Аналитический обзор мирового рынка нефти на ИЮЛЬ 2013

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

• Несмотря на слабый экономический прогноз, рынки фьючерсов поддерживались на плаву в связи с беспорядками в Египте и некоторыми проблемами, связанными с поставками. В июне фьючерсы закончили месяц с умеренным повышением, но в начале июля был отмечен значительный прирост. При этом нефть Brent торговалась по цене в 108.30 долларов за баррель, а нефть WTI ?105.20 долларов за баррель.

• Мировой спрос на нефть в 2014 году по прогнозам вырастет на 1.2 мб/д на фоне пересмотренного в сторону увеличения роста спроса на 930 кб/д в 2013 году. Не свойственная данному сезону холодная погода в странах ОЭСР позволила увеличить оценки за второй квартала 2013 год и за 2013 год в целом на 645 кб/д и 215 кб/д, соответственно.

• Поставки из стран - не ОПЕК по прогнозам возрастут в 2014 году на 1.3 мб/д , что выше по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения уровнем в 1.2 мб/д в 2013 году. Мировые поставки в июне при сравнении по месяцам сократились на 0.3 мб/д до 91.2 мб/д так как более низкие объемы добычи сырой нефти ОПЕК с избытком возместили увеличение поставок из стран - не ОПЕК на 80 кб/д.

• Перерывы в поставках из Ливии, Нигерии и Ирака привели к суммарному сокращению поставок сырой нефти ОПЕК в июне на 370 кб/д (до 30.61 мб/д). Значение ‘опциона на поставку сырой нефти ОПЕК плюс изменение запасов’ для первого квартала 2013 года увеличилось на 350 кб/д до 29.6 мб/д. Основным причина - холодная погода, которая привела к росту спроса во втором квартале 2013 года. Значение ‘опциона’ для 2014 года по прогнозам должно сократиться на 200 кб/д до 29.4 мб/д.

• Суммарные коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в мае сезонно возросли на относительно незначительную величину - 4.8 до 2 683 мб. Запасы нефтепродуктов увеличились на 16.8 мб, в результате показатель покрытия спроса в днях форварда остался без изменения и составил 30.4 дней.   Предварительные  данные  указывают  на  то,  что  запасы возросли еще на 23.2 мб.

• Перерабoтка сырой нефти в Северной Америке в мае и в июне возросла в преддверии ожидаемой в третьем квартале 2013 года масштабной и глубокой сезонной переориентации структуры производства. Объемы переработки сырой нефти в мире за период со второго по третий квартал 2013 года по оценкам возрастут на 2.3 мб/д, что является более высоким показателем по сравнению с обычным. Данный уровень соответствует предыдущим прогнозам и определяется прогнозами переработки нефти в странах - не ОЭСР.

СПРОС

Краткий обзор

• Мировой спрос на нефть по прогнозам вырастет в 2014 году на 1.2 мб до 92.0 мб/д с пересмотренного в сторону увеличения уровня в 930 кб/д в 2013 году. Ожидается, что в 2014 году спрос получит дополнительный импульс роста за счет более оптимистичных перспектив развития мировой экономики. По данным Международного валютного фонда, представленным в Прогнозе развития мировой экономики за апрель, рост мирового ВВП увеличится с 3.3% в 2013 году до 4.0% в 2014 году. Тем не менее, принимая во внимание текущее состояние мировой экономики, прогнозы экономического роста и потребления нефти связаны с особенно значительными рисками. Мировой рост спроса будет по?прежнему определяться состоянием спроса в странах - не ОЭСР, причем в такой степени, что по прогнозам эти страны займут лидирующие позиции на фоне сокращения со второго квартала 2014 года доли стран ОЭСР.

• Не по сезону холодная погода в конце зимы явилась причиной корректировки базовых данных за 2012 год, осуществленной во втором квартале 2013 года. Она привела к увеличению оценок мирового роста спроса в 2013 году на 145 кб/д. По
последним оценкам годовой спрос составит 90.8 мб/д. Недавний резкий рост спроса на печное топливо явился основным драйвером повышающей корректировки предварительных оценок спроса за второй квартал 2013 года (на 645 кб/д). По последним данным этот показатель составляет 90.1 мб/д.

