Разработка нефтяных месторождений
Аналитический обзор мирового рынка нефти на НОЯБРЬ 2013
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
• Цены по фьючерсам на сырую нефть в октябре и в начале ноября сократились до самого низкого уровня за последние четыре месяца. Падение цен на нефть WTI намного превзошло сокращение цен на нефть Brent. В октябре рынки хорошо снабжались нефтью, так как мировая нефтепереработка находилась на сезонно низком уровне. Нефть Brent в последнее время торговалась по цене в 107.20 долларов за баррель, WTI - 93.30 доллара.
• Оценки мирового спроса на нефть в 2013 году были увеличены на минимальную величину. Это связано с более высоким спросом в Европе в третьем квартале 2013 года по сравнению с ожидаемым. По прогнозам рост спроса в 2013 году составит около 1.0 мб/д, спрос вырастет до 1.1 мб/д в 2014 году в связи с продолжающимся восстановлением мировой экономики.
• Мировые поставки нефти в октябре выросли на 0.6 мб/д до 91.8 мб/д в связи с рекордно высокими поставками из стран - не ОПЕК. Поставки в октябре при сравнении по годам увеличились на 640 кб/д, так как рост поставок жидких продуктов из стран - не ОПЕК и газового конденсата ОПЕК (на 1.84 мб/д) возместили сокращение поставок сырой нефти ОПЕК (на 1.20 мб/д). Суммарный рост поставок из стран - не ОПЕК по прогнозам составит 1.3 мб/д в 2013 году и 1.8 мб/д в 2014 году.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в октябре сократились уже третий месяц подряд, прежде всего, в связи со снижением производства нефти в Саудовской Аравии. Министры стран ОПЕК должны встретиться 4 декабря для обсуждения прогнозов развития рынка. Ряд министров объявили о своем намерении сохранить квоту без изменений (на уровне 30 мб/д). По прогнозам значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменение запасов’ в четвертом квартале 2013 года и первом квартале 2014 года остается без изменений на уровне в 29.6 мб/д и 28.6 мб/д, соответственно.
• Прогноз мировой нефтепереработки в четвертом квартале 2013 года сократился на 0.6 мб/д до 76.7 мб/д в связи со снижением объемов переработки в Европе. Рост переработки при сравнении по годам по последним данным должен снизиться до 0.4 мб/д за квартал. Слабые прибыли и сезонное техническое обслуживание на НПЗ в сентябре привели к сокращению объемов переработки нефти в Европе до самого низкого уровня с апреля 1991 года.
• Промышленные запасы нефти в странах ОЭСР в сентябре увеличились в отличие от сезонных тенденций, что изменило тренд сокращения, наметившийся в августе. Запасы нефтепродуктов, выраженные в покрытии спроса в днях форварда, составили в конце сентября 30.8 дней. Предварительные данные говорят о необычно незначительном сокращении запасов нефти в октябре – на уровне 7.6 мб.
СПРОС
Краткий обзор
• Появление целого ряда данных по спросу в третьем квартале 2013 года, более высоких по сравнению с ожидаемыми, привело к увеличению прогноза мирового спроса в 2013 году (на 45 кб/д до 91.0 мб/д). На Европу приходится большая часть повышающей корректировки. Возглавляют данную корректировку Германия, Франция, Великобритания, Италия и Турция.
• Суммарный рост спроса в 2013 году по прогнозам составит примерно 1.0 мб/д, при этом сниженные ожидания по экономическому росту частично возместили повышающую корректировку спроса в третьем квартале 2013 года. В своем последнем Прогнозе развития мировой экономики (WEO), выпущенном в октябре, Международный валютный фонд (МВФ) снизил прогноз роста ВВП в 2013 и 2014 гг. Более слабый экономический прогноз привел к снижению прогноза роста спроса на нефть в четвертом квартале 2013 года и в 2014 году.
• Для 2014 года прогнозируется рост спроса примерно на 1.1 мб/д, ожидается небольшое ускорение роста спроса по отношению к 2013 году в связи с улучшением макроэкономических показателей развития мировой экономики. Постепенное восстановление работы простаивавших генерирующих мощностей в атомной энергетике Японии и ожидаемое возвращение к более обычным погодным условиям в зимний период ограничивает рамки повышения прогноза спроса в 2014 году.
