Аналитический обзор мирового рынка нефти на МАРТ 2011

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

• Политические беспорядки на Ближнем Востоке и в Северной Африке, к настоящему времени наиболее ярко выраженные в Ливии, привнесли волатильность на фьючерсные рынки. Цены ежедневно меняются примерно на 3 доллара за баррель. К середине марта сырая нефть торговалась по цене на 10-15 долларов за баррель выше среднего уровня за февраль, цена на нефть Brent составила 114 долларов за баррель, на нефть WTI – около 100 долларов за баррель.
 
• Оценка роста мирового спроса на нефтепродукты в 2010 г. осталась в основном без изменений на уровне 2.9 мб/д и в 2011 г. - 1.4 мб/д. Тем не менее, высокие цены на нефть влекут за собой значительные понижающие риски для прогнозов на текущий год. Изменения базового уровня спроса по странам - не ОЭСР Азии и более высокие уровни спроса на Ближнем Востоке привели к росту оценок спроса до 87.9 мб/д и 89.4 мб/д в 2010 г. и 2011 г., соответственно.
 
• Мировые поставки нефти в феврале возросли до 89 мб/д, что на 0.2 мб/д выше по сравнению с январем. Поставки из стран - не ОПЕК увеличились на 0.3 мб/д до 53.2 мб/д в связи с возобновлением добычи на Аляске. Оценки по странам - не ОПЕК за 2010 г. оставлены без изменений (на уровне 52.8 мб/д). Прогноз на 2011 г. увеличен до 53.6 мб/д (на 0.1 мб/д) в связи с более высоким, по сравнению с ожидаемым, производством нефти в Канаде. 
 
• Добыча сырой нефти ОПЕК в феврале сократилась на 95 кб/д до 30.05 мб/д. Снижение поставок из Ливии в среднем на 200 кб/д в течение месяца было частично возмещено за счет более высокого производства в странах Персидского залива. Фактические свободные мощности ОПЕК без учета Ливии по последним оценкам составили 4.08 мб/д. Этот уровень является самым низким с конца 2008 г. Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ для первого квартала 2011 г. пересмотрено в сторону увеличения. В дальнейшем значение опциона сократится, в целом за 2011 г. оно составит в среднем 29.9 мб/д.
 
• Объемы переработки нефти в мире по оценкам в первом квартале 2011 г. резко сократятся. В марте они достигнут сезонно низкого уровня в 73.5 мб/д на фоне пикового уровня техобслуживания. В июне переработка возрастет до 75.3 мб/д. По прогнозам нефтепереработка в первом квартале 2011 г. составит в среднем 74.6 мб/д (+2.0 мб/д при сравнении по годам), она увеличится до 74.8 мб/д (+1.0 мб/д при сравнении по годам) во втором квартале 2011 г.
 
• Промышленные запасы в странах ОЭСР в январе возросли на 32.0 мб до 2 695 мб, покрытие спроса в днях форварда увеличилось до 58.2 дней. Предварительные данные за февраль говорят о резком сокращении промышленных запасов - на 43.4 мб, при этом краткосрочные запасы нефти в плавучих хранилищах возросли на 8 мб. 
 

СПРОС

 
Краткий обзор

• Прогноз мирового спроса на нефтепродукты в 2010 г. и 2011 г. пересмотрен в сторону увеличения в среднем на 90 кб/д в связи с изменением базового уровня спроса в странах - не ОЭСР Азии и более высокими данными, по сравнению с ожидаемыми, по Ближнему Востоку. При этом оценки роста мирового спроса в значительной степени остались без изменений. Спрос на нефть, составивший в среднем 87.9 мб/д в 2010 г. (+3.4% или +2.9 мб/д при сравнении по годам), в 2011 г. по оценкам должен возрасти до 89.4 мб/д (+1.6% или +1.4 мб/д при сравнении по годам). Тем не менее, устойчиво высокие цены формируют существенный риск изменения прогноза на текущий год в сторону понижения. 
 