• Корректировка базовых данных по странам ОЭСР привела к росту оценок по потреблению в 2012 году (примерно на 75 кб/д). По последним данным этот показатель составляет 89.8 мб/д. Повышающая корректировка данных по спросу относится, прежде всего, к Австралии (+85 кб/д), Италии (+45 кб/д) и Южной Корее (+35 кб/д).

Общий обзор

В обзор за текущий месяц включены уточненные прогнозные данные и скорректированные исторические данные. В прогноз также включены детализированные оценки по месяцам на 2014 год. По последним данным суммарный рост спроса в 2014 году составит 1.2 мб/д (или 1.3%), спрос достигнет 92.0 мб/д. Эта величина на 930 кб/д больше, чем в 2013 году (90.8 мб/д), и соответствует тренду, представленному в пятилетнем прогнозе (Среднесрочном прогнозе развития нефтяных рынков – MTOMR), опубликованном в мае 2013 года. Как и в MTOMR, рост спроса поддерживается за счет лучших условий развития мировой экономики. Тем не менее, в отличие от MTOMR, в обзоре за текущий месяц представлена полная классификация прогноза на 2014 год по кварталам. Произведена корректировка данных базового уровня по странам ОЭСР. Это позволил осуществить организованный процесс сбора детализированных данных, осуществляемый на годовой основе Центром по энергетической статистике и подразделениями по статистике МЭА. Чистым результатом этих базовых корректировок явилось повышение оценок мирового спроса на нефть в 2012 году примерно на 75 кб/д до 89.8 мб/д.

Повышающая корректировка базовых оценок спроса в странах ОЭСР за 2012 год включает корректировку по Австралии (+85 кб/д), Италии (+45 кб/д), Южной Корее (+35 кб/д) и Нидерландам (+25 кб/д). Понижающая корректировка по Мексике (?45 кб/д) и Норвегии (- 40 кб/д) обеспечила частичное возмещение. Чистая повышающая корректировка на 75 кб/д привела к увеличению оценок агрегированного спроса в странах ОЭСР в 2012 году до 46.0 мб/д.

Важно отметить, что данные изменения базового спроса в странах ОЭСР превзошла повышающая корректировка оценок мирового спроса во втором квартале 2013 года на 645 кб/д до 90.1 мб/д. В основу этого роста оценок спроса легли несколько значительных корректировок предварительных данных за апрель. Так оценки по спросу в Германии за апрель были скорректированы в сторону повышения на 125 кб/д на основании последних данных, представленных статистическими органами страны. Значительное повышение оценок в апреле относится к США (+370 кб/д), Австралии (+125 кб/д), Бразилии (+125 кб/д) и Канаде (+110 кб/д). С другой стороны, несколько стран обеспечили возмещающее сокращение спроса по сравнению с предыдущими прогнозами: в их число входит Саудовская Аравия (?50 кб/д) и Тайвань (?40 кб/д). Тем не менее, большая часть изменений связана с повышающей корректировкой.
Ряд предварительных публикаций за май также говорит о более высоких оценках за второй квартал 2013 года, наиболее важные предварительные данные, свидетельствующие о повышении прогноза, относятся к США (+265 кб/д), России (+110 кб/д), Германии (+85 кб/д) и Франции (+80 кб/д). Сокращение прогноза по Китаю (?215 кб/д) и Мексике (-105 кб/д) было частично возмещено за счет указанного выше повышения.

Несмотря на более высокие оценки за второй квартал 2013 года и корректировку базовых данных по странам ОЭСР, общая структура прогноза спроса за текущий год осталась без изменений. Прогноз потребления в 2013 году был увеличен всего на 145 кб/д. В целом за год прогноз мирового потребления составляет в среднем 90.8 мб/д, что на 930 кб/д больше по сравнению с пересмотренными оценками мирового спроса за 2012 год. Соответственно, МЭА скорректировало прогноз на вторую половину 2013 года, при этом повышающие корректировки оценок за второй квартал 2013 год частично вызваны действием единичных факторов, таких как не по сезону холодная погода в конце зимы во многих странах. На рост потребления газойля в апреле приходится большая часть корректировки, отмечен также краткосрочный рост спроса на печное топливо.