• Для двух самых крупных экономик мира – США и Китая - прогноз роста спроса в 2014 году был снижен. Данная корректировка отражает более низкие ожидания по экономическому росту со стороны МВФ для обеих стран, но при этом сохраняется значительная неопределенность. Рост ВВП в США в 2014 году должен составить 2.6%, но не решенный в стране вопрос о потолке государственного долга может оказать влияние на этот показатель. Прогноз относительно перехода Китая от экспортно-ориентированной экономики к экономике, более сфокусированной на внутреннем потреблении, также достаточно неопределенен. Реальная ситуация может не совпасть с прогнозом МВФ по росту ВВП в стране в 2014 году на 7.3%.
Общий обзор
Более высокие поставки нефтепродуктов по сравнению с ожидаемыми в ряде стран в третьем квартале 2013 года привели к росту прогноза мирового спроса в 2013 году на 45 кб/д до 91.0 мб/д. Оценка роста спроса в 2013 году также была повышена (на 50 кб/д до 1.0 мб/д). Тем не менее, последствия этой повышающей корректировки были смягчены за счет снижения макроэкономических прогнозов МВФ. Прогноз темпов роста в 2014 году был снижен на минимальную величину в 30 кб/д до 1.1 мб/д, что отражает несколько более пессимистичный прогноз МВФ. В рамках этого пересмотренного прогноза мировое потребление нефти по оценкам составит в 2014 году в среднем 92.1 мб/д.
Оценки мирового спроса в третьем квартале 2013 года были скорректированы в сторону увеличения на 135 кб/д до 91.8 мб/д по сравнению с Обзором за прошлый месяц, в основном, на основании пересмотренных данных по спросу в августе. Основная часть корректировки за август приходится на несколько стран. К ним, прежде всего, относится китайский Тайбэй (+105 кб/д), Великобритания (+75 кб/д), Турция (+70 кб/д) и Бельгия (+50 кб/д). Саудовская Аравия обеспечила частичное возмещение с учетом понижающей корректировки в августе на 95 кб/д, аналогичные тенденции наблюдались в Канаде (-80 кб/д) и России (-50 кб/д). Пересмотр предварительных данных за сентябрь показал, что эти данные почти сбалансированы друг с другом с сохранением небольшого понижательного уклона. В частности, сокращение спроса в сентябре относится к Мексике (-155 кб/д), Китаю (-135 кб/д), Японии (-125 кб/д) и Южной Корее (-80 кб/д). При этом повышающая корректировка была сосредоточена в Европе. Спрос в Германии увеличился на 90 кб/д по сравнению с предыдущим месяцем, во Франции – на 60 кб/д, Италии – на 60 кб/д и России - на 130 кб/д.
В октябре МВФ выпустил очередной WEO, в котором он снизил прогноз по росту мировой экономики в 2013 и 2014 годах по сравнению с предыдущим выпуском WEO в июле. По последним прогнозам рост мировой экономики в 2013 году должен составить примерно 2.9%, что ниже 3.2%, предусмотренных в WEO за июль. Ожидается, что рост ускорится до 3.6% в 2014 году (что ниже прогноза от июля в 3.8%). Более низкие ожидания по экономическому росту в Северной Америке, странах бывшего СССР, странах - не ОЭСР Азии и в Латинской Америке оказали негативное влияние на прогнозы по росту спроса на нефть в четвертом квартале 2013 года и в целом в 2014 году.
ПОСТАВКИ
Краткий обзор
• В октябре мировые поставки нефти возросли за месяц на 600 кб/д до 91.8 мб/д. При этом рост производства в странах - не ОПЕК лишь частично возместил более низкое производство в странах ОПЕК. При сравнении по годам поставки в октябре оставались на 640 кб/д выше по сравнению с предыдущим годом. При этом произошел рост поставок жидкофазных продуктов из стран - не ОПЕК и газового конденсата ОПЕК на 1.84 мб/д (в сравнении со значительным сокращением поставок сырой нефти ОПЕК - на 1.20 мб/д).