• Прогноз спроса на нефть в странах ОЭСР в 2010 и 2011 гг. остался в значительной степени без изменений. Суммарный спрос ОЭСР, составивший в среднем 46.1 мб/д в 2010 г. (+1.5% или +0.7 мб/д при сравнении по годам), по прогнозам сократится до 46.0 мб/д в 2011 г. (-0.2% или -100 кб/д по сравнению с предыдущим периодом). Данное снижение спроса может быть значительнее, если цены на нефть останутся на высоком уровне. Противоположная тенденция связана с возможным увеличением использования мазута и прямого сжигания нефти в электроэнергетике Японии после ЧП на ряде АЭС, вызванных землетрясением.

• Оценки спроса на нефть в странах не - ОЭСР в 2010 и 2011 гг. увеличены в среднем на 100 кб/д. Корректировка базового спроса по ряду стран Азии (Гонконг, китайский Тайпей и Таилан за 2008-2010 гг.) и более высокие данные за декабрь по ряду стран Ближнего Востока и бывшего СССР (Саудовская Аравия,  Иран, Ирак и Азербайджан) привели к росту оценок по спросу в странах - не ОЭСР в 2010 г. до 41.8 мб/д (+5.6% или +2.2 мб/д при сравнении по годам). Прогноз на 2011 г. также незначительно скорректирован в сторону увеличения в связи с изменением базового уровня и повышением прогноза спроса в Китае до 43.3 мб/д (+3.7% или +1.5 мб/д по отношению к предыдущему году). Тем не менее, рост цен на нефть и политические беспорядки в странах Ближнего Востока и Северной Африки привносят неопределенность в прогноз. 
 

Межтопливное замещение как результат аварии на АЭС в Японии

Опустошительные  землетрясения и цунами, потрясшие Японию 11 марта, приведут к самым глубоким последствиям для развития электроэнергетики страны. На долю атомной энергетики приходится более одной четверти от суммарного производства электроэнергии в Японии. 14 марта были остановлены 11 реакторов общей мощностью 9.7 ГкВт. Кроме того, генерирующие мощности в 8.5 ГкВт, работающие на нефти, газе и угле, также были остановлены, что подвело крупнейшую электроэнергетическую компанию страны – TEPCO - к необходимости веерного отключения электроэнергии у потребителей.

Текущая ситуация быстро меняется, и любые оценки последствий от событий в Японии для формирования спроса на энергоресурсы являются преждевременными. Тем не менее, можно предположить, что в краткосрочной перспективе масштабы межтопливного замещения в электроэнергетике, скорее всего, будут значительными. При этом для возмещения потерь от производства атомной энергии будут использоваться нефть, газ и уголь, в зависимости от наличия генерирующих и распределительных мощностей в отдельных регионах страны и их доступности. В нормальных условиях функционирования, производительность выбывших из эксплуатации атомных станций составляет около 60 терраватт в час (TWh). 

 
По всей видимости, в стране существуют достаточные свободные мощности, функционирующие на основе сжигания нефти, которые можно использовать для компенсации выбывших мощностей на АЭС в 60 TWh. В 2009 г. в электроэнергетике Японии было использовано только 30% мощностей на базе сжигания нефти. В среднем в стране было произведено 100 TWh электроэнергии на основе использования 360 кб/д нефти (сырой нефти и мазута).

Таким образом, если разрыв в 60 TWh будет покрыт целиком за счет нефти, ее потребление вырастет примерно на 200 кб/д в течение года. В предыдущих случаях, связанных с непредвиденными ситуациями в атомной энергетике в середине 2000 х годов (таких как перерывы в работе станции в Kashiwazaki-Kariwa мощностью 8.2 ГВт в течение 21 месяца после землетрясения в июле 2007 г.), потребление мазута и прямое сжигание сырой нефти возросло примерно на 250 кб/д. Если бы такие чрезвычайные ситуации не имели бы место, то потребление этих видов топлива сокращалось.