ПОСТАВКИ

Краткий обзор

• Мировые поставки нефти сократились в июне при сравнении по месяцам на 290 кб/д (до 91.2 мб/д). Это связано с тем, что рост производства сырой нефти в странах - не ОПЕК не смог возместить сокращение производства нефти ОПЕК на 370 кб/д. На
годовой основе поставки оказались на 700 кб/д выше по сравнению с прошлым годом. При этом рост производства газового конденсата ОПЕК и поставок нефти из стран - не ОПЕК превзошли сокращение поставок сырой нефти ОПЕК на 1.0 мб/д.

• Поставки из стран - не ОПЕК в июне возросли на 80 кб/д до 54.1 мб/д, так как рост поставок из Канады и увеличение производства нефти из твердых пород в США возместили сокращение добычи в Северном море, связанное с техническим обслуживанием, и саботаж при обслуживании трубопроводов в Колумбии. Поставки в 2013 году в среднем возросли на 1.2 мб/д, что на 0.1 мб/д выше по сравнению с оценками за прошлый месяц.

• Рост поставок из стран - не ОПЕК по прогнозам составит в 2014 году 1.3 мб/д - уровень, который был достигнут на годовой основе лишь однажды (2002 год) за последние двадцать лет. В 2014 году поставки из Северной Америки по оценкам должны возрасти примерно на 1 мб/д. Ряд других стран, в том числе, Бразилия и Казахстан, также должны внести свой вклад в увеличение поставок.

• Производство сырой нефти ОПЕК в прошлом месяце сократилось на 370 кб/д до 30.61 мб/д в связи с расширяющимися перерывами в поставках из Ливии, Нигерии и Ирака.

Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ в первом полугодии 2013 года было скорректировано в сторону увеличения в среднем на 350 кб/д до 29.6 мб/д, в значительной степени благодаря повышающей корректировке спроса во втором квартале, связанной с погодными условиями. Суммарное значение ‘опциона’ за год было увеличено на 100 кб/д до 29.6 мб/д. Для 2014 года значение ‘опциона’ по прогнозам сократится при сравнении по годам на 200 кб/д (до 29.4 мб/д). При этом более высокие поставки из стран - не ОПЕК смогут удовлетворить прогнозируемый рост спроса на 1.2 мб/д.

Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить -500 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.

Поставки сырой нефти ОПЕК

Производство сырой нефти ОПЕК в июне снизилось в связи с расширяющимися перерывами в поставках из Ливии, Нигерии и Ирака. Производство ОПЕК в прошлом месяце сократилось на 370 кб/д до 30.61 мб/д. Гражданские беспорядки, организованные рабочими, занятыми на добычных сооружениях в Ливии, явились причиной прекращения добычи на нефтяных месторождениях и загрузки на экспортных терминалах. Воровство нефти в Нигерии также нанесло дополнительный ущерб нефтяной инфраструктуре. Произошло сокращение производства нефти в Ираке из-за повреждения трубопроводной инфраструктуры на севере страны и плохих погодных условий на юге. Добыча нефти в Алжире и Кувейте в июне также сократилась. Более высокие (на минимальную величину) поставки из Саудовской Аравии, Ирана и Анголы частично возместили снижение поставок из других стран - членов. Фактические свободные мощности ОПЕК в июне по оценкам составили 3.13 мб/д – в сравнении с 3.23 мб/д в мае.

Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменение запасов’ в первом полугодии 2013 года было скорректировано в сторону повышения в среднем на 350 кб/д до 29.6 мб/д, в значительной степени в связи с повышающей корректировкой спроса во втором квартале, вызванной погодными условиями. Для всего года значение ‘опциона’ было увеличено на 100 кб/д до 29.6 мб/д. Для 2014 года значение ‘опциона’ по прогнозам сократится на 200 кб/д до 29.4 мб/д при сравнении по годам. При этом более высокие поставки из стран - не ОПЕК смогут удовлетворить прогнозируемый рост спроса на 1.2 мб/д.