• Поставки из стран - не ОПЕК возросли в октябре при сравнении по месяцам до 55.53 мб/д, так как значительный прирост поставок из Северного моря, Северной Америки, России и Ганы привел к росту суммарных мировых поставок до рекордных уровней. Прирост поставок по годам в октябре составил 1.77 мб/д. Суммарный рост производства нефти в странах - не ОПЕК по прогнозам составит 1.3 мб/д в 2013 году и 1.8 мб/д в 2014 году.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в октябре сокращались третий месяц подряд, при этом резкое сокращение добычи нефти в Саудовской Аравии оказалось причиной снижения суммарных поставок ОПЕК. Производство нефти ОПЕК снизилось на 105 кб/д до 29.89 мб/д. Второй месяц подряд производство нефти находилось ниже официальной квоты Группы в 30 мб/д. Министры нефти ОПЕК соберутся 4 декабря в Вене для обсуждения прогнозов развития рынка в 2014 году. Большая часть министров ожидает, что производственная квота останется без изменений.
• Значение ‘опциона на добычу сырой нефти ОПЕК и изменение запасов’ для четвертого квартала 2013 года и для всего 2013 года осталось без изменений на уровне 29.6 мб/д и 30 мб/д, соответственно. Значение ‘опциона’ для первого квартала 2014 года осталось также без изменений (на уровне 28.6 мб/д). Производство газового конденсата ОПЕК во второй половине 2013 года было пересмотрено в сторону сокращения в среднем на 100 кб/д, в первом квартале 2014 года - на 200 кб/д. В значительной степени это связано с сокращением поставок из Ливии, Алжира и Анголы. По последним оценкам производство газового конденсата ОПЕК составит в четвертом квартале 2013 года 6.4 мб/д и в первом квартале 2014 года - 6.5 мб/д.
Все показатели по мировым поставкам за октябрь, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Мексике и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за октябрь.
Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить -400 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.
Поставки сырой нефти ОПЕК
Поставки сырой нефти ОПЕК в октябре снизились третий месяц подряд - на 105 кб/д до 29.89 мб/д. Значительное сокращение производства в Саудовской Аравии явилось основной причиной этого общего снижения поставок. Второй месяц подряд производство нефти находилось на отметке ниже установленного потолка для Группы в 30 мб/д. Снижение производства в Саудовской Аравии, а также в Кувейте, Нигерии, Анголе и Алжире с избытком возместили рост производства в Ливии, Ираке и Иране. Частичное восстановление производства в Ираке в ноябре, тем не менее, может не реализоваться на практике из-за сохранения проблем, связанных с безопасностью и осуществлением экспорта.
Министры ОПЕК соберутся 4 декабря в Вене для обсуждения прогноза развития рынка в 2014 году, когда в соответствии с прогнозами спрос на поставки Группы в значительной степени будут сдерживаться за счет неослабевающего роста производства нефти в странах - не ОПЕК. Тем не менее, министры намерены сохранить официальную квоту ОПЕК на уровне 30 мб/д, о чем были достигнуты договоренности в январе 2012 года.
Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменение запасов’ для четвертого квартала 2013 года и для всего 2013 год осталось без изменений на уровне 29.6 мб/д и 30 мб/д, соответственно. Значение ‘опциона’ для первого квартала 2014 года осталось без изменений на уровне в 28.6 мб/д, что на 1.4 мб/д ниже производственной квоты Группы. Фактические свободные мощности ОПЕК по оценкам составили в октябре 3.32 мб/д, в сравнении с 2.90 мб/д в сентябре.
Производство сырой нефти в Саудовской Аравии в октябре составило в среднем 9.75 мб/д. Это на 370 кб/д ниже, чем в предыдущем месяце, и впервые за три месяца ниже отметки в 10 мб/д. Более низкое производство сырой нефти в Саудовской Аравии в октябре соответствует тенденции сезонного сокращения внутреннего спроса на сжигание сырой нефти на электростанциях. После достижения пикового уровня в третьем квартале в 700-750 кб/д, сжигание сырой нефти обычно сокращается примерно до 350 - 400 кб/д в четвертом квартале и до уровня, ниже 300 - 325 кб/д в первом квартале. В текущем году увеличение использования газа и мазута на электростанциях может привести к сокращению сжигания сырой нефти на эти цели до уровня, ниже исторически сложившегося.
ОАЭ в октябре нарастили добычу на 20 кб/д до 2.76 mb/d, впервые с июня 2011 года превзойдя Кувейт по добыче нефти. Производство нефти в Кувейте сократилось примерно на 50 кб/д до 2.74 мб/д из-за запланированного технического обслуживания на месторождениях, которое продлится до середины ноября. Поставки из ОАЭ в текущем месяце должны возрасти в связи с началом добычи на новом месторождении на континентальном шельфе Qusawirah в начале ноября. Первая нефть должна поступать в объеме 30 кб/д, затем постепенно объемы добычи будут увеличиваться и должны достигнуть 60 кб/д в 2017 году.