На практике возникшая потребность в энергоресурсах для компенсации выбывшей генерации на АЭС, по всей вероятности, будет удовлетворяться за счет СПГ и угля, хотя соответствующие свободные генерирующие мощности в обоих секторах ограничены. Например, коэффициент утилизации топлива на наиболее крупных электростанциях, работающих на газе, в 2009 г. составил 55%, он является сравнительно высоким для такого типа станций. Производство дополнительной электроэнергии в объеме 60 TWh на базе использования исключительно природного газа потребует работы станций с коэффициентом утилизации мощностей на уровне 70%, и дополнительные 12 млрд. куб. м СПГ в год.

ПОСТАВКИ

 
Краткий обзор

• Мировые поставки нефти в феврале возросли до 89 мб/д, что на 0.2 мб/д выше по сравнению с январем. Данный рост связан с более высоким производством нефти в странах - не ОПЕК. При этом добыча сырой нефти ОПЕК снизилась в связи с сокращением поставок из Ливии. При сравнении по годам мировые поставки нефти в феврале увеличились на 2.2 мб/д, прирост поставок обеспечен за счет стран - не ОПЕК, сырой нефти ОПЕК и газового конденсата ОПЕК примерно в равных долях.
 
• Производство сырой нефти ОПЕК в феврале сократилось на незначительную величину в связи с беспорядками в Ливии (примерно на 100 кб/д до 30.05 мб/д). Снижение поставок в феврале из Ливии примерно на 200 кб/д в среднем было частично возмещено за счет роста производства в странах Персидского Залива. Фактические свободные мощности ОПЕК (за исключением Ирака, Нигерии, Венесуэлы и теперь Ливии) по оценкам составили 4.08 мб/д, что является самым низким уровнем с конца 2008 г.
 
• Последствия мятежа в Ливии против правительства Муамара Кадаффи пока до конца не ясны, но становится все очевиднее, что экспорт нефти из страны в объеме 1.3 мб/д останется недоступным для рынка в течение значительного времени из-за ущерба, причиненного нефтяной инфраструктуре военными действиями, а также в связи с  международными санкциями. 
 
• Поставки нефти из стран - не ОПЕК в феврале возросли на 0.3 мб/д до 53.2 мб/д в результате возобновления добычи на Аляске после ее остановки в январе, связанной с техническими проблемами на трубопроводе, а также благодаря росту производства в Великобритании и странах бывшего СССР. Оценки производства нефти в 2010 г. остались без изменения (на уровне 52.8 мб/д). При этом прогноз на 2011 г. увеличен на 0.1 мб/д (до 53.6 мб/д). Это связано с более высокими оценками производства нефти в Канаде по сравнению с ожидаемыми.
 
• Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ для первого квартала 2011 года увеличено на 0.4 мб/д до 30.2 мб/д в связи с более высоким прогнозом спроса и более низкими поставками из стран - не ОПЕК. Тем не менее, оценка значения ‘опциона’ со второго квартала 2011 г. по четвертый квартал 2011 г. снижена на 0.2 мб/д в связи с более высокими прогнозами по поставкам из стран - не ОПЕК.

Все показатели по мировым поставкам за февраль, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Китаю, Перу и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за февраль. 
 

Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить -410 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.

 

Поставки сырой нефти ОПЕК

К началу марта добыча сырой нефти ОПЕК сократились на незначительную величину в результате политических беспорядков в Ливии и снижения примерно на две третьих суммарной добычи нефти в стране. Ряд членов ОПЕК уже разрабатывает планы по росту производства нефти в марте и апреле для возмещения выпавшей добычи в Ливии, и прежде всего, Саудовская Аравия. Несмотря на то, что Ливия находится в состоянии полномасштабной гражданской войны, вызвавшей падение добычи, в ближайшие недели и месяцы для возмещения потерянной добычи другие страны ОПЕК могут нарастить производство (на 1.5-1.6 мб/д). Задача усложняется за счет того, что в Ливии в основном добывается относительно легкая низкосернистая нефть, которой производителям с Ближнего Востока будет сложно найти адекватную замену. 
 

 
Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ в первом квартале 2011 г. возросло на 0.4 мб/д до 30.2 мб/д в связи с более высоким прогнозом спроса и более низкими поставками из стран - не ОПЕК. ‘Опцион’ для второго квартала 2011 г. был снижен на 0.2 мб/д в связи с более высоким прогнозом по поставкам из стран - не ОПЕК. Значение опциона для 2011 г. в среднем остается без изменений на уровне 29.9 мб/д, в сравнении с 29.8 мб/д в 2010 г.
 