Производство сырой нефти в Саудовской Аравии увеличилось на 100 кб/д до 9.7 мб/д, что является самым высоким уровнем за последние семь месяцев. Возросший внутренний спрос на сырую нефть во время пикового летнего сезона кондиционирования частично явился причиной роста производства нефти в последние месяцы. В течение периода сезонно высокого спроса с апреля по сентябрь потребление сырой нефти в Саудовской Аравии для прямого сжигания увеличилось в среднем на 300 кб/д (до 675 кб/д). В прошлом году Саудовская Аравия увеличила добычу с июня по август в среднем до 9.89 мб/д, частично в связи с необходимостью удовлетворения более высокого внутреннего спроса. Тем не менее, по всей видимости, рост поставок природного газа в текущем году сдерживает спрос на сырую нефть в электроэнергетике. В соответствии с последними данными, использование сырой нефти для прямого сжигания в апреле текущего года составило в среднем 380 кб/д – в сравнении с 440 кб/д в апреле 2012 года.

Производство сырой нефти в Ираке в июне оказалось самым низким за последние три месяца, оно сократилось на 150 кб/д до 3.05 мб/д. Экспорт нефти в июне упал до самого низкого уровня за 15 месяцев из-за сочетания технических проблем, военных действий и перерывов в экспорте, связанных с погодными условиями. Суммарный экспорт из Ирака снизился примерно на 155 кб/д до 2.33 мб/д. При этом сократились поставки как с южных, так и с северных терминалов. Экспорт сырой нефти Basrah уменьшился примерно на 65 кб/д до 2.14 мб/д, сильные ветра препятствовали загрузке в течение всего месяца.

Экспорт сырой нефти Kirkuk с севера сократился самого низкого уровня более чем за пять лет: на 95 кб/д до 180 кб/д, включая 14 кб/д, поставляемых в Иорданию. Поставки нефти Kirk резко упали частично из-за ущерба, нанесенног трубопроводу, поставляющему нефть к Средизе морю, а также в связи с активизацией оппозиционных группировок на территории Ира Временная приостановка поставок сырой нефти трубопровод, ведущий из Курдистана в Джейхан находящийся под контролем центрального правительства в Багдаде, также способствовала снижению объемов экспорта.

Экспорт нефти Kirkuk был остановлен 21 июня из-за утечек на трубопроводе и низкого уровня нефти в нефтяных хранилищах. К моменту написания обзора экспорт нефти возобновлен. Постоянные атаки повстанцев в последние месяцы оказали значительный ущерб основному трубопроводу и остро поставили вопросы безопасности, из-за чего были отложены восстановительные работы. Военные усилили защиту технических и ремонтных служб, осуществляющих ремонт инфраструктуры, которой был нанесен ущерб. Багдад усилил защиту наиболее уязвимых областей страны за счет дополнительных сил, руководство разрабатывает планы по увеличению безопасности эксплуатации объектов нефтяной инфраструктуры.

Возросшая активность повстанцев и атаки на трубопровод из Курдистана в Ceyhan также препятствовали возобновлению прокачки нефти по трубопроводу. При этом между Багдадом и Региональным Правительством Курдистана (KRG) по-прежнему продолжаются обсуждения условий оплаты и споры по контрактам. Производство сырой нефти в Курдистане, контролируемое KRG, по оценкам составило в июне 140 кб/д, около 60 кб/д нефти экспортировалось с помощью грузовиков, около 80 кб/д перерабатывалось внутри страны на местных НПЗ, число которых постоянно увеличивается.

Производство нефти в Кувейте в июне незначительно снизилось - на 20 кб/д до 2.82 мб/д. В соответствии с предварительными данными, в ОАЭ и Катаре производство осталось без изменений, оно составило 2.73 мб/д и 725 кб/д, соответственно.