Расширение мощностей в континентальной части страны за счет реализации проектов по закачке газа и воды в пласт по оценкам должно увеличить суммарные мощности на 200 кб/д к 2017 году. К настоящему времени правительство страны еще не приняло решения относительно будущего действующих контрактов, осталось только два месяца до того момента, когда концессионные контракты на континентальных месторождениях потеряют силу. Концессии для месторождений на шельфе потеряют силу в 2018 году. На конференции в Абу Даби в начале ноября глава компании ОАЭ Company for Onshore Oil Operations (ADCO) объявил о том, что вопросы, связанные с предложением цены по контракту, до сих пор находятся на рассмотрении. Ожидается, что в скором времени Высший нефтяной совет примет окончательное решение. На 60% ADCO принадлежит Национальной нефтяной компании Abu Dhabi (ADNOC). Компании BP, Shell, ExxonMobil и Total владеет каждая по 9.5%. Португальской Partex принадлежит 2%. Среди акционеров только Partex не была приглашена к возобновлению контракта.
Производство нефти в Ливии в октябре показывает рост при сравнении по месяцам на 150 кб/д до 450 кб/д, но в начале ноября произошло новое сокращение добычи до 250 кб/д в связи с вызывающими беспокойство политическими проблемами и конфликтами между рабочими и предпринимателями. Добыча на месторождении Elephant мощностью 130 кб/д и на месторождении El-Shahara мощностью 200 кб/д в Западном районе страны находятся на начальной фазе, и добыча пока не достигла устойчивого уровня. Добыча на обоих месторождениях вновь была остановлена в конце октября из-за протестных движений и краж. Кроме того, протестующие остановили работу экспортного трубопровода в Mellitah, требуя больше прав (и мест в парламенте) для меньшинства населения – берберов, проживающих в южных пустынных районах.
Последние события создали очень серьезные проблемы для неустойчивых правительственных структур во главе с премьер министром Ali Zeidan. Кризисная комиссия в рамках Общего национального конгресса, сформированная в августе для проведения переговоров с протестующими, сделала вывод о том, что обе стороны достигли тупика в переговорах. Центральное правительство 3 ноября объявило о своем праве проведения в течение 10 дней непредусмотренных действий против протестующих и групп повстанцев, которые контролируют нефтяную инфраструктуру страны. Премьер министр Zeidan также намерен прибегнуть к помощи иностранных государств для подавления раскола в стране в случае необходимости.
Производство нефти в Нигерии в октябре немного сократилось - на 55 кб/д до 1.99 мб/д. Компания Shell отменила форс мажор на экспорт сырой нефти Bonny Light 18 октября после завершения восстановительных работ на Транснигерийском трубопроводе, но на некоторых секциях трубопровода работы продолжаются, что приводит к снижению поставок. Поставки в районе Brass River в октябре восстановились после того, как компания Eni также отменила форс мажор, который действовал с марта. Последний график поставок указывает на то, что в ноябре объемы поставок могут вновь снизиться, частично в связи с техническими работами на гигантском месторождении Bonga.
Производство нефти в Анголе в октябре сократилось (на 20 кб/д до 1.7 мб/д). В сентябре BP отменила форс мажор на добычу сырой нефти Saturno, которое было объявлено в конце августа после ряда технических проблем. Затем в октябре добыча восстановилась примерно до 100 кб/д. В бюджете правительство предусмотрело производство сырой нефти в объеме 1.8 мб/д в 2014 году, что несколько выше по сравнению с текущим годом, когда добыча по прогнозу составит 1.74 мб/д.
Производство нефти в Алжире в октябре снизилось на 30 кб/д до 1.12 мб/д, несмотря на немного более высокую добычу на месторождении El Merk. Производство на El Merk началось в мае. Официальное начало проекта состоялось в конце октября (когда добыча по оценкам составила 85 кб/д). Ожидается, что благодаря реализации данного проекта стоимостью 4 млрд. евро суммарная добыча в бассейне Berkine превысит 300 кб/д. Компания Sonatrach обладает 51% акций в рамках проекта разработки месторождения El Merk по контракту о разделе продукции с партнерами Anadarko, Eni, Maersk, ConocoPhillips и Talisman.