Саудовская Аравия в феврале увеличила производство в среднем до 8.90 мб/д, к концу месяца добыча возросла на 100 кб/д до 9.1 мб/д в связи с кризисом в Ливии. Оценки поставок в январе были пересмотрены в сторону увеличения на 200 кб/д до 8.8 мб/д после появления более полных данных по продаже нефти, поставляемой танкерами. ОПЕК, обладая свободными мощностями, смогла принять целый ряд мер, позволяющих увеличить поставку сырой нефти на рынок для возмещения падения добычи в Ливии. При этом спрос на дополнительные баррели ограничен краткосрочной перспективной, принимая во внимание совпадение кризиса в Ливии с пиковым сезонным техническим обслуживанием на НПЗ в Европе и Северной Америке, а также неодинаковое качество сырой нефти Ливии и Саудовской Аравии. Фактически Саудовская Аравия поставила дополнительные объемы нефти в хранилища в Европе  и Японии в преддверии высокого спроса со стороны потребителей в апреле и мае. 
 
Около 6 мб сырой нефти Arab Light  поставлено в хранилище Sumed в Средиземноморье, по меньшей мере, один танкер с нефтью Arab Light/Arab Extra Light находится в пути по направлению к хранилищу в Северо-Западной Европе, дополнительные объемы нефти отправлены в Okinawa в Японии.
 
Хотя сырая нефть Саудовской Аравии и Ливии не равноценны по качеству, компания Aramco предпринимает все возможные меры для компенсации этой разницы в качестве нефти. Компания разработала ассортимент легких и низкосернистых нефтей для восполнения выпавших объемов ливийской нефти. Новый специальный сорт нефти Arab Extra Light имеет API 41° и содержание серы 0.7% (в сравнении с 39° API и содержанием серы 1.1% ранее). Экспортируемый в наиболее значительных масштабах сорт ливийской нефти Es Sider имеет API 37° и содержание серы 0.44%.

Другой сорт нефти, предлагаемый Saudi Aramco, разработан путем смешения Arab Super Light и Arab Light. API этой нефти составляет 44°, содержание серы - 0.5%. По поступающим отчетам компания Aramco уже поставила на продажу один танкер новой смеси, в конце марта и в апреле она намерена поставить на рынок дополнительные объемы.
 
Беспорядки в Ливии и сокращение поставок нефти

Становится все более очевидным, что добыча и экспорт нефти из Ливии могут оказаться недоступными для рынка в течение многих месяцев в связи с ущербом, нанесенным инфраструктуре по добыче нефти военными действиями, а также в связи с международными санкциями.

После нескольких недель, характеризующихся неустойчивым уровнем производства нефти и ее транспортировки танкерами, экспорт практически остановился, что обусловлено жестокой борьбой между хорошо экипированными силами правительства и значительно хуже вооруженными отрядами повстанцев. К 14 марта повстанцы оставили большую часть территории, завоеванной в последние три недели, большинство нефтяных портов вновь оказались в руках правительства. К настоящему времени правительство контролирует все нефтяные экспортные терминалы на западе страны, на которые приходится около 30% суммарного экспорта сырой нефти. В 2010 г. экспорт составил немногим меньше 1.3 мб/д. В восточных районах страны, из которых на экспорт отправляется около 840 кб/д сырой нефти, силы правительства контролируют четыре из шести основных экспортных терминалов.

 
С начала беспорядков 21 февраля данные о реальных объемах производства сырой нефти в Ливии становятся все менее прозрачными. После массовой эвакуации иностранных рабочих, недостатка каналов прохождения информации и противоречивых и неполных данных относительно экспортных поставок и загрузки в портах, доступной остается очень ограниченная информация. Поставки нефти из Ливии по оценкам сократились в феврале в среднем на 195 кб/д до 1.385 мб/д. В первые несколько недель мятежа примерно половина производства нефти в стране была остановлена, к 11 марта добыча сократилось до минимума, что вызвано, прежде всего, боевыми действиями. Крупные нефтяные компании, действующие в стране, включая ENI, Oasis Group, Total и Repsol, вывезли свой персонал и снизили либо остановили добычу.