Производство нефти в Иране в июне составило 2.7 мб/д, оно увеличилось на 20 кб/д по сравнению с предыдущим месяцем. Данные по импорту сырой нефти из Ирана, получаемые от стран ОЭСР и не – ОЭСР, показали, что в июне произошел спад поставок. Более низкие данные по поставкам нефти относятся к Японии, Индии, Турции и Китаю. В соответствии с предварительными данными за июнь, суммарный импорт нефти из Ирана составил порядка 800 кб/д. Это на 36% ниже по отношению к пересмотренному в сторону сокращения уровню за май (составившему 1.25 мб/д). В соответствии с последними данными по поставке нефти танкерами, импорт в мае из Ирана в Китай сократился до 390 кб/д с 550 кб/д. Загрузка нефти в портах в Китае была существенно ниже по сравнению с обычным уровнем. Импорт в Японию из Ирана также снизился до 100 кб/д, в сравнении с 240 кб/д в мае: это связано с отсрочками в переговорах по законтрактованным объемам. Указанные объемы импорта базируются на данных, представленных странами ОЭСР, статистических данных от таможенных агентств стран - не ОЭСР, данных графика движения танкеров, а также на новых данных.

Новый этап санкций США против Ирана вступил в действие 1 июля, санкции проняты в отношении сделок в области судостроения и автомобильной промышленности, продажи золота, а также относятся к финансовым организациям, которые ведут бизнес в реалах. В начале августа новый президент страны Hassan Rouhani, ранее уполномоченный по переговорам в отношении развития ядерной программы, объявил о том, что он будет придерживаться более гибкого подхода во взаимоотношениях с другими странами. Многие аналитики считают, что Rouhani способен найти компромисс в развитии ядерной программы Ирана (с учетом международного требования остановить работы на подземной ядерной установке Fordow по обогащению урана, а также ограничить концентрацию расщепления до 20%). После выборов Rouhani дипломаты предпринимают усилия по запуску нового раунда переговоров, но на сегодняшний день конкретной даты не установлено. Официальные лица Ирана и группа из шести стран (России, Китая, Великобритании, Франции, Германии и США) последний раз провела встречу в апреле в Казахстане.

Растущие гражданские беспорядки и военные действия в Ливии и Нигерии в течение июня по-прежнему препятствовали добыче нефти. В прошлом месяце добыча сократилась в сумме на 270 кб/д. Производство сырой нефти в Ливии снизилось на значительную величину - 200 кб/д (до 1.15 мб/д) в результате эскалации конфликта между рабочими и предпринимателями на нефтедобычных сооружениях и экспортных терминалах из-за усилившихся проблем безопасности.

Рабочие вМ включая улучшение оплаты труда и изменения управлении. Поставки электроэнергии на ряд объектов нефтяной инфраструктуры страны осуществлялись с перебоями, что сказалось негативным образом на добыче нефти.

В течение июня и начала июля производство нефти на ряде крупных месторождений было остановлено, в том числе, добыча на месторождениях El Sharara, Elephant, Zueitina, Sarir и Messla. Это связано с протестными движениями рабочих на различных нефтяных установках, разбросанных по стране. Государственная Национальная нефтяная корпорация (NOC) в середине июня объявила о произошедшем "массивном" сокращении производства на ряде крупных месторождений Ливии. К началу июня объемы добычи нефти в Ливии по отчетам резко упали – примерно на 1 мб/д, к концу месяца произошло незначительное восстановление добычи. 9 июля появились данные о близящемся возобновлении работы нефтяной инфраструктуры, но сроки по-прежнему остаются неясными.

Правительство старается решить проблемы безопасности и удовлетворить требования рабочих, но ряд важных вопросов остается нерешенным. Между правительством и силами безопасности было достигнуто предварительное соглашение, которое в начале июля было заблокировано рабочими на восточных экспортных терминалах Libyan Es Sider и Ras Lanuf. Объекты нефтяной инфраструктуры в Ливии находятся под защитой специальных сил, находящихся в ведении министерства обороны, но большинству военных не хватает подготовки. Кроме того, значительно усугубляют ситуацию внутренние распри в стране.

