в 2013 году только на 30 кб/д до 1.65 мб/д, несмотря на начало добычи на месторождении Кашаган в объеме 350 кб/д. Это связано с запланированным техническим обслуживанием на месторождении Тенгиз в летний период и сокращением добычи на зрелых месторождениях.

Чистый экспорт из стран бывшего СССР в январе возрос на 70 кб/д (до 9.0 мб/д). Поставки нефтепродуктов обеспечили этот рост, в течение месяца они увеличились на 140 кб/д, что возместило сокращение поставок сырой нефти на 60 кб/д. Поставки сырой нефти из России увеличились на 50 кб/д, суммарный экспорт сырой нефти из стран бывшего СССР снизился из-за снижения поставок из Казахстана и Азербайджана. Поставки сырой нефти с терминалов на Черном море сократились на значительную величину в 170 кб/д (до 1.6 мб/д). При этом поставки из региона, но не из России сократились на 210 кб/д. Кроме того, несмотря на холодную погоду на Балтийском море, поставки российской сырой нефти были переориентированы с Черного моря на северные терминалы. Соответственно, поставки нефти Urals через порт в Новороссийске в январе резко сократились - на 90 кб/д до 670 кб/д, что является самым низким уровнем за десятилетие. В основном это связано с вводом в действие во втором квартале 2012 года терминала в Усть-Луге. С конца 2011 года поставки через Новороссийск упали до 350 кб/д. При этом поставки через Усть-Лугу в среднем возросли на 400 кб/д в течение шести месяцев. В результате суммарный экспорт по Балтийскому морю в январе достиг 1.7 мб/д. График загрузки на февраль и март указывает на то, что экспорт нефти Urals из Новороссийска по всей вероятности восстановится, так как холодная погода привела к отсрочкам в поставках по Балтийскому морю. Это объясняет восстановление премии к нефти Urals по отношению к Med в начале марта.

Экспорт нефти по ВСТО оставался стабильным (на уровне в 750 кб/д). Поставки по нефтепроводу Дружба в течение третьего месяца подряд оставались ниже уровня в 1 мб/д. При этом поставки в Чехию возросли на 70 кб/д. Увеличились поставки нефтепродуктов по всем категориям, так как внутренний спрос в России оставался на сезонно низком уровне. Поставки газойля также по всей вероятности увеличились, что диктуется ростом цен на газойль в январе в связи с холодной погодой во всем регионе.

ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР
 
Краткий обзор

• Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в конце января возросли на 22.5 мб и составили 689 мб. Рост запасов относится ко всем регионам, но он был существенно ниже, чем средний рост запасов в январе. Соответственно, уровень запасов по отношению к среднему уровню за последние пять лет резко сократился, и дефицит составил 4.4 мб.
 
• В конце января суммарные запасы нефтепродуктов, измеренные в покрытии спроса в днях форварда, составили 30.7 дней, что на 0.1 день выше по сравнению с предыдущим месяцем. Окончательные данные за декабрь указывают на то, что сокращение запасов в четвертом квартале 2012 года составило 700 кб/д, что на 150 кб/д больше по сравнению с предыдущим оценками.
 
• Предварительные данные указывают на то, что запасы в странах ОЭСР сократились в феврале на 12.9 мб, так как снижение запасов нефтепродуктов на 20.2 мб превысило рост запасов сыро нефти на 8.5 мб. Запасы средних дистиллятов сократились сезонно на умеренную величину в 5.2 мб. 
 
• Коммерческие запасы в Китае в январе возросли на 12.4 мб, что является самым значительным ростом запасов за последние 12 месяцев. Запасы газойля увеличились на 10.9 мб, запасы бензина и керосина возросли на 3.5 мб и 0.2 мб, соответственно.

ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА
 
Краткий обзор

• В середине февраля нефтяные рынки снизили активность, что произошло после высокой активности в течение первых шести недель 2013 года. Резкие изменения состояния рынка вызвали падение цен на сырую нефть Brent в середине марта до самых низких уровней за последние девять недель. Цены по фьючерсам на нефть Brent составили 110 долларов за баррель, что на 6 долларов за баррель ниже по сравнению со средним уровнем за февраль. В течение того же периода цена на нефть WTI сократилась на 2.50 долларов за баррель до 92.75 долларов.
 
• Сокращение добычи сырой нефти на Ближнем Востоке, особенно в Саудовской Аравии, в течение прошедших нескольких месяцев, резкое снижение спроса и, следовательно, фрахтовых ставок для супертанкеров (VLCCs) характеризовали поставки из стран Персидского залива в феврале. Поставки по Суэцкому каналу осуществлялись значительно успешнее, несмотря на ограниченные возможности транспортировки легкой сырой нефти из Западной Африки в США, так как в конце февраля ставки достигли 16 долларов за метрич. тонну.

• Мировые объемы переработки сырой нефти в первом квартале 2013 года были пересмотрены в сторону сокращения на 280 кб/д (до 74.8 мб/д). Причиной явилось более обширное по сравнению с ожидаемым сезонное техобслуживание в США, Азии, на Ближнем Востоке и в Европе. Это привело к снижению переработки в большей степени, чем ожидалось.
 
• В США по прогнозам в первом квартале будут выведены из строя в среднем около 1.4 мб/д мощностей по переработке нефти, так как более обширное техобслуживание привела к снижению нефтепереработки в Северной Америке до 17.6 мб/д, что на 105 кб/д ниже уровня прошлого года. В Европе переработка сократилась на 340 кб/д, так как застойные экономические условия и закрытие НПЗ дополнили последствия техобслуживания. В целом переработка в странах ОЭСР в первом квартале 2013 года  по последним оценкам составила 36.1 мб/д, что на 585 кб/д ниже при сравнении по годам. 
 
• Напротив, оценки по переработке в странах - не ОЭСР в первом квартале 2013 года составили 38.7 мб/д, что на 870 кб/д выше чем в прошлом году. НПЗ в Китае работали с высоким показателем коэффициента загрузки в январе и феврале, несмотря на новогодние праздники. Техобслуживание по оценкам должно быть особенно обширным в Азии, в частности в Южной Корее, Китае и Индии, оно приведет к временному выбытию мощностей в 1.7мб/д.

По данным International Energy Agency - Oil Market Report