Очевидно, что основные операции на месторождениях были остановлены или резко снижены в связи с выводом из строя транспортной инфраструктуры. Главный экспортный трубопровод - Es Sider – был закрыт после того, как он подвергся бомбардировке со стороны сил правительства.

Даже в том случае, если правительство сможет вернуть контроль над наиболее важным нефтяным оборудованием, установленные международные санкции, направленные на лишение существующего режима доходов, направляющихся на финансирование военных действий, заставят международные компании остановить все операции при сохраняющемся политическом режиме. Помимо этого, страховые сборы за перевозку нефти танкерами стали непомерно высокими после того, как на рынке страхования нефтяные порты Ливии были внесены в список высокорисковых, которые надо избегать. Прекращение поставок легкой низкосернистой нефти из Ливии оказало непосредственное влияние на работу НПЗ в Европе, куда направляется 85% экспорта из страны. В 2010 г. Ливия экспортировала 1.1 мб/д в страны МЭА, самым крупным потребителем является Италия (370 кб/д), далее следует Франция (210 кб/д), Германия (145 кб/д) и Испания (140 кб/д). Тем не менее, НПЗ не находятся в критическом положении из-за прекращения поставок, частично в связи с тем, что техническое обслуживание на НПЗ в Европе в марте достигло пиковых значений, и наличные мощности были снижены на 600 кб/д.

Ливийская сырая нефть высоко ценится и используется для производства бензина, низкосернистого дизельного топлива и  газотурбинного топлива. Принимая во внимание напряженное состояние мирового рынка средних дистиллятов, вызывает озабоченность возможность  возникновения длительного дефицита низкосернистых средних дистиллятов. Нехватка ливийской сырой нефти в Европе уже оказали большое влияние на производство дизельного топлива и газойля.

 
Производство нефти в Ираке в феврале возросло на 20 кб/д до 2.68 мб/д, в значительной степени благодаря возобновлению производства на севере страны в Курдистане. Суммарный экспорт увеличился примерно на 60 кб/д до 2.21 мб/д, поставки сырой нефти Kirkuk из турецкого порта Джейхан на Средиземном море возросли на 75 кб/д до 485 кб/д. При этом взрыв на трубопроводе в начале марта привел к ограничению экспортных поставок.
 
Экспорт сырой нефти Basrah из южных портов сократился на 20 кб/д до 1.71 мб/д, но до сих пор значительно превосходит средний уровень за 2010 г. в 1.5 мб/д благодаря росту производства в рамках совместных проектов Rumaila и Zubair. Компании BP-PetroChina и ENI  предприняли ряд шагов по увеличению добычи (на месторождении Rumaila и Zubair, соответственно). В начале марта ExxonMobil также объявила о намерении нарастить производство на месторождении West Qurna в рамках Фазы 1 на 10% сверх базового уровня в 244 кб/д. После поддержания высокого уровня добычи в течение 30 дней, ExxonMobil и ее партнер Shell приступили к снижению затрат на разработку месторождений. Деятельность двух компаний в партнерстве нацелена на увеличение добычи на West Qurna до 2.83 мб/д по сравнению с базовым уровнем (на 240 кб/д).

Производство нефти в ОАЭ в прошлом месяце достигло в среднем 2.48 мб/д, что на 40 кб/д выше пересмотренных оценок за январь, составивших 2.44 мб/д. Это самый высокий уровень за последние два года - с того момента, как было введено сокращение квот на производство. В соответствии с предварительными данными, в марте и апреле Эмираты планируют увеличить производство (до 2.5 мб/д). Государственная компания ОАЭ - Adnoc – в начале марта отказалась от соблюдения выделенной стране квоты на добычу тяжелой сырой нефти сортов Zakum, Upper Zakum и Umm Shaif в связи с кризисом в Ливии, но формально сохранила ограничение на добычу сырой нефти сорта Murban, используемой для производства дистиллятов. По данным государственной Adnoc, на спотовый рынок было поставлено больше нефти Murban, в результате дополнительные объемы получил ряд НПЗ в Индии.
 