Производство сырой нефти в Нигерии в июне сократилось третий месяц подряд - на 70 кб/д до 1.88 мб/д. Причиной снижения добычи является ущерб, нанесенный трубопроводам и другим объектам инфраструктуры из-за воровства нефти. С апреля был объявлен форс-мажор на добычу основных экспортных сортов нефти, например, Bonny Light, это распространяется на добычу в объеме 150 кб/д. Кроме того, оставался в силе форс-мажор, объявленный компанией Тоталь 30 мая на добычу нефти на месторождении Usan мощностью 180 кб/д.

В рамках предпринимаемых усилий по снижению воровства нефти и нанесению ущерба трубопроводам (что в сумме привело к годовым потерям порядка 60 кб/д и создало серьезные экологические проблемы), самый крупный производитель в Нигерии – компания Shell - планирует инвестировать 1.5 трлн. долларов в строительство нового трубопровода. Shell была вынуждена остановить эксплуатацию трубопровода Nembe Creek для проведения восстановительных работ после того, как обнаружила более 50 точек разрыва на участке протяженностью около 100 км. В 2010 году Shell потратила 1.1 трлн. долларов для замены трубопровода Nembe Creek из-за многочисленных повреждений. Новый трубопровод, получивший название Транснигерийский, будет способствовать сокращению разливов нефти в Дельте реки Нигер, так как он будет пущен в обход района Нигерии под названием Ogoniland, где и были нанесены самые значительные повреждения хранилищам и трубопроводам.

Производство сырой нефти в Анголе в июне возросло на 20 кб/д до 1.78 мб/д. Производство на блоке 15 месторождения Kizomba D Satellite и Clochas Mavacola в июне также увеличилось до уровня, близкого к номинальной мощности в 140 кб/д.

Обзор по странам – не ОПЕК

Завершение технического обслуживания в Канаде и рост добычи нефти из твердых пород в США привели к увеличению поставок из стран - не ОПЕК в июне на 80 кб/д до 54.1 мб/д, что на 1.5 мб/д выше по сравнению с прошлым годом. В сравнении с маем сократились поставки с Северного моря на 300 кб/д в связи с техобслуживанием, на 40 кб/д - из Колумбии в связи с гражданскими беспорядками. Рост поставок из стран - не ОПЕК по оценкам должен увеличиться в третьем квартале 2013 года, по прогнозам добыча должна составить 54.7 мб/д. Это на 1.7 мб/д больше при сравнении по годам, несмотря на планируемое техническое обслуживание в Северном море, Бразилии и Мексиканском заливе США. Быстро растущие поставки в США, а также повышающая базовая корректировка привели к росту оценок по второму кварталу 2013 года на 120 кб/д, и увеличению прогноза для 2013 года в целом на 80 кб/д (в среднем до 54.6 мб/д).

Прогноз роста поставок в 2014 году, впервые детально представленный в данном обзоре, соответствует тем же тенденциям: поставки из Северной Америки значительно возрастут и превзойдут сокращение поставок из других регионов. Реализация новых добычных проектов в Бразилии и Казахстане и резкий рост поставок из Южного Судана также должны способствовать увеличению суммарных поставок в 2014 году. Прогноз был слегка скорректирован в сторону увеличения после опубликования в мае MTOMR 2013 (на 90 кб/д до 55.9 мб/д). Повышающая корректировка прогноза по производству сырой нефти и газового конденсата в США, основанная на более высоких базовых данных за 2013 год, и более внимательный анализ ввода в строй новых проектов по добыче нефти, являются основными причинами для увеличения общего прогноза поставок. Существуют значительные повышающие и понижающие риски для этого прогноза, которые частично обсуждаются в данном обзоре.