Между тем государственная компания Sonatrach объявила о крупнейшем открытии за последние более чем 20 лет на блоке 439 Hassi Dzabat в бассейне Amguid Messaoud. Открытое месторождение может содержать более 1.3 млрд. баррелей сырой нефти. Вице-президент Sonatrach Said Sahnoun объявил о том, что разработка данного месторождения потребует новых высокозатратных технологий из-за необходимости использовать гидроразрыв пласта.
Производство нефти на данном месторождении должно начаться через четыре года. Компания Sonatrach сосредоточила свои усилия на геологоразведке, так как малопривлекательные условия предлагаемых контрактов разочаровали иностранных инвесторов. Расширение производственных мощностей страны долгое время сдерживалось из-за относительно малопривлекательных условий для инвестиций, коррупционных скандалов и бюрократических проволочек. Беспрецедентная террористическая атака на заводе по переработке природного газа в Amenas в середине января вновь поставила вопрос об обеспечении безопасности при разработке нефтяных месторождений, и ряд международных нефтяных компаний из-за предосторожности пока не потребовал возвращения персонала на работу. Алжир объявил о своих планах пересмотреть налоговый режим для поощрения иностранных инвестиций.
Страны бывшего СССР
Россия – фактические данные за сентябрь, предварительные – за октябрь. В сентябре добыча нефти в России достигла рекордных уровней за постсоветскую эру в 10.12 мб/д для сырой нефти и 10.89 мб/д для всех жидкофазных продуктов. По оценкам такая ситуация должна повториться вновь в октябре, когда добыча сырой нефти достигнет 10.18 мб/д и всех жидкофазных продуктов - 10.96 мб/д. Как указано в Обзоре за последний месяц, российские производители сделали достаточные инвестиции для того, чтобы преодолеть значительное естественное падение добычи на многих зрелых месторождениях страны. Западная Сибирь, где месторождения имеют тенденцию переходить в разряд старых, в реальности характеризуется лишь незначительным падением добычи (около 30 кб/д) с января 2012 года. Месторождения Восточной Сибири с избытком возмещают это ухудшение ситуации, рост производства за период с января 2012 года по сентябрь 2013 года составит около 170 кб/д.
Особенно удачным оказалась ситуация для Башнефти, компания устойчиво наращивала производство квартал за кварталом в течение нескольких последних лет, достигнув рекордного уровня добычи в 330 кб/д в третьем квартале 2013 года благодаря разработке нового месторождения Требса, а также зрелых месторождений в Башкортостане. Газпромнефть пробурила и ввела в строй горизонтальные скважины на месторождениях Оренбургской области, на ряде из них добыча достигла 1 500 б/д с каждой скважины. Производство газового конденсата также увеличилось, в ноябре компания Новатэк инициировала ввод в действие двух новых линий по стабилизации газового конденсата (суммарной мощностью 3 млн т/в год), что позволило расширить производство на Северо-Уренгойском месторождении. Еще две линии такой же мощности будут введены в действие в 2014 или 2015 году. Роснефть намерена нарастить производство на гигантском Ванкорском месторождении на 10 кб/д в 2014 году. В 2013 году по оценкам рост добычи на этом месторождении при сравнении по годам составит 65 кб/д.
Как отмечено в обзоре за сентябрь, Россия снизила налог на добычу полезных ископаемых для добычи трудноизвлекаемых углеводородов, таких как нефтяные сланцы. В 2014 году новый режим налогообложения добычи на шельфе войдет в силу с учетом многочисленных изменений и инициатив с целью стимулирования притока инвестиций в шельфовые проекты.
Принимая во внимание уровень инвестиций и устойчивый уровень добычи на ряде месторождений в России, по последним оценкам МЭА рост добычи сырой нефти в 2014 году составит 40 кб/д при сравнении по годам (то есть останется сравнительно без изменений в процентном выражении).
Азербайджан – фактические данные за август. Суммарная добыча нефти в Азербайджане в августе составила 900 кб/д, из которых 75 кб/д пришлось на добычу газового конденсата. По оценкам МЭА, значение данного показателя за третий квартал составит 890 кб/д и 72 кб/д, соответственно. Компания BP, являющаяся оператором разработки комплекса месторождения ACG, предприняла усилия для стабилизации добычи в текущем году, так как в 2011 и 2012 годах на месторождениях отмечалось снижение добычи. Предполагается соответствующее сокращение суммарной добычи также и в будущем.