Кувейт также увеличил производство нефти в прошлом месяце (на 70 кб/д до 2.38 мб/д). Кувейт обладает лишь ограниченными свободными мощностями для роста производства в краткосрочной перспективе, потенциально добыча может быть увеличена на 200 кб/д.
 
Добыча нефти в Иране в феврале возросла на 20 кб/д до 3.68 мб/д. По данным брокеров по фрахтованию судов, поставки сырой нефти из Ирана, направляемые в плавучие хранилища, увеличивались третий месяц подряд. Частично это связано с непривлекательной формулой цены, проблемами с оплатой, связанными с санкциями, и более слабым спросом на иранскую сырую нефть низкого качества в течение периода сезонного технического обслуживания. Запасы в плавучих хранилищах Ирана к концу февраля возросли на 6.5 мб до 30.1 мб. 
 
Производство сырой нефти в Анголе сократилось на 80 кб/д до 1.6 мб/д по отношению к пересмотренному в сторону увеличения уровню за январь в 1.68 мб/д. Добыча нефти в Анголе в последние месяцы оказалась намного ниже планируемого уровня. Технические проблемы в феврале на Блоках 0 и 14, оператором которых является Chevron, привели к снижению поставок (в сумме на 50 кб/д). Кроме того, была остановлена добыча нефти в объеме 30 кб/д на Блоках 15 и 17. График загрузки на март указывает на восстановление экспорта в текущем месяце до 1.7 мб/д, в апреле экспорт должен вновь сократиться. По графику в апреле планируется полная остановка добычи на комплексе Greater Plutonio в целях осуществления полномасштабных работ по ремонту системы закачки воды. На апрель запланированы технические работы на месторождениях, в том числе, месторождении Dalia, оператором которого является Total. 
 
Поставки из Нигерии в феврале сократились на 80 кб/д до 2.16 мб/д, частично в связи с запланированными техническими работами, в том числе, на месторождении Qua Iboe. По прогнозам добыча в марте еще более снизится в связи с запланированными работами на месторождении на шельфе Bonga. Тем не менее, в апреле объемы поставок должны резко возрасти (на 300 кб/д), что будет способствовать смягчению перерывы в поставках аналогичных объемов ливийской нефти. 
 

Страны бывшего СССР

Россия – фактические данные за январь, предварительные – за февраль. Уровень производства нефти в январе не был пересмотрен и сохранился на отметке в 10.54 мб/д. При этом добыча нефти в России оказалась на 45 кб/д выше, чем ожидалось ранее (она составила 10.56 мб/д). Данный уровень является самым высоким с октября 2010 г. (когда производство достигло самых высоких показателей за постсоветское время). Добыча нефти в январе на крупном Ванкорском месторождении, оператором которой является Роснефть, возросла до 280 кб/д. Этот рост отмечен впервые на фоне сохранявшихся в течение всего 2010 г. устойчивых значений производства (в среднем 265 кб/д). Ванкорское месторождение вошло в разработку два года назад. Примерно столько же времени потребуется для достижения пиковой мощности в 500 кб/д, что ожидается ориентировочно к 2014 г. При этом высокая налоговая нагрузка увеличивает для Роснефти риски сокращения производства. Суммарная добыча нефти в России в 2010 г. составила в среднем 10.45 мб/д, по прогнозам она должна возрасти в 2011 г. до 10.51 мб/д.
 
В январе было объявлено о сделке между BP и Роснефтью, в феврале Total оформила сделку с компанией Новатэк, в рамках которой она намерена довести свою долю к 2014 г. до 20%. С учетом уже имеющейся доли в Штокмановском проекте, Total становится вторым по значению иностранным инвестором в России после BP. При этом Финальное инвестиционное решение по Штокмановскому проекту (FID) вновь отложено. 
 