Возобновление беспорядков в Египте, последовавших после массовых протестов против президента Mohamed Morsi и его отставка вызвали рост озабоченности рынка. В стране произошел взрыв насилия и развернулся вооруженный конфликт между сторонниками президента и военными силами Египта, которые взяли на себя руководство страной. Хотя Египет и не является топовым производителем нефти, тем не менее, его добыча в 2012 году составила 730 кб/д, что в два раза больше, чем производство нефти в Сирии в 2011 году. Еще более важен тот факт, что Египет является ключевой транзитной страной для транспортировки сырой нефти и нефтепродуктов на пространстве между Красным морем и Средиземным морем. Наблюдатели выражают беспокойство затягиванием политической конфронтации в Египте и гражданской войной в Сирии и ухудшением ситуации, что угрожает осуществлению добычи нефти и поставкам по Суэцкому каналу. К данному моменту МЭА не произвело корректировку прогноза добычи в Египте в 2013 и 2014 годах, но эксперты Агентства внимательно следят за развитием ситуации, и в случае необходимости смогут, соответственно, скорректировать прогноз.

Страны бывшего СССР

Россия – предварительные данные за июнь. Высокие цены на нефть и снижение пошлин на экспорт нефти явились в России составляющими налогового режима ’60-66-90’, принятого в октябре 2011 г. с целью снижения скорости сокращения добычи на зрелых месторождениях в стране. Добыча нефти по-прежнему превышала ожидаемый уровень. Прогноз на 2013 год увеличен на 30 кб/д (в среднем до 10.8 мб/д). Рост прогнозных данных говорит о ежегодном увеличении добычи на 0.6%. Добыча жидкофазных продуктов в июне возросла до 10.9 мб/д (что на 2.1% выше при сравнении по годам и на 40 кб/д выше при сравнении по месяцам). В июне Роснефть и Газпром нарастили производство по сравнению с уровнем прошлого года более чем на 50 кб/д каждый. Добыча на зрелых месторождениях сократилась всего на 0.5% по сравнению с 1.4% в прошлом году. Добыча на Ванкорском месторождении, оператором которого является Роснефть, в июне составила 430 кб/д, что соответствует уровню за апрель и май. Напротив, добыча Лукойла на месторождениях в Западной Сибири, составившая в 2012 году 890 кб/д, начала сокращаться с ускоренными темпами: до -1.7% во втором квартале 2013 года, по сравнению с -0.1% в течение 2012 года.

Государственная Дума РФ утвердила положение, в соответствии с которым правительство может снижать экспортные пошлины и регулировать налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для трудноизвлекаемой нефти, что по всей вероятности, приведет к росту добычи. Новые правила налогообложения относятся также к добыче на шельфе. В частности, период нулевого НДПИ будет распространяться на давно откладываемую добычу на месторождении на шельфе Приразломное, которая вновь отложена с 2019 года на 2022 год. Оператор намерен начать производство нефти в четвертом квартале, но в связи с тем, что данное месторождение находится на шельфе и относится к месторождениям со сложной добычей, МЭА не считает, что добыча начнется ранее 2014 года.

Чистый экспорт из стран бывшего СССР в мае резко сократился (более чем на 500 кб/д до 9.4 мб/д) в связи с окончанием сезона технического обслуживания на НПЗ в данном регионе. В результате рост объемов переработки привел к снижению поставок сырой нефти на экспорт (эти объемы снизились на 340 кб/д). Как предполагается, это обстоятельство затронуло в наибольшей степени поставки российской сырой нефти из портов на Балтийском море, которые в результате резко сократились (на 350 кб/д, включая снижение на 280 кб/д поставок из Приморска и 60 кб/д - из Усть-Луги). Суммарные поставки Транснефти в течение месяца снизились на 300 кб/д, поставки в восточном направлении оставались относительно стабильными. Поставки нефти сорта ESPO в порт Козьмино достигли новых рекордных уровней в 460 кб/д (+30 кб/д при сравнении по месяцам).

Предварительный график загрузки на будущий период указывает на то, что в третьем квартале 2013 года производители сократят экспорт российской нефти Urals через порты на Балтийском и Черном море. По предварительным оценкам через Приморск в июле будет экспортировано 910 кб/д, что является самым низким уровнем за последние пять лет. Дефицит этого сорта нефти в Европе поддерживался на рынках с того момента, когда премия по отношению к нефти Северного моря Dated достигла в течение первой недели июля самого высокого уровня за последние двадцать лет и составила 0.85 доллара за баррель.

