Разработка нефтяных месторождений
Аналитический обзор мирового рынка нефти на МАЙ 2013
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
• Цены на нефть по фьючерсам в апреле сократились в связи с сезонно слабым спросом. Цена на нефть Brent снизилась примерно на 6.10 долларов за баррель до 103.40 долларов за баррель в связи с избытком легкой низкосернистой нефти в Европе. Отмеченная цена осталась почти без изменений и составила 103.10 долларов за баррель. Напротив, цена на нефть WTI снизилась на 0.90 долларов за баррель до среднего уровня в 92.05 долларов, а в начале мая вновь возросла до 95.50 долларов за баррель.
• Разница в цене по фьючерсам на нефть WTI-Brent сократилась до самого значительного уровня более чем за два года – примерно до 7.75 долларов за баррель в начале мая со среднего уровня в 11.35 долларов в апреле, 16.58 долларов в марте и 20.75 долларов в феврале.
• Прогноз мирового спроса на нефть в 2013 году был увеличен на минимальную величину в 65 кб/д до 90.6 мб/д, главным образом благодаря корректировке в сторону увеличения данных по спросу на газойль в Германии в 2012 году. Прогноз роста мирового спроса остался без изменений и составил 795 кб/д.
• Прогноз поставок из стран - не ОПЕК в 2013 году был увеличен на 50 кб/д до 54.5 мб/д в связи с ростом добычи нефти в Южном Судане и нефтеносных песков и нефти плотных пород в Северной Америке. Прогноз годового роста остался на уровне 1.1 мб/д после того, как США и Австралия провели корректировку своих данных и увеличили оценки за 2012 год на 0.1 мб/д.
• Производство сырой нефти ОПЕК в апреле возросло на 200 кб/д до 30.70 мб/д, основной рост обеспечил Ирак. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ для второго квартала 2013 года сократилось на 400 кб/д до 28.9 мб/д в связи с более высокими поставками газового конденсата ОПЕК и поставками нефти из стран - не ОПЕК. Министры нефти стран ОПЕК соберутся в Вене 31 мая с целью пересмотра прогноза развития рынка.
• Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в марте возросли в отличие от обычных для данного сезона тенденций на 14.9 мб до 2 658 мб. Это связано с тем, что значительный рост запасов в Японии позволил увеличить суммарный уровень запасов сырой нефти на 32.4 мб. На основе покрытия спроса в днях форварда: запасы нефтепродуктов в странах ОЭСР снизились на 0.6 дня до 31.2 дней. Предварительные данные говорят о том, что рост суммарных запасов нефти в апреле составил 27.7 мб.
• Мировая переработка нефти возрастет на необычно значительную величину по сравнению с апрелем, которая составит 3.6 мб/д, частично в связи с вводом новых мощностей в Саудовской Аравии и восстановлением объемов переработки на заводе Amuay в Венесуэле после пожара в 2012 году. Объемы переработки в марте превзошли ожидания в связи с высокими прибылями в феврале и снижением цен на нефть Brent.
ПОВОРОТНЫЙ МОМЕНТ НА НЕФТЯНЫХ РЫНКАХ
Обзор OMR за текущий месяц вышел в сокращенном виде (в основном в виде таблиц), что вызвано одновременным выходом в свет Среднесрочного обзора нефтяных рынков 2013 (MTOMR) и Прогноза развития нефтяных рынков МЭА до 2018 года. Подписчики могут получить интерактивный доступ к комплекту документов и к статистике MODS. Выпуск обзора OMR вернется к регулярному формату в следующем месяце.
Скорее политика формирования новых публикаций, чем неожиданные изменения в условиях развития рынка, является основной причиной того, что MTOMR 2012 и 2013 публикуются именно в такой последовательности. После того, как семь месяцев назад был опубликован MTOMR 2012, МЭА скорректировало график выхода в свет своих новых публикаций. Основная задача - сделать разнообразные среднесрочные обзоры более легкими для сравнения. За данным выпуском MTOMR вскоре последует пятилетний прогноз по развитию рынка природного газа и возобновляемых источников энергии. Все эти издания ориентированы на аналогичные оценки роста ВВП и ряд других важных оценок. Позже в текущем году МЭА впервые опубликует среднесрочный прогноз по энергоэффективности параллельно со среднесрочным прогнозом развития угольного рынка.
Для текущего месяца мы предлагаем прекрасную точку обзора, с которой можно посмотреть свежим взглядом на среднесрочную перспективу. Многие тренды, обозначенные в прошлом октябре, с тех пор вошли в полную силу. Изменения произошли и со стороны поставок. Недавно произошедшие сдвиги в ценах являются следствием «ударной волны» от роста поставок из Северной Америки на мировые рынки нефти. В ноябре 2012 года цены на нефть достигли пиковых уровней примерно в 25.50 долларов за баррель. В начале мая спреды по фьючерсам на нефть WTI- Brent сократились до самого низкого уровня более чем за два года, примерно до 7.75 долларов за баррель с 11.35 долларов в среднем в апреле, 16.58 долларов в марте и 20.75 долларов в феврале. Произошел возврат к уровню спредов, которые не наблюдались с января 2011 года, когда возросшее производство легкой и тяжелой нефти в США впервые привело к изменению масштабов используемой инфраструктуры. Имеются в виду новые мощности по перевозке железной дорогой на Ближнем Востоке, трубопроводные мощности по снижению перегрузок при поставке больших объемов импортируемой тяжелой сырой нефти из Канады на НПЗ в Cushing, Oklahoma и на Среднем
Западе США.
Происходящие «ударные волны» сопровождаются и другими изменениями. Впервые в этом квартале спрос на нефть в развивающихся странах и новых экономиках по прогнозам превысит спрос в странах ОЭСР. Так как перерабатывающие мощности в странах - не ОЭСР растут быстрее, чем спрос, избыток производимых нефтепродуктов в этих странах также поступает на рынок.
Чистый экспорт газойля из Китая возрастает, чистый экспорт нефтепродуктов из США достигает рекордных уровней. Вскоре за этим последует рост экспорта с Ближнего Востока. По мере разворачивания этих изменений, происходит трансформация транспортных маршрутов, по которым нефтепродукты достигают потребителей. Эти «шоковые поставки» сырой нефти и нефтепродуктов станут преобразующими для нефтяной отрасли, как уже стал преобразующим рост спроса на нефть в Китае за последние 15 лет.
СПРОС
Таблицы
ПОСТАВКИ
Таблицы
Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, с июля 2007 начала производиться корректировка надежности данных для прогнозов по странам - не ОПЕК, чтобы отразить исторически сложившиеся тенденции по неожиданным событиям, которые могут привести к сокращению поставок в сравнии с первоначальными прогнозами. В сумме это составляет -500 кб/д в целом по странам - не ОПЕК, при этом понижающая корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.
ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР
Таблицы
ЦЕНЫ
Таблицы
НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА
Таблицы
По данным International Energy Agency - Oil Market Report