 
Азербайджан – фактические данные за декабрь. В декабре производство нефти в Азербайджане резко сократилось - на 125 кб/д до 905 кб/д, что связано с проблемами на месторождении Chirag, являющемся частью комплекса на шельфе Azeri-Chirag-Guneshli (ACG). По отчетам добыча на месторождении, по крайней мере, частично, останавливалась в январе и феврале. Добыча нефти в Азербайджане в 2011 г. по оценкам должна составить в среднем 1.06 мб/д, что лишь незначительно выше, чем в 2010 г.
 
Чистый экспорт нефти из стран бывшего СССР в январе уменьшился до 9.5 мб/д, что на 140 кб/д ниже пересмотренного в сторону сокращения уровня за декабрь. Это сокращение было вызвано, главным образом, падением добычи сырой нефти (на 310 кб/д), суммарные поставки которой в январе составили 6.5 мб/д. Поставки сырой нефти морским путем снизились на 500 кб/д. По всей вероятности, это объясняется очень высокими экспортными пошлинами на российскую нефть Urals (318 долларов за тонну). Соответственно отгрузка нефти для поставки по Балтийскому морю сократилась на 240 кб/д, в значительной степени в связи со снижением экспорта через Приморск.

В связи с тяжелой ледовой обстановкой поставки нефти через этот порт по всей вероятности останутся низкими в течение всего первого квартала 2011 г. Поставки через Ceyhan (конечную точку трубопровода BTC) в течение месяца снизились на 150 кб/д в результате технических проблем с добычей в  Азербайджане. Это сокращение было лишь частично возмещено за счет поставок в январе нефти ESPO в Китай (в объеме 310 кб/д). Тем не менее, морские перевозки танкерами нефти ESPO из бухты Козьмино сократились до 285 кб/д (-40 кб/д при сравнении по месяцам). Это является самым низким уровнем поставок с февраля 2010 г. Ожидается, что отмеченные тенденции будут носить краткосрочный характер - график загрузки нефти в бухте Козьмино свидетельствует об увеличении поставок  к концу первого квартала 2011 г. Был пересмотрен исторически сформированный уровень экспорта сырой нефти компанией Транснефть (с декабря 2009 г.). Данные по ежемесячным поставкам были увеличены в среднем на 280 кб/д. Данная корректировка касается пересмотра существующей классификации поставок нефти, транспортируемой не по системе Транснефти, она не затронула оценок суммарного экспорта сырой нефти. 
 
Экспорт нефтепродуктов в направлении вне стран бывшего СССР в январе возрос на 180 кб/д, главным образом, за счет экспорта газойля и ‘других продуктов’. Транспортировка газойля сезонно увеличилась на 120 кб/д, рост экспорта ‘других продуктов’ был обеспечен за счет бензина. После того, как в России было утверждено новое законодательство, запрещающее продажу на внутреннем рынке бензина, не соответствующего стандартам Euro 3 (80-октановое число), объемы поставок на экспорт российской нефти возросли. Хотя большая часть российских НПЗ уже производит бензин в соответствии с данными спецификациями, по всей вероятности, рост поставок связан с поставками нефтепродуктов, которые уже были загружены в танкеры. Кроме того, экспорт нефтепродуктов был предназначен для стран Африки и Азии, которые до сих пор используют бензин более низкого качества. 

 
В конце января состоялся много раз отложенный ввод в действие терминала в Усть-Луге в Финском заливе, на экспорт был направлен первый танкер с мазутом. Начало работы терминала в Усть-Луге осуществляется в рамках предпринимаемых Россией мер по снижению зависимости от транзитных государств, это позволяет российским танкерам не использовать порты Латвии, Эстонии и Литвы. Кроме того, ожидается, что к концу года сырая нефть будет поставляться по трубопроводу БТС-2.

ЗАПАСЫ СТРАН ОЭСР

 
Краткий обзор

• Промышленные запасы в странах ОЭСР в январе возросли на 32.0 мб до 2 695 мб, что в значительной степени соответствует среднему за последние пять лет увеличению запасов, составляющему 40.2 мб. Резкий сезонный рост запасов бензина и средних дистиллятов обеспечил данное суммарное увеличение запасов. При этом более выраженное по сравнению со средним уровнем падение запасов ‘других продуктов’ обеспечило частичное возмещение обозначенной тенденции. 
 