Поставки нефти из Казахстана, направляемые по железной дороге по территории России, сократились на 90 кб/д. Поставки через украинские порты Тамань и Феодосия также снизились (в сумме на 90 кб/д). Поставки по трубопроводу CPC оставались относительно стабильными (на уровне 710 кб/д). Между тем, несмотря на окончание сезона технического обслуживания на НПЗ, экспорт нефтепродуктов сократился на значительную величину - 150 кб/д. При этом снизился экспорт всех категорий нефтепродуктов, в особенности мазута (его экспорт упал на 90 кб/д).

ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР

Краткий обзор
 
• Суммарные коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в мае возросли  на  4.8 мб до 2 683 мб  в  связи  с  сезонным  пополнением  запасов  ‘других  продуктов’ в США.  Запасы нефтепродуктов  в  странах  ОЭСР  сезонно  увеличились  на  16.8 мб,  покрытие  спроса  в днях  форварда  осталось  без  изменений  по  сравнению  с  предыдущим  месяцем  и составило 30.4 дня. 
 
• По  последним  данным  после  проведенной  недавно  понижающей  корректировки суммарные  запасы  нефти  в  странах  ОЭСР  показали  незначительный  дефицит  по сравнению  со  средним  уровнем  за  последние  пять  лет.  Этот  дефицит  повторяется  с января 2013 года. В конце мая дефицит зафиксирован на уровне в 12.9 мб.  
 
• Предварительные  данные  говорят  об  увеличении  промышленных  запасов нефти в странах ОЭСР в течение третьего месяца подряд,  в  июне  они  резко  возросли  (на  23.2 мб).  Этот  показатель  значительно  выше,  чем средний за последние пять лет уровень роста запасов за месяц, составляющий.1 мб, при этом рост запасов был отмечен во всех регионах. 

ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА

Краткий обзор

• Несмотря на понижательные настроения на рынке в связи с неясными перспективами экономического роста, спотовые и фьючерсные рынки находились под влиянием развертывания событий в Египте и проблем со стороны поставок, которые сезонно обострились в третьем квартале. Фьючерсные рынки закончили июнь с умеренным повышением, а в начале июля отметили существенное увеличение, при этом нефть Brent торговалась по цене в 108.30 долларов за баррель, а нефть WTI - по цене в 105.20 долларов за баррель.

• Через два года после «арабской весны» в центре внимания оказался политический переворот в Египте, показавший большое значение страны в качестве ключевого транзитного маршрута. Несмотря на то, что не было прямой угрозы ни поставкам по Суэцкому каналу, ни по трубопроводу SUMED мощностью 2.4 мб/д, мировые цены на нефть возросли после свержения армией президента страны Morsi 3 июля.

• Мировая переработка нефти по оценкам за период со второго по третий квартал 2013 года сезонно увеличилась более чем обычно (на 2.3 мб/д), что соответствует предыдущим прогнозам. Рост переработки определяли страны - не ОЭСР с учетом ввода новых мощностей в Саудовской Аравии, роста переработки в Китае после обширного весеннего техобслуживания и восстановления объемов переработки на заводе Amuay в Венесуэле после пожара в 2012 году.

• Оценки производства в странах ОЭСР во втором квартале 2013 года остались почти без изменений по сравнению с обзором за прошлый месяц (на уровне в 36.3 мб/д), несмотря на значительную, но взаимно возмещающую корректировку по регионам. Переработка в странах ОЭСР Азии оказалась на 220 кб/д ниже по сравнению с предыдущими оценками. По новым данным оценки по странам ОЭСР Америки увеличены на 150 кб/д. Для стран ОЭСР Европы проведена более скромная повышающая корректировка на уровне 40 кб/д.

• Оценки переработки нефти в странах - не ОЭСР во втором квартале 2013 года остались также в основном без изменений на уровне 38.4 мб/д. Минимальная повышающая корректировка по странам бывшего СССР, Латинской Америке и Африке обеспечила противовес состоянию азиатских рынков, которые характеризовались перерывами в переработке в мае и июне.

По данным International Energy Agency - Oil Market Report