Похоже, что компания достигла поставленной задачи. МЭА считает, что добыча на ACG в 2013 году останется на уровне 670 кб/д, практически без изменений при сравнении по годам. Эти прогнозы базируются на основании данных о добыче в течение августа и на прогнозах МЭА по производству нефти на комплексе ACG в течение оставшейся части года. Капитальные затраты компании AIOC на развитие ACG составили 1.3 млрд. долларов в первой половине 2013 года, компания пробурила пять новых производственных скважин и две новые скважины для закачки воды. На вторую половину 2013 года запланированные капитальные затраты на развитие ACG составляют еще 1.2 млрд. долларов. По прогнозам государственной компании SOCAR, производство нефти в целом по стране в 2014 году будет достаточно устойчивым. Тем не менее, МЭА ожидает небольшое сокращение производства жидкофазных продуктов - примерно на 30 кб/д до 845 кб/д.
Казахстан – фактические данные за сентябрь. Суммарное производство нефти в Казахстане возросло в сентябре на 60 кб/д до 1.65 мб/д, главным образом, в связи с возобновлением добычи в полном объеме на месторождении Tengiz после технического обслуживания в августе. Добыча сырой нефти составила 1.35 мб/д. Добыча на супергигантском месторождении Kashagan началась в сентябре и достигла в течение месяца 7 кб/д. За период с начала производства нефти на месторождении были обнаружены многочисленные проблемы, добыча осуществлялась только 16 дней с ее начала 11 сентября. После возобновления добычи 6 октября в течение как минимум одного дня было обеспечено производство нефти на коммерческом уровне в 75 кб/д, но 9 октября произошла остановка, связанная с утечкой газа. Консорциум – оператор проекта North Caspian Operating Company (NCOC) первоначально указывал на то, что существует проблема на определенной трубе, которая может быть устранена в течение нескольких недель. Тем не менее, похоже, что проблема носит более глубокий характер, и что производство не возобновится ранее следующего года. Об этом заявил недавно член NCOC – компания Тоталь. Более вероятно, что устойчивая коммерческая добыча и соизмеримый экспорт не будут достигнуты до апреля 2014 года. Поэтому по оценкам добыча в четвертом квартале 2013 года будет на том же уровне, что и в первом квартале 2013 года, и составит 1.72 мб/д. Значительный рост добычи не предвидится до второго квартала 2014 года.
Чистый экспорт нефти из стран бывшего СССР увеличился в сентябре на значительную величину в 340 кб/д до 9.2 мб/д. Это связано с тем, что техническое обслуживание привело к снижению спроса на сырую нефть на внутреннем рынке в России, оставив значительные объекты для экспорта. Соответственно, объемы сырой нефти, транспортируемой по системе Транснефть, возросли на 490 кб/д, что является самым значительным ростом с декабря 2008 года. Балтийские порты оказались главными направлениями дополнительных поставок сырой нефти Urals – поставки через Приморск и Усть Лугу достигли 1.1 мб/д и 480 кб/д, соответственно. Поставки сырой нефти по Черному морю были также увеличены после того, как дополнительные 120 кб/д нефти Urals были поставлены на экспортный терминал в Новороссийске, и суммарный экспорт достиг 790 кб/д.
Несмотря на то, что производство нефти на Сахалине сократилось на 30 кб/д по сравнению с августом и на 100 кб/д по сравнению со вторым кварталом 2013 года из-за запланированного технического обслуживания, суммарные поставки составили 260 кб/д – тот же уровень, что и в прошлом месяце. Это указывает на то, что запасы снизились.
Поставки по трубопроводу Baku-Tbilisi-Ceyhan (BTC) в сентябре сократились до 570 кб/д, что составляет менее половины от его номинальной мощности в 1.2 мб/д. Сырая нефть с месторождения Tengiz впервые начала поступать в конце 2010 года, когда компания Tengizchevroil (TCO) достигла соглашения с консорциумом BTC пот вопросу установления тарифа. Действующий график загрузки указывает на то, что поставки по BTC в октябре составили 630 кб/д, в ноябре они должны увеличиться до 710 кб/д. В соответствии с предварительными данными по загрузке за октябрь, нефть с месторождения Kashagan не поставлялась после обнаружения технических проблем в добыче на данном месторождении. Более того, эти проблемы заставили Тоталь отменить запланированную поставку двух танкеров с нефтью с месторождения Kashagan через Приморск. К моменту написания данного обзора на рынок не было поставлено ни одного танкера с сырой нефтью с Kashagan, и по сообщениям официальных лиц, экспорт нефти в рамках данного проекта “отложен на неопределенный срок”.
ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР
Краткий обзор
• Промышленные запасы в странах ОЭСР в сентябре возросли на 8.6 мб, что не соответствует сезонным тенденциям, и изменили, таким образом, тренд августа на сокращение запасов. Запасы составили 2 676 мб. Эта тенденция находится в резком противоречии со средним за последние пять лет сокращением запасов в данном месяце на 15.5 мб. Дефицит запасов по сравнению со средним уровнем снизился в конце августа с 67.0 мб до 42.9 мб.
• Запасы сырой нефти увеличились в сентябре в отличие от сезонных тенденций на 18.2 мб, что вызвано сокращением объемов переработки нефти в странах ОЭСР. Запасы нефтепродуктов сократились на 5.8 мб, покрытие спроса в странах ОЭСР в днях форварда за счет запасов к концу сентября составило 30.8 дней, что на 0.3 дня ниже, чем в конце августа.
• В течение третьего квартала суммарные запасы возросли по оценкам на 12.5 мб, или на 140 кб/д, так как рост запасов нефтепродуктов с избытком возместил сокращение запасов сырой нефти. Опубликованные данные в Обзоре за прошлый месяц пересмотрены в сторону увеличения для каждого месяца третьего квартала.
• Предварительные данные указывают на то, что суммарные запасы нефти в октябре сократились до 7.6 мб, что является более низким уровнем сокращения за месяц по сравнению со средним уровнем за последние пять лет, составляющим 16.0 мб. В результате снижения объемов переработки нефти в России, экспорт нефтепродуктов сократился в сентябре на 50 кб/д, так как НПЗ преимущественно поставляли нефтепродукты на внутренний рынок. Поставки ‘других продуктов’ и газойля сократились на 50 кб/д и 10 кб/д, соответственно, но некоторое возмещение было обеспечено за счет поставок мазута, которые увеличились на 20 кб/д.
ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА
Краткий обзор
• Цены по фьючерсам на сырую нефть в октябре и в начале ноября снизились, сырая нефть торговалась по цене, почти самой низкой за последние четыре месяца. Рынки в октябре характеризовались достаточными поставками нефти, мировая нефтепереработка находилась на сезонно низком уровне в связи с интенсивным техническим обслуживанием. Наступление пикового сезона отопления в зимний период в Северном полушарии совместно с политическими событиями в Ливии и Ираке могут привести к увеличению цен на нефть в ближайшее время.
• Опасения рынка относительно рисков возможной конфронтации в Иране снизились после переговоров в Женеве между P5+1 и Тегераном относительно развития ядерной программы. Хотя первые шаги к достижению предварительного соглашения о замораживании иранской ядерной программы после трех дней переговоров не привели к конкретным результатам, рынок, похоже, принял во внимание политическую волю участников переговоров найти решение этой проблемы.
• Прогноз мировой переработки сырой нефти в четвертом квартале 2013 года был снижен на 555 кб/д по сравнению с Обзором за прошлый месяц, что связано с сокращением объемов переработки нефти в Европе. Низкие прибыли от переработки дополнили последствия от сезонного технического обслуживания в Европе, в результате чего переработка в регионе в октябре была на самом низком уровне с апреля 1989 года. Мировая переработка нефти в четвертом квартале 2013 года по последним оценкам составила 76.7 мб/д, что на 0.4 мб/д больше при сравнении по годам.
• Оценки мировой переработки сырой нефти в третьем квартале 2013 года остались без изменений и составили 77.2 мб/д, увеличившись на 1.2 мб/д при сравнении по годам. Высокий рост переработки в странах - не ОЭСР Азии и ОЭСР Америки с избытком возместил сокращение переработки в среднем на 860 кб/д в Европе.
• Резкое снижение активности НПЗ в сентябре и октябре не способствовало оживлению прибылей, которые оставались слабыми в основных центрах переработки. В середине октября установились более низкие цены на сырую нефть. В Мексиканском заливе США в сентябре прибыли упали. Низкие объемы переработки в октябре и значительные поставки сырой нефти привели к падению цен на сырую нефть и обеспечили рост прибылей на побережье Мексиканского залива в среднем на 2.83 доллара за баррель.
По данным International Energy Agency - Oil Market Report