• Покрытие спроса в днях форварда в странах ОЭСР возросло в январе до 58.2 дней, что на 2.4 дня выше среднего уровня за последние пять лет. Данный показатель поддерживался за счет сезонно обусловленного увеличения запасов. Покрытие спроса возросло с 57.4 дней в декабре, когда наблюдался самый низкий уровень с ноября 2008 г.
 
• Тем не менее, в феврале изменилась тенденция изменения запасов в странах ОЭСР, предварительные данные свидетельствуют о сокращении запасов до 43.4 мб, в основном, за счет запасов ‘других нефтепродуктов’ и средних дистиллятов. Сокращение запасов в текущем месяце было более резким, чем в среднем за последние пять лет (на уровне 25.4 мб), которое наблюдалось за период 2006-2010 гг.
 
• Краткосрочные запасы нефти в плавучих хранилищах в феврале возросли до 62 мб с 55 мб в январе за счет роста запасов на Ближнем Востоке и в северо-западной Европе. Запасы сырой нефти в плавучих хранилищах увеличились на 5 мб до 40 мб, при этом запасы нефтепродуктов
возросли на 1 мб до 21.5 мб. 

ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА

 
Краткий обзор

• Цены на нефть быстро реагируют на эскалацию политических беспорядков на Ближнем Востоке и в Северной Африке. По сравнению с уровнем на конец 2010 г. цена на сырую нефть увеличилась на 15-20 долларов за баррель. Очевидно, что политические риски, связанные с остановкой поставок на рынок ливийской сырой нефти в объеме свыше 1 мб/д в результате погружения страны в гражданскую войну, будут оказывать значительное влияние на состояние мирового рынка нефти. Цены на нефть меняются каждый день в среднем на 3 доллара за баррель, при этом в начале марта к моменту написания обзора фьючерсы на нефть сорта Brent торговались по цене в 114 долларов за баррель, нефть WTI – по цене в 100 долларов за баррель. 

 
• Мировая переработка сырой нефти в первом квартале 2011 г. пересмотрена в сторону сокращения на 165 кб/д до среднего уровня в 74.6 мб/д по сравнению с отчетом за прошлый месяц. Это связано с более низкими оценками по объемам переработки в Китае в январе и в США в феврале. Несколько более высокий объем переработки в других странах Азии, Европе и Тихоокеанском регионе частично возместил данную понижающую корректировку. Тем не менее, высокая переработка в первом квартале 2011 г. обеспечила годовой рост на уровне, превышающем 2.0 мб/д, из которых на страны - не ОЭСР приходится 80%.
 
• Мировая переработка нефти по оценкам в первом квартале 2011 г. резко сократится и в марте достигнет сезонно низкого уровня (73.5 мб/д). Затем объемы переработки вновь возрастут в преддверии летнего сезона, в июне они достигнут 75.3 мб/д. Во втором квартале 2011 г. переработка составит 74.8 мб/д, что на 0.2 мб/д выше уровня первого квартала. Резкий рост переработки в США будет возмещен за счет сезонно низкой активности в странах ОЭСР Тихоокеанского региона. Переработка в странах - не ОЭСР в целом составит 38.4 мб/д.
 
• Переработка сырой нефти в странах ОЭСР в январе составила в среднем 36.9 мб/д, что на 640 кб/д меньше, чем в декабре, но на 220 кб/д выше предыдущих оценок МЭА. Более высокие объемы переработки (по сравнению с ожидаемыми) в Европе и АТР были возмещены за счет понижающей корректировки данных по Мексике. Резкое сокращение объемов переработки в течение месяца отмечено в США. В целом нефтепереработка в январе была на 1.2 мб/д выше по сравнению с январем 2010 г. Предварительные данные указывают на то, что переработка в странах ОЭСР в феврале сократились еще на 810 кб/д в результате сезонного техобслуживания.

По данным International Energy Agency - Oil Market Report